Podgląd zysków Adobe za drugi kwartał: jak zareagują akcje?

W poniedziałek 10 czerwca 2024 r. spółka Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE) stanęła w obliczu poważnego niepowodzenia, gdy Melius Research obniżyła rekomendację dla akcji spółki z Kupuj do Trzymaj, co spowodowało spadek obrotów przed otwarciem sesji o 1,1%. Obniżenie wersji było spowodowane przede wszystkim obawami dotyczącymi wyzwań, jakie szerzej pojęta branża oprogramowania dla przedsiębiorstw stawia przed sztuczną inteligencją (AI), która może stanowić długoterminowe zagrożenie dla modelu biznesowego Adobe.

Analityk Melius, Ben Reitzes, wyraził zaniepokojenie rosnącą konkurencją ze strony firm stawiających na sztuczną inteligencję oraz rosnącymi trudnościami w monetyzacji funkcji sztucznej inteligencji, biorąc pod uwagę znaczne podwyżki cen produktów oprogramowania jako usługi (SaaS) na przestrzeni lat.

Reitzes zauważył również, że sztuczna inteligencja może zakłócić działanie tradycyjnych baz danych, zwiększając znaczenie i użyteczność nieustrukturyzowanych danych, co jeszcze bardziej komplikuje sytuację dla uznanych graczy, takich jak Adobe.

Podgląd wyników za II kwartał

Ta obniżka następuje w kluczowym momencie dla Adobe, ponieważ firma ma opublikować wyniki za drugi kwartał 2024 r. w czwartek, 13 czerwca, po zamknięciu rynku. Analitycy spodziewają się pozytywnych wyników, z prognozowanym zyskiem na akcję (EPS) na poziomie 4,39 USD przy przychodach na poziomie 5,29 miliarda USD, co wskazuje na wzrost rok do roku.

Adobe przewidywał kwartalne przychody w wysokości od 5,25 miliarda do 5,30 miliarda dolarów i skorygowany EPS w przedziale od 4,35 do 4,40 dolarów. W okresie poprzedzającym publikację raportu o zarobkach głównym punktem zainteresowania były inicjatywy Adobe dotyczące sztucznej inteligencji.

Opracowany przez firmę model sztucznej inteligencji Firefly, który wygenerował ponad 7 miliardów obrazów, jest w dalszym ciągu głęboko integrowany z narzędziami kreatywnymi Adobe, udoskonalając takie funkcje, jak wypełnianie generatywne i tekst na obraz w programie Photoshop.

Oppenheimer obniża cenę docelową, Appaloosa dodaje akcje

Firmy inwestycyjne mają mieszane poglądy na temat perspektyw Adobe. Oppenheimer utrzymuje ocenę „Outperform”, ale niedawno obniżył cenę docelową do 580 dolarów z 660 dolarów, powołując się na potencjalne ponowne przyspieszenie w drugiej połowie 2024 r. w miarę zmniejszania się presji cenowej i wzrostu monetyzacji sztucznej inteligencji. Z kolei Appaloosa Management, na którego czele stoi miliarder David Tepper, dodał w pierwszym kwartale 2024 roku 350 000 akcji Adobe, sygnalizując wiarę w długoterminowy potencjał firmy.

Pomimo niedawnej zmiany wersji na niższą i ciągłych obaw dotyczących wpływu sztucznej inteligencji, Adobe pozostaje dominującym graczem na rynku oprogramowania kreatywnego. Kompleksowy zestaw narzędzi i silna pozycja w łańcuchu dostaw tworzenia i dystrybucji treści stanowią solidną podstawę dla przyszłego wzrostu. Strategiczne skupienie się firmy na integracji możliwości sztucznej inteligencji i utrzymaniu najlepszych w swojej klasie marży pozwala jej dobrze poruszać się w zmieniającym się krajobrazie.

Wycena

Dane dotyczące wyceny firmy Adobe przedstawiają mieszany obraz. Akcje spółki notują słabsze wyniki, odnotowując spadek o 23% od początku roku i ponad 35% w stosunku do najwyższych wartości, co doprowadziło jej wycenę do bardziej rozsądnych poziomów.

Skorygowana stopa zwrotu wolnych przepływów pieniężnych Adobe, uwzględniająca znaczne wynagrodzenie w formie akcji i opłatę za zerwanie z przejęciem Figmy, wynosi około 3%. Dzięki solidnemu bilansowi i programowi odkupu akcji o wartości 25 miliardów dolarów firma Adobe wydaje się dobrze przygotowana do zwiększania wartości dla akcjonariuszy.

W oczekiwaniu na nadchodzący raport zysków Adobe i dalszy rozwój strategii AI, kluczowe pytanie pozostaje: jak te czynniki wpłyną na trajektorię cen akcji? Zobaczmy teraz, co wykresy mają do powiedzenia na temat perspektyw technicznych Adobe i potencjalnych ruchów cen.

Uwaga dla byczych inwestorów

Akcje Adobe znajdują się obecnie w trendzie spadkowym, co widać na dziennych wykresach. To nie jest odosobnione wydarzenie; akcje spółki odnotowały znaczny trend spadkowy od listopada 2021 r. do września 2022 r., spadając z ponad 680 dolarów do poniżej 280 dolarów.

Wykres ADBE autorstwa TradingView

W ramach obecnego trendu spadkowego, który rozpoczął się w lutym tego roku, akcje spółki spadły z najwyższego poziomu prawie 640 dolarów, czyli niższego od poprzedniego rekordowego maksimum wynoszącego ponad 680 dolarów, co wskazuje na silną dynamikę niedźwiedzia. Biorąc pod uwagę tę tendencję, byczy inwestorzy powinni zachować ostrożność i unikać zakupów na obecnych poziomach, ponieważ możliwe są dalsze spadki. Długą pozycję należy rozważać tylko wtedy, gdy cena akcji przekroczy 100-dniową średnią kroczącą.

Dla traderów chcących dokonać krótkiej pozycji na akcjach Adobe obecne poziomy stanowią szansę przewyższającą zyski, przy zalecanym stop lossie na poziomie 497 USD. Jeśli tendencja spadkowa się utrzyma, kolejny poziom wsparcia wyniesie około 364 dolarów, gdzie można realizować zyski.