Kupuj akcje Lockheed Martin (LMT) w obliczu wzrostu katalizatorów wzrostów

Cena akcji Lockheed Martin ( NYSE: LMT ) od kilku lat utrzymuje się na stałym poziomie, nawet po otrzymaniu zamówień o wartości miliardów dolarów i gwałtownym wzroście wydatków na obronę. Całkowita stopa zwrotu w tym roku wyniesie 3,5%, czyli mniej niż indeks S&P 500 wynoszący 12,70%. Podobnie pięcioletni całkowity zwrot na poziomie 53% był niższy niż indeks wynoszący 86,28%.

Ogromne zaległości i coraz lepsze warunki

Wyniki Lockheed Martin osiągnęły sukces nawet wtedy, gdy wzrosło zapotrzebowanie na sprzęt obronny. Rosja najechała już Ukrainę, kryzys na Bliskim Wschodzie trwa, a ryzyko inwazji Chin na Tajwan rośnie.

Następnie, jak pisałem dla BAE Systems , kraje świata zachodniego i Bliskiego Wschodu zwiększają swoje wydatki na obronność. W USA senatorowie Mitch McConnell i Roger Wicker opowiadali się za zwiększeniem wydatków do 5% PKB.

Lockheed Martin już czerpie korzyści z tego trendu, o czym świadczą ogromne zaległości i wzrost przychodów. Jej roczne przychody wzrosły z ponad 59 miliardów dolarów w 2019 r. do ponad 69 miliardów dolarów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Zysk na akcję wzrósł w tym okresie z 22 do 27 dolarów.

Ten sam trend miał miejsce w tym roku. Przychody Lockheed Martin wzrosły w pierwszym kwartale do 17,2 miliarda dolarów z 15,1 miliarda dolarów w tym samym okresie w 2023 roku. Tendencja ta będzie się utrzymywać, gdy firma osiągnie roczne przychody na poziomie od 68 miliardów do 70 miliardów dolarów. Zaległości wzrosły do ponad 159 miliardów dolarów.

Istnieją trzy ważne powody, dla których akcje Lockheed Martin mają większe możliwości wzrostu. Po pierwsze, problemy z łańcuchem dostaw, które istniały kilka miesięcy temu, teraz się kończą, odkąd świat ponownie otworzył się po pandemii Covid-19.

Po drugie, spółka jest notowana z dyskontem. Ma wielokrotność PE typu forward na poziomie 17,7, czyli mniej od średniej indeksu S&P 500 wynoszącej 22. Mediana współczynnika forward PE w indeksie przemysłu wynosi około 21.

Po trzecie, spółka podejmuje działania mające na celu podniesienie ceny akcji. Od 21 lat stale zwiększa wypłatę dywidend, co oznacza, że wkrótce stanie się dywidendowym arystokratą. W pierwszym kwartale wypłaciła dywidendę o wartości 780 mln dolarów i odkupiła 2,3 mln akcji za 1 miliard dolarów.

Tymczasem choć wydatki na obronność nie rosną tak szybko, jak kilka lat temu, stłumione wydatki wzrosły. Analitycy szacują, że do wydania pozostaje jeszcze około 120 miliardów dolarów z budżetowych środków, a środki te zostaną rozdysponowane w ciągu najbliższych trzech lat.,

Ponadto firma spodziewa się rozpocząć wysyłkę zaktualizowanej wersji samolotu F-35 w czwartym kwartale tego roku.

Analiza cen akcji Lockheed Martin

Wykres LMT autorstwa TradingView

Cena akcji LMT ma przed sobą pewne techniczne katalizatory. Utworzył się odwrotny wzór głowy i ramion, który jest popularnym znakiem zwyżki. Akcje utworzyły również wzór złotego krzyża, który jest zwyżkowym znakiem.

Dlatego też w nadchodzących tygodniach akcje prawdopodobnie będą nadal rosły, gdyż kupujący celują w kluczowy punkt oporu na poziomie 490 dolarów, co stanowi najwyższą wartość od kwietnia ubiegłego roku.