Dlaczego cena akcji Rolls‑Royce właśnie osiągnęła rekordowy poziom

Cena akcji Rolls‑Royce kontynuowała silny rajd w tym tygodniu i obecnie znajduje się na rekordowym poziomie 1,570p. Wzrosła o ponad 46% od najniższego poziomu w tym roku i o 1,295% w ciągu ostatnich pięciu lat, co czyni ją jedną z najlepiej radzących sobie spółek w indeksie FTSE 100. Dlaczego więc ten gigant przemysłowy nadal rośnie?

Dlaczego cena akcji Rolls‑Royce tak wzrosła

Rolls‑Royce Holdings to czołowa spółka przemysłowa z rozległą działalnością w kluczowych branżach, takich jak lotnictwo cywilne, sektor obronny, małe reaktory modułowe (SMR) oraz działalność energetyczna. 

Stała się jednym z głównych graczy w branży samolotów szerokokadłubowych, a jej silniki są montowane w Airbus A350, A330neo oraz niektórych Boeingach Dreamliner. 

Spółka zarabia, produkując te silniki i zawierając długoterminowe kontrakty serwisowe z klientami. W niektórych przypadkach jest skłonna sprzedawać silnik z minimalną marżą, a następnie odzyskiwać gotówkę z tych kontraktów.

Linie lotnicze korzystające z jej kontraktów serwisowych płacą za milę przelotu, rozkładając płatności w czasie zamiast dokonywać jednorazowych wpłat. Ten model biznesowy sprawdził się po pandemii, gdy popyt na podróże lotnicze stale rośnie. 

Równocześnie Rolls‑Royce skorzystał na rosnącym popycie na jego silniki w sektorze obronnym w związku ze wzrostem ryzyk geopolitycznych. Kraje na jego kluczowych rynkach zwiększyły wydatki obronne w tym okresie. 

Co ważniejsze, spółka korzysta też z trwającego boomu na sztuczną inteligencję — jej silniki są wykorzystywane przez hiperskalerów w centrach danych. Dodatkowo dział SMR otrzymał kilka dużych zamówień.

Wzrost przychodów i rentowności

Akcje Rolls‑Royce radzą sobie dobrze dzięki silnemu wzrostowi przychodów i rentowności, który oczekuje się będzie kontynuowany w tym roku. 

W swoim raporcie za pierwszą połowę roku spółka podała, że jej zysk operacyjny wzrósł o 46% r/r do £2.5 billion. Wzrost ten nastąpił mimo zakłóceń w działalności lotnictwa cywilnego spowodowanych wojną USA‑Iran, które podniosły koszty. W rzeczywistości, pomimo rosnących kosztów, marża operacyjna wzrosła do 22,5%, a przepływy pieniężne netto wyniosły £2 billion.

Dział lotnictwa cywilnego osiągnął marżę operacyjną na poziomie 25,3%, natomiast obrony i systemów energetycznych odpowiednio 21% i 20,3%. Ten wzrost pomógł spółce wznawiać zwroty kapitału dla inwestorów, które wstrzymała podczas pandemii. 

Wypłaci dywidendę w wysokości 6p na akcję we wrześniu i zrealizowała £1.4 billion z planowanego programu wykupu akcji o wartości £2.5 billion. Jej celem jest wykup akcji o wartości między £7 billion a £9 billion między £7 billion a £9 billion. 

Analiza wykresu ceny akcji Rolls‑Royce

Wykres akcji RR | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji RR radzi sobie dobrze w tym roku. W tym tygodniu przebiła ważny poziom oporu 1,510p. Przejście powyżej tego poziomu jest istotne, ponieważ pomogło unieważnić formację podwójnego szczytu. 

Wzrost, który był zgodny z naszą prognozą, wywindował kurs znacznie powyżej wszystkich średnich kroczących. Jednocześnie Average Directional Index (ADX) wzrósł do około 20, co wskazuje na przyspieszanie impetu.

Dlatego najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest kontynuacja wzrostu, z kolejnym kluczowym celem na poziomie 1,600p. Przejście powyżej tego poziomu wskaże na dalszy rajd, potencjalnie do psychologicznego poziomu 2,000p.