Ceny akcji Crocsa rosną na wszystkich cylindrach: prawdopodobny jest skok o 18%.

Ceny akcji Crocs ( NASDAQ: CROX ) gwałtownie rosną, gdy rynek odzwierciedla rosnące przychody, zyski i udział w rynku. W tym roku wzrósł on o ponad 67%, osiągając lepsze wyniki niż indeksy Nasdaq 100 i S&P 500. Pokonał także fundusz SPDR S&P Retail ETF, który w tym roku wzrósł o ponad 4%.

Silny wzrost przychodów i rentowności

Crocs radzi sobie dobrze od czasu pandemii, kiedy jego sprzedaż i popularność gwałtownie wzrosła w Stanach Zjednoczonych i innych krajach.

Z danych wynika, że przychody firmy wzrosły z 1,23 miliarda dolarów w 2018 roku do ponad 3,9 miliarda dolarów. Wall Street spodziewa się, że wraz z przyspieszeniem wzrostu jej roczne przychody wzrosną do 4,14 miliarda dolarów w tym roku i 4,37 miliarda dolarów w 2025 roku.

Firma Crocs odnotowuje wzrost zarówno w zakresie zysków, jak i zysków. Jej roczny zysk wzrósł z ponad 119 mln dolarów w 2018 r. do ponad 540 mln dolarów w 2023 r.

Najnowsze dane finansowe wykazały, że przychody firmy wzrosły do rekordowej kwoty 939 milionów dolarów, dzięki wsparciu tytułowej marki. Wzrost ten jest również napędzany działalnością międzynarodową, która w ostatnim kwartale wzrosła o ponad 21%. Co najważniejsze, Crocs obniżył swoje zapasy z ponad 476 milionów dolarów do około 392 milionów dolarów.

Mimo to w firmie stoją pewne wyzwania. Największą z nich jest marka HEYDUDE, która rozpoczęła się dobrze, ale straciła dynamikę. W rezultacie zarząd spodziewa się dwucyfrowego spadku sprzedaży w drugim kwartale.

Drugim wyzwaniem jest to, że jej działalność w Ameryce Północnej wykazuje oznaki spowolnienia. W ostatnich wynikach spółka podała, że jej przychody wzrosną od 1% do 3%, czyli mniej niż kilka lat temu.

Dodatkowo spółka posiada znaczne zadłużenie. Zakończył kwartał kwotą 1,7 miliarda dolarów, w porównaniu z 2,2 miliarda dolarów w tym samym okresie rok wcześniej. Jest to znaczny dług, biorąc pod uwagę, że ma 159 miliardów dolarów w gotówce.

Pozytywną stroną są oznaki, że akcje spółki są nadal niedowartościowane. Dane zebrane przez SeekingAlpha pokazują, że wskaźnik ceny do zysku GAAP wynosi 11,90, czyli jest niższy od mediany w branży wynoszącej 17,7.

Jego terminowa wartość przedsiębiorstwa (EV) do EBITDA wynosi 10,06, nieco powyżej średniej w branży wynoszącej 9,7. Crocs ma również jedne z najlepszych marż rentowności w branży. Ma marżę zysku brutto na poziomie 56%, wyższą od mediany w branży wynoszącej 37, a marżę zysku netto na poziomie 19,80%. Zarząd zobowiązał się do dalszego zwiększania marż.

Prognoza cen akcji Crocs

Wykres CROX stworzony przez TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji CROX w ciągu ostatnich kilku miesięcy znajdowała się w fazie silnej hossy. W tym okresie przekroczył kluczowy punkt oporu na poziomie 151,45 USD, czyli górną część wzoru miseczki i uchwytu.

Akcje Crocs również wzrosły powyżej 50-dniowych i 100-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA). Średni indeks kierunkowy (ADX) wzrósł do ponad 35, sygnalizując wzmocnienie trendu.

Dlatego krótkoterminowe perspektywy dla akcji są optymistyczne, a kolejnym punktem, na który należy zwrócić uwagę, jest psychologiczny poziom 183 dolarów, będący najwyższym w historii poziomem. Cel ten oznacza wzrost o 18% w stosunku do obecnego poziomu. Na dłuższą metę rozwój Crocsa traktuję z przymrużeniem oka, bo pojawiają się oznaki spowolnienia wzrostu jego przychodów.