Unikałbym funduszu ETF iShares Select Dividend ETF (DVY) i zamiast tego kupował DGRO

Fundusz ETF iShares Select Dividend ETF (DVY) to jeden z najpopularniejszych funduszy na Wall Street ze względu na wyższą stopę dywidendy w porównaniu z innymi funduszami. W rezultacie przyciągnął od inwestorów aktywa pod zarządzaniem (AUM) o wartości ponad 18 miliardów dolarów, pomimo wyższego wskaźnika kosztów. Ale czy jest to dobry ETF dywidendowy do kupienia?

Co to jest fundusz ETF DVY?

iShares Select Dividend ETF to wiodący fundusz zapewniający inwestorom dostęp do 100 spółek z historią rosnących dywidend przez pięć lat. Jego wskaźnik wydatków wynosi 0,38%, czyli jest wyższy niż w przypadku większości podobnych funduszy, takich jak SCHD, VYM i DGRO.

Większość wchodzących w jego skład spółek działa w branżach takich jak usługi użyteczności publicznej, finanse, podstawowe artykuły konsumpcyjne, materiały i wyroby uznaniowe dla konsumentów. W przeciwieństwie do innych funduszy nastawionych na wzrost, jego ekspozycja na branżę technologiczną jest minimalna.

Największe spółki w funduszu to giganci tacy jak Altria, AT&T, International Paper, Verizon, Pfizer i Philip Morris International. AT&T ma stopę dywidendy na poziomie 6,35%, podczas gdy Altria, Verizon i Pfizer – odpowiednio 8,59%, 6,73% i 5,86%.

Firmy te mają duży udział w rynku w swoich branżach, ale charakteryzują się powolnym wzrostem przychodów i rentowności. Mają także znaczne zadłużenie, przy czym AT&T ma ponad 124 miliardy dolarów długu, a Verizon ma 175,6 miliarda dolarów.

Wyniki DVY nie były jednak lepsze niż wyniki konkurentów. Na przykład jego całkowity zwrot w ciągu ostatnich pięciu lat wyniósł ponad 51,3%, podczas gdy Schwab US Dividend Equity (SCHD), iShares Dividend Growth (DGRO) i Vanguard High Dividend Yield Index Fund (VYM) zapewniły 80%, 65%, i 76% odpowiednio.

Dlaczego DGRO jest lepszym funduszem

Stali czytelnicy wiedzą, że nie jestem wielkim fanem funduszy giełdowych nastawionych na dywidendę, ponieważ większość z nich radzi sobie gorzej niż szerszy rynek. Dlatego zawsze wolę inwestować w tradycyjne fundusze, takie jak SPDR S&P 500 ETF (SPY) i Invesco QQQ ETF (QQQ).

Jeśli jednak jesteś zainteresowany funduszem dywidendowym, z kilku powodów wolałbym iShares Dividend Growth Fund (DGRO). Po pierwsze, wskaźnik wydatków DGRO wynosi zaledwie 0,08%, podczas gdy DVY pobiera aż 0,38%. Większość powiązanych funduszy ma wskaźnik poniżej 0,10%, co czyni DVY bardzo kosztownym.

Rozpiętość wynosząca 20 punktów bazowych może budzić ogromne obawy, zwłaszcza dla inwestorów kupujących fundusz i utrzymujących go przez długi czas.

Po drugie, DGRO ma długą historię pokonywania DVY. W ciągu ostatnich pięciu lat całkowity zwrot DGRO wyniósł 75%, podczas gdy DVY 51,50%. Ta sama tendencja miała miejsce w ciągu ostatnich 12 miesięcy, kiedy zwroty wyniosły odpowiednio 19% i 13%.

Całkowity zwrot DVY vs DGRO z 5 lat

Po trzecie, chociaż stopa zwrotu DGRO wynosząca 2,31% jest mniejsza niż stopa zwrotu DVY wynosząca 3,65%, rośnie ona w szybszym tempie. Jego pięcioletnia składana roczna stopa wzrostu (CAGR) w ciągu ostatnich pięciu lat wyniosła 9,70%, podczas gdy DVY 6,33%.