SMH vs SOXX: Lepszy półprzewodnikowy ETF kupić?

Firmy z branży półprzewodników prosperują w tym roku, ponieważ popyt na sztuczną inteligencję (AI) stale rośnie. Akcje Nvidii ( NASDAQ: NVDA ) straciły na wartości, wyceniając je na około 3 biliony dolarów, podczas gdy Broadcom jest wyceniany na ponad 700 miliardów dolarów.

Jednym ze sposobów inwestowania w spółki produkujące półprzewodniki jest lokowanie środków pieniężnych w funduszach ETF. Fundusz ETF Semiconductor Bull 3X Shares (SOXL) był najlepiej radzącym sobie funduszem ETF w branży w ostatniej dekadzie, ponieważ wzrósł o ponad 600%.

Chociaż fundusz ETF SOXL jest dobry, niesie ze sobą również ryzyko ze względu na znaczną dźwignię finansową i wyższy niż przeciętny współczynnik kosztów. Dlatego też, jeśli nie chcesz podejmować tego ryzyka, możesz rozważyć inwestycję w fundusze generyczne, takie jak VanEck Semiconductor ETF (SMH) lub iShares Semiconductor ETF (SOXX).

Te fundusze ETF są dość podobne, ponieważ śledzą największe fundusze ETF półprzewodników w Stanach Zjednoczonych i mają podobny współczynnik wydatków wynoszący 0,35%.

Śledzą także podobne firmy, z których największe to firmy takie jak Nvidia, Broadcom, Qualcomm i Applied Materials.

Jedyna różnica polega na sposobie ważenia tych spółek. Nvidia, Broadcom i Qualcomm stanowią największą część funduszu SOXX ETF i stanowią 10%, 8% i 7,3% funduszu.

Nvidia, Taiwan Semiconductor i Broadcom to największe części funduszu SMH ETF z udziałem odpowiednio 24,2%, 12,7% i 7,4%. Oznacza to, że SMH jest bardziej narażone na Nvidię niż SOXX.

W rezultacie fundusz SMH radził sobie przez lata lepiej niż SOXX. Całkowity zwrot w ciągu ostatnich pięciu lat wyniósł ponad 433%, podczas gdy indeks SOXX wzrósł o 320%. To samo wydarzyło się w ciągu ostatnich 12 miesięcy, kiedy SMH zwrócił 75% w porównaniu do 50%.

Wyniki SOXX vs SMH w ciągu 5 lat

Dlatego też, biorąc pod uwagę wyniki historyczne, SMH ETF osiągnął lepsze wyniki. Najgorszym rokiem w ostatniej dekadzie był rok 2022, kiedy spadł o ponad 33%. SOXX spadł w tym okresie o 35%. Wcześniej w 2008 r. wartość funduszu SOXX ETF spadła o 6,48%, podczas gdy fundusz SMH spadł o 9%.

Wyniki osiągnięte w przeszłości nie zawsze są wskaźnikiem wyników przyszłych. Uważam jednak, że sensowne jest inwestowanie w aktywa, które w przeszłości wykazały dobre wyniki. To sprawia, że SMH jest lepszą inwestycją niż SOXX, co wyjaśnia, dlaczego zgromadziła aktywa o wartości ponad 22,9 miliarda dolarów, podczas gdy SOXX ma ponad 15 miliardów dolarów.