Glencore podziela perspektywy w miarę spadku cen niklu i miedzi

Cena akcji Glencore ( LON: GLEN ) gwałtownie spadła w tym miesiącu, ponieważ transakcje skupiały się na spadających cenach miedzi. Akcje spółki spadły we wtorek do najniższego poziomu 465 pensów, co oznacza spadek o ponad 8% w stosunku do najwyższego poziomu w tym roku.

Zmienność na rynku towarów

Cena akcji Glencore mocno spadła, gdy inwestorzy skupili się na wydarzeniach na rynku towarowym. Miedź spadła o ponad 12% od najwyższego poziomu w tym roku, mimo że inwestorzy przewidują silny popyt w tym roku. W notatce z tego tygodnia analitycy Deutsche Bank stwierdzili, że miedź w dłuższej perspektywie wzrośnie do 9 000 dolarów za tonę.

Glencore czerpie korzyści ze wzrostu cen miedzi, ponieważ jest jednym z największych producentów. Z najnowszego raportu produkcyjnego wynika, że wyprodukowała 239 tys. ton miedzi z 244,1 tys. ton wyprodukowanych w tym samym okresie w 2023 r. Oczekuje, że w tym roku wyprodukuje od 950 do 1 010 tys. ton miedzi.

Inne zasoby Glencore osłabły w ciągu ostatnich kilku tygodni. Nikiel spadł o ponad 17% w stosunku do najwyższego poziomu w maju, kiedy wzrósł w wyniku protestów w Katalonii. Ceny kobaltu, cynku i węgla charakteryzują się niewielką zmiennością.

Cena akcji Glencore spadła także po tym, jak BHP zrezygnowało z planu przejęcia Anglo American, jednej z największych firm w branży wydobywczej. Jej celem było połączenie działalności miedziowej Anglo w celu stworzenia największej firmy wydobywającej miedź.

W pewnym momencie pojawiła się nadzieja, że Glencore przyjdzie i złoży ofertę firmie w celu zdobycia udziału w rynku. Nie jest jasne, czy Glencore posiada zasoby finansowe potrzebne do zaprojektowania tak złożonej transakcji, ponieważ ma ponad 32 miliardy dolarów długu.

Uważam, że Glencore jest jedną z najlepszych spółek wydobywczych, w którą warto inwestować ze względu na swoją dywersyfikację. Ma dużą obecność w kluczowych towarach, takich jak węgiel, miedź, cynk i nikiel. Co najważniejsze, firma prowadzi dużą działalność handlową, gdzie konkuruje z takimi firmami jak Vitol i Trafigura.

Jeszcze w tym tygodniu Glencore poinformował, że zastąpi Trafigurę na stanowisku dostawcy ropy naftowej do rafinerii Lindsey. Ogłoszenie to nadeszło miesiąc po tym, jak spółka joint venture Glencore i PT Chandra Asri Pacific kupiła rafinerię ropy naftowej w Singapurze.

Prognoza cen akcji Glencore

Wykres GLEN opracowany przez TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji Glencore przez ostatnie kilka tygodni znajdowała się w silnym trendzie spadkowym. Kurs spadł poniżej kluczowego poziomu wsparcia na poziomie 473,35 p, najwyższego punktu w grudniu i wrześniu ubiegłego roku.

Glencore spadł poniżej punktu obrotu Woodiego. Ponadto dwie linie MACD i histogram przesunęły się poniżej poziomu neutralnego. Indeks siły względnej (RSI) spadł poniżej punktu neutralnego na poziomie 50.

Dlatego też w najbliższej przyszłości kurs akcji prawdopodobnie pozostanie w tym przedziale, a następnie nastąpi silny powrót. Podejrzewam, że do czasu opublikowania wyników za pierwsze półrocze 7 sierpnia, nastąpi odbicie i ponowny test najwyższego od początku roku poziomu 506 pensów.