Analiza akcji Broadcom: AVGO może osiągnąć wycenę 1 biliona dolarów

Od czasu publikacji przez spółkę w zeszłym tygodniu zachęcających wyników finansowych cena akcji Broadcom (NASDAQ: AVGO) osiągnęła parabolę. W poniedziałek wzrosła ona do najwyższego poziomu 1828 dolarów, zwiększając kapitalizację rynkową do ponad 807 miliardów dolarów.

Silny wzrost, ale przewartościowany

Broadcom miał świetny pierwszy kwartał, ponieważ popyt na jego chipy i rozwiązania programowe stale rósł. Jej przychody wzrosły o 43% do ponad 12,4 miliarda dolarów, podczas gdy skorygowana EBITDA wzrosła o 59% do 7,4 miliarda dolarów.

Spektakularny wzrost przychodów był także efektem działalności związanej ze sztuczną inteligencją (AI), która wygenerowała przychody w wysokości 3,1 miliarda dolarów. Do spektakularnego wzrostu przyczyniła się także przejęta przez nią w 2023 roku firma VMware. Po wyłączeniu VMware jego przychody wzrosły o 12%.

Broadcom podniósł również swoje prognozy forward i spodziewa się, że jego roczne przychody wzrosną w tym roku do ponad 51 miliardów dolarów. Skorygowana EBITDA wyniesie około 61% przychodów.

Wyniki spółki odzwierciedlają duży popyt na sztuczną inteligencję oraz fakt, że firmy przyspieszają inwestycje w technologie. Nvidia, największy producent chipów na świecie, odnotowała w pierwszym kwartale wzrost przychodów o ponad 200%. Super Micro Computer również odnotował znaczny wzrost.

Największym wyzwaniem dla inwestycji w Broadcom jest to, że podobnie jak Nvidia, została ona mocno przewartościowana. Dane SeekingAlpha pokazują, że notowany jest przy stosunku ceny do zysku wynoszącym 76 i wielokrotności forward wynoszącej 88.

To ogromne liczby, ponieważ mediana sektora wynosi 30 i 29. Wskaźnik P/E indeksu S&P 500 wynosi 21. Wskaźnik EV do EBITDA spółki Broadcom wynosi 16,9, czyli jest wyższy niż mediana sektora wynosząca 2,93.

Inną kwestią jest to, że Broadcom stał się wysoce zadłużoną firmą, mającą ponad 71 miliardów dolarów zadłużenia długoterminowego. Nie stanowi to jednak na razie większego problemu, ponieważ generuje ponad 5,3 miliarda dolarów wolnych przepływów pieniężnych kwartalnie.

Pomimo tych problemów istnieją powody, aby inwestować w akcje Broadcomu w górę. Po pierwsze, w perspektywie krótkoterminowej nadchodzący podział akcji prawdopodobnie doprowadzi do większego popytu wśród traderów i inwestorów.

Po drugie, istnieje znaczny popyt na produkty i usługi Broadcom. Popyt na jej chipy rośnie, a platformy oprogramowania stale się rozwijają.

Co więcej, z technicznego punktu widzenia, jak zobaczysz poniżej, ma byczą dynamikę, której potrzebuje, aby nadal rosnąć. Ta akcja cenowa przypomina to, co stało się z taką firmą jak Nvidia.

Prognoza cen akcji Broadcomu

Wykres tygodniowy pokazuje, że cena akcji AVGO od dłuższego czasu znajduje się w silnym trendzie wzrostowym. W tym okresie utrzymywały się przede wszystkim średnie kroczące, znak, że byki mają kontrolę.

Średni indeks kierunkowy (ADX) wzrósł do ponad 40. Wskaźnik ADX jest popularnym narzędziem mierzącym siłę trendu. Co więcej, przesunął się ponad kanał wzrostowy pokazany na czerwono.

W związku z tym akcje będą nadal rosły, ponieważ kupujący celują w kluczowy opór na poziomie 2000 USD. Jeśli tak się stanie, będzie to oznaczać, że Broadcom będzie kolejną dużą firmą, która osiągnie kapitalizację rynkową przekraczającą 1 bilion dolarów.