Prognoza cen akcji AMD: wkrótce może być nieprzyjemnie

Cena akcji Advanced Micro Devices ( NASDAQ: AMD ) mocno spadła i w ciągu ostatnich kilku miesięcy weszła w fazę bessy. Spadł o prawie 30% w stosunku do najwyższego poziomu w tym roku, mimo że inne firmy produkujące półprzewodniki, takie jak Nvidia, osiągnęły rekordowy poziom.

Wzrost udziału w rynku AI

Cena akcji AMD gwałtownie spadła w ciągu ostatnich kilku tygodni ze względu na powolny wzrost przychodów oraz fakt, że Nvidia zdobyła największy udział w rynku w branży procesorów graficznych. Wiele dużych firm, takich jak Tesla, Microsoft i Amazon, ogłosiło ogromne zamówienia na chipy Nvidia.

Wzrost przychodów AMD był niższy niż w przypadku indeksu S&P 500. W pierwszym kwartale wzrósł on zaledwie o 2% do 5,47 miliarda dolarów, podczas gdy indeks S&P 500 wzrósł w tym kwartale o ponad 5%. Jej przychody również spadły o około 11% w stosunku do czwartego kwartału.

Zyski AMD również nie rosną tak mocno. Dochód netto firmy wyniósł 123 miliony dolarów, co oznacza spadek o 82% w porównaniu z poprzednim kwartałem. Zysk na akcję wynoszący 0,07 dolara był niższy niż 41 centów zanotowany w czwartym kwartale.

AMD ma teraz nadzieję stać się groźnym konkurentem Nvidii. Na początku tygodnia firma zaprezentowała procesory Zen 5 Ryzen, których zadaniem jest zasilanie zaawansowanych urządzeń wykorzystujących sztuczną inteligencję. Procesory te są zbudowane w oparciu o nową architekturę AMD XDNA 2 i są gotowe do obsługi najbardziej zaawansowanych funkcji AI.

W tym samym czasie AMD wypuściło na rynek kartę graficzną Radeon Pro W7900, która będzie bezpośrednio konkurować z niektórymi produktami Nvidii. We wtorkowej notatce analitycy Citigroup zauważyli, że firma może pozyskać 10% rynku procesorów graficznych do centrów danych.

Uważam, że AMD jest jedną z najlepszych firm półprzewodnikowych w branży. Pod rządami Lisy Su firma przekształciła się z wolno rozwijającej się firmy produkującej chipy w wiodącego konkurenta w branży. Odebrał firmie Intel znaczny udział w rynku procesorów.

Istnieje jednak kilka obaw dotyczących jej działalności i zapasów. Po pierwsze, dynamika przychodów uległa spowolnieniu i zarząd spodziewa się kontynuacji tej tendencji. Oczekuje, że jej przychody wyniosą około 5,7 miliarda dolarów plus minus 300 milionów dolarów, co oznacza wzrost przychodów o 6%. Analitycy spodziewają się, że w tym roku wzrost przychodów wyniesie około 13%, a w 2025 r. – 28,2%.

Po drugie, jak pisałem w poprzednim artykule, pojawiają się oznaki, że spółka jest nieco przewartościowana. Jej sprzedaż szacuje się na 10,3x w 2024 r., co stanowi różnicę w porównaniu z konkurentami. Mediana sektora wynosi 2,9, podczas gdy Super Micro Computer ma wielokrotność ceny forward do sprzedaży wynoszącą 3. W związku z tym spółka będzie musiała osiągnąć wyniki, aby uzasadnić tę wycenę.

Prognoza cen akcji AMD

Wykres AMD sporządzony przez TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji AMD osiągnęła szczyt w marcu na poziomie 227,70 dolarów, a obecnie spadła o prawie 30%. Przesunął się nieco poniżej poziomu zniesienia Fibonacciego na poziomie 38,2% i pierwszego wsparcia narzędzia widłowego Andrew.

Akcje oscylują wokół 50-dniowych i 100-dniowych średnich kroczących. Co najważniejsze, utworzyło coś, co wygląda jak wzór niedźwiedziej flagi, co jest popularnym znakiem niedźwiedzia. Dlatego też, choć uważam, że akcje AMD to dobry zakup, dane techniczne wskazują na spadek do 50% punktu zniesienia na poziomie 141 dolarów. Cena ta jest również istotna, gdyż pokrywa się z dolną stroną wzoru flagi.