Analiza cen akcji HSBC: kupuj ze względu na stopę dywidendy na poziomie 7%.

Cena akcji HSBC (LON: HSBA) znalazła się w tym tygodniu w centrum uwagi po tym, jak szwajcarski organ regulacyjny orzekł, że jego prywatny bank naruszył przepisy dotyczące prania pieniędzy. Następnie nałożyła pewne kary, w tym nakaz przeprowadzenia kontroli AML na swoich klientów wysokiego ryzyka.

Nowe orzeczenie zapadło ponad dziesięć lat po nałożeniu na HSBC grzywny w wysokości 1,9 miliarda dolarów za ułatwianie meksykańskim kartelom prania pieniędzy. Na przestrzeni lat zapłacił także więcej kar w Europie i USA.

Akcje zignorowały tę decyzję i odbiły o 0,50%, kończąc dzień na poziomie 686 p, kilka punktów powyżej najniższego poziomu z zeszłego tygodnia, wynoszącego 670 p. W tym roku wzrósł o ponad 10% i radził sobie lepiej niż niektóre inne brytyjskie banki.

Decyzja Banku Anglii przed nami

HSBC, podobnie jak inne brytyjskie banki, znajdzie się w tym tygodniu w centrum uwagi, ponieważ uwaga skupi się na zbliżającej się decyzji Banku Anglii (BoE) w sprawie stóp procentowych.

Decyzja ta zapadnie dzień po opublikowaniu przez Wielką Brytanię zachęcających danych o inflacji. Główny wskaźnik cen towarów i usług konsumenckich (CPI) wzrósł o 0,3% m/m, odbiegając od oczekiwanych 0,4%. Przesunął się także do celu BoE na poziomie 2,0%.

Dlatego też BoE prawdopodobnie pozostawi stopy procentowe na niezmienionym poziomie i zasygnalizuje obniżkę stóp jeszcze w tym roku. Do takiej obniżki dojdzie prawdopodobnie po lipcowych wyborach.

HSBC, podobnie jak inne banki, radzi sobie dobrze w okresach wysokich stóp procentowych, co wyjaśnia, dlaczego zwiększył zyski dla akcjonariuszy. W ostatnim kwartale spółka rozpoczęła skup akcji własnych o wartości 3 miliardów dolarów. Następnie w najbliższej perspektywie zwiększy te zyski do 8,8 miliarda dolarów.

Działalność HSBC wygenerowała zysk przed opodatkowaniem w wysokości 3,7 miliarda dolarów. Zysk ten obejmował duży odpis z tytułu utraty wartości działalności w Argentynie oraz zysk w wysokości 4,8 miliarda dolarów na sprzedaży działalności w Kanadzie.

Wyniki te pokazały również, że strategia naprawy firmy w ciągu ostatnich kilku lat dobrze się sprawdziła. Sprzedał swoje nierentowne przedsiębiorstwa, takie jak Francja, USA i Kanada. Zakończyła także wysoce nierentowną argentyńską działalność i skupiła się na Chinach.

Przed HSBC stoi wiele wyzwań. Napięcia między USA i Chinami nie ulegają poprawie, co naraża je na sankcje ze strony rządu USA. Niedawny wzrost zapasów spowodował wzrost wskaźnika ceny do wartości księgowej do 0,88, najwyższego poziomu od pięciu lat.

Co więcej, spółka nie stoi przed żadnym poważnym katalizatorem, który będzie napędzać jej dalszy rozwój. Prawdopodobnym katalizatorem będzie nowy dyrektor generalny, który zastąpi Noela Quinna. Dlatego HSBC nadal będzie dobrą inwestycją ze względu na wysoką stopę dywidendy wynoszącą 7%, czyli wyższą niż większość banków.

Analiza cen akcji HSBC

Wykres HSBC sporządzony przez TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji HSBA w ciągu ostatnich kilku dni rosła. Utrzymał się powyżej 50-dniowej i 100-dniowej średniej kroczącej. Akcje utworzyły także klin opadający, podczas gdy wskaźnik akumulacji/dystrybucji nadal rośnie.

Dlatego perspektywy dla akcji są optymistyczne, a kolejnym poziomem do obserwacji będzie najwyższy od początku roku poziom 724,7 p, wyższy niż obecne 686 p.