Prognoza USD/INR: oto najwyższe poziomy rupii indyjskiej do obserwacji

Rupia indyjska w tym tygodniu kontynuowała konsolidację w związku z kontynuowaniem wyborów w kraju i po zachęcającym raporcie o inflacji w USA. Kurs wymiany USD/INR kształtował się w czwartek na poziomie 83,43, podobnie jak w ciągu ostatnich kilku dni. Cena ta jest o około 0,30% niższa od najwyższego punktu w tym roku.

Rezerwa Federalna i RBI kolejne obniżki

W tym tygodniu para USD/INR znalazła się w centrum uwagi ze względu na kluczowe wydarzenia w Stanach Zjednoczonych. Jerome Powell, przewodniczący Fed, wypowiadał się we wtorek i powtórzył, że bank będzie cierpliwy przy ustalaniu harmonogramu kolejnej obniżki stóp procentowych. Zaznaczył także, że w tym roku bank utrzyma zależność od danych.

Para również łagodnie zareagowała na środowy zrzut danych. Dane pokazały, że inflacja zasadnicza i bazowa spadły do 0,3% m/m oraz odpowiednio do 3,4% i 3,6%. Był to pierwszy miesięczny spadek od sześciu miesięcy.

Liczby te oznaczają, że inflacja nadal znacznie przekracza cel Fed wynoszący 2,0%. Co najważniejsze, potwierdziły one pogląd, że USA znajdują się w okresie stagflacji, który charakteryzuje się wysoką inflacją i powolnym wzrostem gospodarczym.

Raport wykazał, że sprzedaż detaliczna w kraju spadła w kwietniu, co jest niepokojące, ponieważ wydatki konsumenckie stanowią największą część amerykańskiej gospodarki. Osłabła także aktywność produkcyjna.

Dlatego też scenariusz bazowy jest taki, że Fed dokona około dwóch obniżek stóp procentowych jeszcze w tym roku. Stanie się tak, jeśli inflacja będzie nadal spadać, co wyjaśnia spadek indeksu dolara amerykańskiego w tym tygodniu.

Tymczasem istnieje możliwość, że Bank Rezerw Indii (RBI) spowolni obniżki stóp procentowych, nawet przy umiarkowanej inflacji. Najnowsze dane pokazały, że inflacja w Indiach spadła z 4,85% w marcu do 4,83%. Spowolnienie to było łagodniejsze niż mediana szacunków wynosząca 4,80%.

Ekonomiści oczekują, że RBi obniży stopy procentowe w trzecim lub czwartym kwartale. Inne banki centralne rynków wschodzących, takie jak te w Brazylii i Chile, już wkrótce rozpoczęły obniżki stóp procentowych. RBI może zdecydować się na obniżkę w ślad za Fed.

Analiza techniczna USD/INR

Wykres USD/INR sporządzony przez TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że kurs wymiany USD do INR w ciągu ostatnich kilku dni poruszał się w bok. Notowania wyniosły 83,45 i utrzymywały się na tym poziomie od jakiegoś czasu. Cena ta jest godna uwagi, ponieważ najwyższe wahanie nastąpiło 23 listopada.

Para przeskoczyła powyżej 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA) i rosnącej linii trendu łączącej najniższe wahania w latach 2023 i 2024. W związku z tym perspektywy dla pary są neutralne, a kluczowe poziomy wsparcia i oporu do obserwacji będą na poziomie 83,24 i 83,24. 83,72.