Dlaczego kurs akcji Rolls-Royce prowadzi dziś indeks FTSE 100

Kurs akcji Rolls-Royce skoczył o ponad 5% i był najlepiej radzącą sobie spółką w indeksie FTSE 100 po opublikowaniu mocnych wyników finansowych. Osiągnął 1,462p, czyli niemal 10% powyżej najniższego poziomu w tym miesiącu.

Rolls-Royce Holdings rośnie po gwałtownym wzroście przychodów

Kurs RR wzrósł po tym, jak spółka opublikowała mocne wyniki finansowe. Przychody skoczyły do £11.27 billion w pierwszej połowie roku z £9.05 billion w tym samym okresie roku poprzedniego. Ten wzrost nastąpił pomimo, że wojna USA–Iran wstrzymała ruch lotniczy w niektórych kluczowych regionach.

Rolls-Royce poinformował, że zysk operacyjny wzrósł do £2.5 billion z £1.73 billion w tym samym okresie roku poprzedniego. Wzrost nastąpił mimo gwałtownego wzrostu kosztów działalności, w tym cen kluczowych metali, takich jak aluminium. Zysk przed opodatkowaniem wzrósł do ponad £2.4 billion.

Co najważniejsze, spółka ogłosiła podwyższenie prognoz. Obecnie oczekuje, że zysk operacyjny wyniesie między £4.7 billion a £4.9 billion. Przepływy pieniężne netto (free cash flow) mają wynieść między £3.8 billion a £4.0 billion. W oświadczeniu CEO powiedział:

„W segmencie lotnictwa cywilnego, gdzie kontynuowaliśmy poprawę rentowności obsługi posprzedażowej, skutecznie wyeliminowaliśmy przypadki uziemienia samolotów, co zapewniło znaczącą korzyść operacyjną naszym klientom. W obszarze obrony kontynuowaliśmy umacnianie naszej wiodącej pozycji w zakresie autonomicznego napędu.”

Co szczególnie istotne, podobnie jak inne duże przedsiębiorstwa przemysłowe, Rolls‑Royce korzysta z trwającego boomu centrów danych. Zwiększa udziały rynkowe w kluczowych obszarach, w tym w zasilaniu awaryjnym, gdzie jego generatory są wykorzystywane przez największych hyperscalerów. 

Spółka zdobywa też udziały w sektorze małych reaktorów modułowych (SMR). Analitycy uważają, że branża SMR ma przed sobą dalszy wzrost. Niedawny raport wykazał, że wielkość rynku wynosi $6.8 billion i będzie charakteryzować się CAGR na poziomie 6.8%, osiągając ponad $10.7 billion w 2033 roku.

Rozwój w segmencie silników do samolotów wąskokadłubowych

Rolls-Royce szuka teraz kolejnych sposobów na rozwój swojej działalności. Na przykład, jak pisaliśmy wcześniej, kierownictwo dąży do ponownego wejścia w biznes silników do samolotów wąskokadłubowych, z którego firma wycofała się dekadę temu. Takie wejście miałoby duże znaczenie ze względu na rosnący popyt na samoloty wąskokadłubowe. 

Rzeczywiście, samoloty takie jak Airbus A320neo i Boeing 737 MAX stały się w tym roku najlepiej sprzedającymi się maszynami. W związku z tym spółka ma przestrzeń na zdobycie części udziałów rynkowych w nadchodzących latach. 

Są jednak dwa zastrzeżenia: koszty i czas. Projekt pochłonie miliardy funtów, które spółka będzie musiała pozyskać. Nie jest jasne, czy administracja Andy'ego Burnhama będzie skłonna udzielić finansowego wsparcia spółce wycenianej obecnie na ponad $154 billion. 

Drugie zastrzeżenie to fakt, że przedsięwzięcie zacznie przynosić zyski dopiero po wielu latach. Szacuje się, że program będzie generował dochód dopiero po ponad pięciu latach.

Analiza techniczna kursu akcji Rolls-Royce

Wykres kursu akcji RR | Źródło: TradingView

Analiza techniczna wskazuje, że kurs RR wzrósł w ciągu ostatnich kilku dni i przełamał ważny poziom oporu na 1,420p — najwyższy punkt z lutego tego roku.

Kurs utrzymuje się powyżej 50- i 100-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA), co świadczy o przewadze byków. Powstała też formacja filiżanki z rączką, typowy byczy sygnał kontynuacji.

W związku z tym kurs najprawdopodobniej będzie nadal rosnąć, a byki celują w kluczowy poziom oporu przy 1,532p.