KOLD vs BOIL: Który ETF na gaz ziemny jest lepszy do kupienia?

W poniedziałek indeks ETF ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas ETF (BOIL) spadł o prawie 9% w związku ze spadkiem cen gazu ziemnego. W tym samym czasie fundusz ETF ProShares UltraShort Bloomberg Natural Gas ETF (KOLD) wzrósł o prawie 9%. W ciągu ostatnich 12 miesięcy wartość KOLD wzrosła o ponad 84%, podczas gdy wartość BOIL spadła o prawie 80%.

Ceny gazu ziemnego spadły

W ciągu ostatnich kilku lat fundusze ETF KOLD i BOIL znalazły się w centrum uwagi wraz ze spadkiem cen gazu ziemnego. Spadł o ponad 75% w porównaniu z najwyższym poziomem w 2022 r., kiedy Rosja najechała Ukrainę.

Gaz się załamał, gdy świat osiągnął poziom obfitości, a kraje nadal pompują ogromne ilości. Największym producentem ropy naftowej stały się Stany Zjednoczone, a jej ilości mogą utrzymać się w nadchodzących latach.

Innymi dużymi producentami są inne kraje, takie jak Rosja, Iran, Kanada, Algieria, Katar i Norwegia. W szczególności Stany Zjednoczone zwiększyły produkcję gazu, chcąc zapewnić zaopatrzenie Europie i pomóc kontynentowi uniezależnić się od Rosji.

Ostatnim czynnikiem wpływającym na cenę gazu ziemnego była decyzja sędziego o wstrzymaniu wstrzymania przez Joe Bidena zastosowań skroplonego gazu ziemnego. Sędzia James Cain z Luizjany stanął po stronie republikańskich prokuratorów generalnych, którzy argumentowali, że przerwa była niezgodna z konstytucją.

Wydobycie gazu ziemnego może spowolnić

Rynek towarowy z biegiem czasu ma tendencję do przywracania równowagi. W tym przypadku wiele wskazuje na to, że w nadchodzących latach producenci gazu ziemnego zaczną ograniczać wydobycie. Najnowsze dane EIA wskazują, że produkcja suchego gazu spadnie w tym roku o 0,2%. Dane pokazały także, że spada liczba odwiertów gazowych.

Oczekuje się, że powiązane wydobycie gazu lub dostawy gazu z odwiertów naftowych będą dobrze sobie radzić, ponieważ amerykańscy producenci w dalszym ciągu pompują więcej ropy ze względu na wyższe ceny. Oczekuje się, że w tym roku Stany Zjednoczone będą produkować ponad 13 milionów baryłek dziennie.

Jednocześnie dane pokazują również, że oczekuje się wzrostu popytu ze strony USA. Przy cenach znacznie niższych od najwyższych w 2022 r., popyt będzie pochodził ze strony mediów. Ponadto w tym roku większe możliwości eksportowe zostaną udostępnione w Internecie w ramach fazy 1 Plaquemines i etapu 3 w Corpus Christi.

Wyzwanie dla gazu ziemnego polega na tym, że oczekuje się, że w tym roku popyt w Europie utrzyma się na stałym poziomie. Według ACER popyt prawdopodobnie osiągnie swój szczyt w tym roku ze względu na zmniejszenie popytu strukturalnego wynikające z celów bloku w zakresie dekarbonizacji.

Lepiej kupić między ETF-ami KOLD i BOIL?

Wykres cen gazu ziemnego

Powstaje zatem pytanie, jakiego lewarowanego ETF-u na gaz ziemny warto rozważyć zakup w tym roku. BOIL, który śledzi cenę gazu ziemnego w sposób lewarowany i posiada aktywa o wartości 461 mln USD, zyskuje na wzroście cen gazu.

KOLD natomiast dobrze radzi sobie, gdy cena gazu ziemnego znajduje się w trendzie spadkowym. Dlatego też przeprowadzenie analizy technicznej może pomóc nam w określeniu funduszu ETF z większą dźwignią, w który warto inwestować.

Wykres dzienny pokazuje, że cena gazu ziemnego w ciągu ostatnich kilku tygodni nadal spadała. Obecnie kurs spadł poniżej 100-dniowych i 50-dniowych średnich kroczących, co oznacza, że niedźwiedzie mają kontrolę.

Gaz również spadł poniżej ważnego poziomu wsparcia na poziomie 2,52 dolara, co stanowiło najniższe wahanie w dniu 31 maja, podczas gdy Indeks Względnej Siły (RSI) skierował się na południe.

Dlatego perspektywy dla gazu ziemnego są niedźwiedzie, a kolejnym punktem do obserwacji będzie cena 2 dolarów, czyli około 18% poniżej obecnego poziomu. Jeśli ta prognoza się sprawdzi, sensowna będzie inwestycja w fundusz ETF ProShares UltraShort Natural Gas ETF (KOLD).