Prognoza cen akcji Bristol-Myers Squibb: Czy trend spadkowy wreszcie się skończył?

Akcje spółki Bristol-Myers Squibb Co (NYSE:BMY) przeszły burzliwą podróż, odkąd w grudniu 2022 r. osiągnęły najwyższy w historii poziom powyżej 80 dolarów.

Akcje spółki spadły o ponad 50% i obecnie notowane są w okolicach 40 dolarów, co odzwierciedla okres znaczących wyzwań i sceptycyzmu inwestorów.

Najnowsze osiągnięcia i atesty FDA

Firma Bristol-Myers aktywnie działała na froncie innowacji, zapewniając przyspieszone zatwierdzenie przez FDA leku Augtyro (repotrektynib) do leczenia guzów litych NTRK-dodatnich.

Ten inhibitor kinazy tyrozynowej (TKI) nowej generacji ma służyć pacjentom, którzy wyczerpali inne możliwości leczenia, w tym pacjentom z niedrobnokomórkowym rakiem płuc z ROS1-dodatnim.

Kolejnym znaczącym wydarzeniem była firma Bristol-Myers, która odniosła zwycięstwo w procesie antymonopolowym dotyczącym konkurencji generycznej dla jej leków przeciwnowotworowych Revlimid i Thalomid. Sąd federalny w New Jersey wydał orzeczenie na korzyść firmy, oddalając roszczenia ubezpieczycieli, jakoby Bristol-Myers dopuścił się praktyk antykonkurencyjnych.

Partnerstwa strategiczne i badania kliniczne

Firma Bristol-Myers wzmocniła także swoje wspólne wysiłki poprzez umowę dotyczącą badań klinicznych z I-Mab w celu zbadania łącznego działania niwolumabu (Opdivo) i givastomigu w leczeniu raka żołądka i przełyku.

Wstępne wyniki badania są obiecujące i potencjalnie otwierają nowe możliwości w rozwoju onkologii firmy.

Co więcej, przejęcie Mirati Therapeutics przez Bristol-Myers spowodowało, że do swojego portfolio dołączył Krazati (adagrasib), inhibitor KRASG12C. Firma Krazati wykazała niedawno znaczące korzyści kliniczne w późnym etapie badania dotyczącego raka płuc, co stanowi kolejny kamień milowy w wysiłkach firmy na rzecz rozwoju medycyny precyzyjnej i terapii celowanych.

Podstawowe środki zwiększające wydajność i ograniczające koszty

Pomimo tych pozytywnych postępów w opracowywaniu leków i partnerstwach strategicznych, firma Bristol-Myers stanęła przed poważnymi wyzwaniami finansowymi. Wyniki firmy za pierwszy kwartał 2024 r. wykazały mieszane wyniki z przychodami na poziomie 11,8 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 5% rok do roku.

Jednakże spółka odnotowała znaczną stratę w wysokości 5,89 USD na akcję, głównie z powodu jednorazowych opłat związanych z niedawnymi przejęciami.

W odpowiedzi na te trudności finansowe spółka Bristol-Myers ogłosiła inicjatywę polegającą na cięciu kosztów o wartości 1,5 miliarda dolarów, mającą na celu usprawnienie operacji i ponowne zainwestowanie oszczędności w możliwości o wysokiej stopie zwrotu.

Niniejsza strategiczna inicjatywa na rzecz wydajności obejmuje znaczną redukcję zatrudnienia i poprawę wydajności operacyjnej, których celem jest zwiększenie długoterminowej rentowności i potencjału wzrostu.

Opinie analityków i wyceny

Reakcja rynku na wyniki finansowe i posunięcia strategiczne Bristol-Myers była ostrożna. Analitycy skorygowali swoje ceny docelowe i oceny, odzwierciedlając mieszane perspektywy.

Na przykład analitycy z BMO Capital Markets i Barclays obniżyli swoje cele odpowiednio do 48 i 43 dolarów, utrzymując neutralne nastawienie, podczas gdy analitycy z Wells Fargo nieznacznie podnieśli swój cel do 52 dolarów, zachowując jednak ostrożność.

To ostrożne nastawienie znajduje odzwierciedlenie w wskaźnikach wyceny akcji. Gwałtowne obniżenie szacunków EPS na 2024 r. spowodowało zawyżenie wskaźnika P/E spółki non-GAAP forward do 72,34, co czyni go najwyższym wśród największych firm farmaceutycznych.

Analitycy spodziewają się jednak znacznego odbicia zysków do 2025 r., co może drastycznie poprawić wskaźniki wyceny akcji i postrzeganie ich przez rynek.

Obecna wycena spółki Bristol-Myers wydaje się nieatrakcyjna w krótkim okresie, przede wszystkim ze względu na jednorazowe skutki finansowe ostatnich przejęć. Niemniej jednak solidne plany spółki, strategiczne środki oszczędnościowe i potencjał odzyskania zysków stawiają ją dobrze pod względem długoterminowego wzrostu.

Co więcej, atrakcyjna stopa dywidendy spółki wynosząca prawie 6% oferuje atrakcyjne możliwości uzyskania dochodu inwestorom, którzy chcą przetrwać krótkoterminową zmienność.

Patrząc w przyszłość: co mówią wykresy?

Inicjatywy strategiczne i ostatnie wydarzenia Bristol-Myers Squibb dają mieszane, ale ostrożne optymistyczne perspektywy. Choć akcje spółki odnotowały znaczny spadek, wysiłki firmy na rzecz innowacji i usprawnienia operacji mogą przygotować grunt pod zmianę sytuacji.

W miarę dalszych postępów analiza techniczna trajektorii cen akcji zapewni głębszy wgląd w to, czy obecna tendencja spadkowa rzeczywiście się zakończyła i czy na horyzoncie widać potencjalne ożywienie.

Krótkoterminowe wsparcie na poziomie 39,9 USD

Z dziennych wykresów Bristol-Myers Squibb jasno wynika, że od początku 2023 r. akcje spółki znajdują się w ciągłym trendzie spadkowym. Pomimo niewielkich spadków pomiędzy nimi, akcje w dalszym ciągu osiągają niższe szczyty i niższe dołki.

Wykres BMY autorstwa TradingView

Na wykresach krótkoterminowych widać, że kurs akcji znalazł wsparcie w pobliżu poziomu 39,90 dolarów, ale obecnie jest blisko tego poziomu. Stanowi to okazję do wejścia obarczoną niskim ryzykiem dla inwestorów i traderów, którzy optymistycznie patrzą na akcje.

Mogą kupić akcje w pobliżu 40,8 USD z niewielkim stop-lossem na poziomie 39,8 USD. Jeśli akcje nie spadną poniżej 39,9 dolarów i pojawi się zwyżkowy impet, mogą one osiągnąć poziom blisko 56 dolarów, gdzie można zaksięgować zyski.

Traderzy, którzy nadal utrzymują niedźwiedzie tendencje na akcjach, powinni w idealnym przypadku poczekać, aż cena akcji spadnie poniżej 39,90 USD, zanim zaczną nową krótką pozycję. Jeśli tak się stanie, mogą dokonać krótkiej sprzedaży akcji ze stop-lossem na poziomie 44,74 USD.

Przełamanie poniżej 39,90 dolarów może spowodować, że akcje spółki osiągną poziom 33,8 dolarów, na którym można zaksięgować zyski.