Wolfe Research wyznacza cel na poziomie 200 dolarów dla Microna: czy uda mu się osiągnąć cel?

Spółka Micron Technology Inc. (NASDAQ:MU) spotkała się ostatnio z dużym zainteresowaniem zarówno analityków, jak i inwestorów, po fali wzrostowych rekomendacji i podniesionych cen docelowych. W szczególności firma Wolfe Research wyznaczyła nowy cel na poziomie 200 dolarów dla akcji Micron, co stanowi wzrost w stosunku do poprzedniego celu wynoszącego 150 dolarów.

Ta optymistyczna perspektywa wynika z lawiny pozytywnych wydarzeń i rosnącego optymizmu co do przyszłych perspektyw firmy na rozwijającym się rynku sztucznej inteligencji (AI).

Optymizm w pamięci o dużej przepustowości (HBM)

Zaufanie Wolfe Research do Micron nie opiera się wyłącznie na krótkoterminowych warunkach rynkowych. Firma przewiduje duży popyt na HBM, który ma kluczowe znaczenie w przypadku sztucznej inteligencji i aplikacji intensywnie przetwarzających dane.

Oczekuje się, że popyt ten zaostrzy podaż i spowoduje wzrost cen pamięci DRAM, podstawowego produktu firmy Micron. Analiza Wolfe'a sugeruje, że HBM może znacząco przyczynić się do zwiększenia zysków Micron, potencjalnie zwiększając jego EPS do 20 dolarów do roku 25/26.

Oczekiwania zarobkowe

Micron ma opublikować raport zysków za trzeci kwartał fiskalny, a analitycy prognozują wzrost przychodów o 78% rok do roku. Wzrost ten przypisuje się przede wszystkim rosnącemu zapotrzebowaniu na układy pamięci w zastosowaniach AI.

Firma podniosła już prognozę wydatków kapitałowych na ten rok do 8 miliardów dolarów, co odzwierciedla jej zaangażowanie w rozwój produkcji pamięci związanych ze sztuczną inteligencją. Konsensus szacunków wskazuje na EPS na poziomie 0,52 USD i przychody na poziomie 6,67 miliarda USD,

z oczekiwaniami, że Micron będzie kontynuował tendencję przekraczania szacunków, co miało miejsce w sześciu z ostatnich ośmiu kwartałów.

Opinie i oceny analityków

Citi podtrzymało także rekomendację Kupuj dla spółki Micron, podnosząc cenę docelową do 175 dolarów. Firma przewiduje, że zyski i wytyczne Microna przekroczą konsensus ze względu na poprawę sytuacji w zakresie pamięci DRAM i zwiększone wykorzystanie pamięci AI.

UBS i BofA Securities również wyraziły optymistyczne poglądy, przy czym ta ostatnia dodała Micron do swojej listy US 1, podkreślając ją jako jeden z najlepszych pomysłów inwestycyjnych firmy.

Akcje Micron wzrosły od początku roku o 64,7%, co odzwierciedla optymizm inwestorów i dobre wyniki rynkowe.

Pomimo tak znacznego wzrostu większość analityków uważa, że Micron może w dalszym ciągu notować akcje z premią w stosunku do swojego historycznego zakresu wyceny, ze względu na jego kluczową rolę na rynku pamięci AI.

Oczekuje się, że strategiczne inwestycje firmy w technologie pamięci nowej generacji przyniosą znaczny zwrot, co dodatkowo uzasadnia jej podwyższoną wycenę.

Szeroko rozumiany przemysł półprzewodników, w tym segment pamięci, stanął przed poważnymi wyzwaniami i możliwościami. Kwietniowe dane dotyczące sprzedaży były poniżej średnich sezonowych, jednak analitycy nadal optymistycznie patrzą na sektor.

Ożywieniu branży sprzyja uzupełnianie zapasów i rosnące ceny, zwłaszcza pamięci DRAM i NAND. Micron, podobnie jak inni dostawcy pamięci, strategicznie ogranicza podaż, aby zarządzać poziomami zapasów i czerpać korzyści z oczekiwanych wzrostów cen.

Micron jest dobrze przygotowany do czerpania korzyści z trwającej rewolucji w zakresie sztucznej inteligencji. Produkcja HBM3E firmy ma znacznie zwiększyć sprzedaż w drugiej połowie 2024 r. i w roku finansowym 2025.

W miarę ciągłego rozwoju serwerów AI i centrów danych oczekuje się, że popyt na wysokowydajne produkty pamięci Micron będzie gwałtownie rosnąć.

Strategiczne skupienie się firmy na infrastrukturze sztucznej inteligencji jest zgodne z szerszymi trendami branżowymi, obiecując solidny wzrost i większy udział w rynku.

Elektronika samochodowa i użytkowa

Poza sztuczną inteligencją Micron robi postępy również w sektorze motoryzacyjnym, dostarczając zaawansowane rozwiązania pamięciowe dla systemów wspomagających kierowcę.

Chociaż oczekuje się, że rynek motoryzacyjny pozostanie stosunkowo płaski, wkład Micron w cyfrowe platformy motoryzacyjne obsługujące sztuczną inteligencję może przyczynić się do stopniowego wzrostu.

W elektronice użytkowej nacisk kładziony jest na komputery PC i smartfony ze sztuczną inteligencją, a produkty pamięci nowej generacji firmy Micron oferują znaczną oszczędność energii i poprawę wydajności.

Zobaczmy teraz, co wykresy mają do powiedzenia na temat trajektorii cen akcji.

Ta analiza techniczna obejmie ruchy cen, kluczowe poziomy i potencjalne trendy dla Micron, zapewniając kompleksowy pogląd na to, czy akcje spółki mogą przekroczyć granicę 200 dolarów.

Najwyższy poziom wszechczasów i późniejsze zniesienie

Przed ostatnim wzrostem, który rozpoczął się w październiku ubiegłego roku, akcje Microna przez ponad rok utrzymywały się w przedziale 50–70 dolarów.

W trakcie obecnego wzrostu akcje spółki osiągnęły najwyższy poziom w historii na poziomie 157,54 dolarów, ale szybko odbiły od tego poziomu.

Wykres MU autorstwa TradingView

Na wykresach dziennych widzimy ubiegłotygodniową formację świecy odwrócenia niedźwiedzia, co nie jest dobrym sygnałem dla byków.

Jeśli cena akcji będzie nadal spadać poniżej 140 dolarów, krótkoterminowa dynamika zmieni się z byczej na niedźwiedzią. Dlatego też inwestorzy rozważający zajęcie pozycji długiej na akcjach muszą poczekać, aż akcje się ustabilizują, zanim zajmą pozycję.

Traderzy, którzy wykazują niedźwiedzie tendencje na akcjach, mogą rozważyć krótką pozycję w pobliżu 140 dolarów ze zleceniem stop-loss na poziomie 148,6 dolarów. Jeśli dynamika niedźwiedzi nasili się, akcje mogą spaść do kwietniowych minimów poniżej 110 dolarów, gdzie można już zaksięgować zyski.