Stanley Druckenmiller porzuca akcje Nvidii: czas na sprzedaż?

Inwestor-miliarder i założyciel Duquesne Capital, niedawne posunięcie Stanleya Druckenmillera mające na celu zmniejszenie jego udziałów w Nvidia Corp. (NASDAQ:NVDA) o 72% w pierwszym kwartale 2024 r. wzbudziło zainteresowanie inwestorów. Druckenmiller, który jako jeden z pierwszych inwestorów dostrzegł potencjał Nvidii w dziedzinie sztucznej inteligencji, sprzedał w pierwszym kwartale 2024 r. 441 551 akcji Nvidii, co stanowi 72% jego udziałów w firmie.

Druckenmiller początkowo zainwestował w Nvidię w czwartym kwartale 2022 r., kiedy akcje kosztowały około 184 dolarów, ale sprzedał znaczną część wraz ze wzrostem cen akcji. Pomimo redukcji Nvidia pozostaje znaczącą pozycją w portfelu Druckenmillera, zajmując jego 7. co do wielkości holding o wartości około 159 milionów dolarów na dzień 31 marca.

Podstawy Nvidii są solidne, a firma dominuje w przestrzeni AI i może pochwalić się 80% udziałem w rynku procesorów graficznych. Najnowszy raport o zyskach wykazał niezwykły wzrost, przekraczając szacunkowe przychody o 1,5 miliarda dolarów, przy wzroście przychodów o 265% rok do roku i gwałtownym wzroście EPS na akcję niezgodną z GAAP. Strategiczne partnerstwa z Meta Platforms i Teslą jeszcze bardziej wzmacniają jej pozycję.

Z punktu widzenia wyceny niektórzy inwestorzy wyrazili obawy dotyczące pozornie wysokich wskaźników wyceny Nvidii w porównaniu z jej konkurentami. Wielu analityków uważa jednak, że wycenę Nvidii uzasadniają jej solidne perspektywy wzrostu i przewaga technologiczna. Ponadto agresywne inwestycje Nvidii w badania i rozwój, których przykładem jest niedawne zaprezentowanie przełomowej architektury Blackwell, są wymieniane przez analityków jako coś, co pomoże firmie utrzymać przewagę konkurencyjną i napędzać przyszły rozwój.

Pomimo decyzji pana Druckenmillera o obniżeniu udziałów, akcje Nvidii wymagają bliższego zbadania. W kolejnych sekcjach zagłębimy się w szczegółową analizę techniczną akcji Nvidii, koncentrując się na kluczowych wzorach wykresów i wskaźnikach pozwalających ocenić ich trajektorię w obecnym otoczeniu rynkowym.

Wyniki za I kwartał: Czynnik decydujący o kierunku rozwoju akcji

Na średnioterminowym wykresie Nvidii widać silną dynamikę, jaką wykazywały akcje akcji w pierwszym kwartale tego roku, kiedy to podwoiły się z poziomu 480 dolarów do ponad 960 dolarów. Ta dynamika zakończyła się w marcu, a wraz z nagłym załamaniem cen akcji w kwietniu wydawało się, że wzrosty wkrótce się odwrócą.

Jednak tak nie jest. Od początku tego miesiąca kurs akcji ponownie wykazywał silną tendencję wzrostową i obecnie notowania znajdują się w pobliżu najwyższego poziomu w historii. Jeśli chodzi o zyski, jest to dobry znak dla inwestorów, którzy trzymają akcje z niższych poziomów.

Wykres NVDA sporządzony przez TradingView

Na wykresach widzimy również, że od marca cena akcji w dużej mierze poruszała się w przedziale 800–970 dolarów, co oznacza, że nawet jeśli odzyskała byczą dynamikę, będzie potrzebować dodatkowego katalizatora, jeśli będzie musiała wyrwać się z tego zakresu. Ponieważ oczekuje się, że spółka opublikuje wyniki za pierwszy ^kwartał 22 maja, jest to krótkoterminowy katalizator, na który inwestorzy powinni zwracać uwagę.

Traderzy, którzy są optymistycznie nastawieni do akcji, muszą poczekać, aż przekroczą one granicę 970 dolarów i dokonać codziennego zamknięcia powyżej tej ceny, zanim zajmą pozycję długą. Jeśli uda mu się to zrobić, może zająć pozycję długą, utrzymując stop loss na poziomie kilku centów poniżej 840 USD, przy początkowym docelowym zysku wynoszącym 1048 USD i drugim docelowym zysku wynoszącym 1128 USD.

Traderzy, którzy wykazują niedźwiedzie podejście do akcji, w idealnym przypadku nie powinni zawierać pozycji krótkiej na obecnym poziomie, ponieważ wykazuje ona silną siłę wzrostową. Jeśli chcą, mogą kupić opcje sprzedaży na kwotę 950 dolarów Nvidii, które zostaną przeznaczone na zyski. Ograniczy to straty i może skutkować nieoczekiwanym zyskiem, jeśli firma rozczaruje się wynikami lub wytycznymi.