Akcje Canoo (GOEV) spadły w pierwszej połowie: czy sytuacja się odwróci?

Cena akcji Canoo (NASDAQ: GOEV) ustabilizowała się w ciągu ostatnich kilku tygodni, ponieważ inwestorzy skupili się na kluczowych wydarzeniach spółki. W ciągu ostatnich 30 dni wzrosła o prawie 5%, co daje jej wycenę rynkową na ponad 143 miliony dolarów. Mimo to w ciągu ostatnich 12 miesięcy załamał się o prawie 82% i prawie o 100% w ciągu ostatnich pięciu lat.

Pewien postęp, ale ryzyko pozostaje

Canoo, podobnie jak inne firmy zajmujące się pojazdami elektrycznymi, ostatnio ustabilizowała się. Akcje Tesli wzrosły o ponad 60% od najniższego poziomu w tym roku. Inne firmy zajmujące się pojazdami elektrycznymi, takie jak Rivian, Lucid i Nio, przestały spadać.

Akcje Canoo wzrosły po dodaniu spółki do indeksów Russell 3000, Russell 2000 i Russell Microcap. To włączenie jest pozytywną rzeczą, ponieważ zostanie przejęte przez fundusze ETF śledzące te fundusze. Indeksy Russella mają aktywa o wartości ponad 10 bilionów dolarów.

W ciągu ostatnich kilku miesięcy działalność Canoo radziła sobie dobrze. Otrzymał certyfikat Strefy Handlu Zagranicznego (FTZ) w Oklahomie, co zapewni mu znaczne oszczędności. W czerwcu firma otrzymała dwie pierwsze transze aktywów produkcyjnych od brytyjskiej firmy Arrival, która zbankrutowała.

Canoo otrzymało również znaczne zamówienia od flot komercyjnych, rządu i wojska. Niektóre firmy, które złożyły zamówienia w Canoo, to Walmart, USPS i NASA. W sumie potwierdził zamówienia o wartości ponad 700 milionów dolarów i łączny portfel zamówień na ponad 3 miliardy dolarów.

Canoo różni się od innych marek pojazdów elektrycznych, takich jak Tesla i Lucid, ponieważ koncentruje się na pojazdach użytkowych, które są idealne dla firm i innych organizacji. Jej najbliższą konkurencją są firmy takie jak Workhorse Group i Rivian, które produkują pojazdy dla flot.

Canoo ograniczyło także swoje wydatki i straty. Najnowsze wyniki finansowe pokazują, że strata operacyjna wzrosła do 62,6 mln dolarów z 81,52 mln dolarów w tym samym okresie w 2023 r. Jednak strata netto wzrosła do ponad 110 mln dolarów, głównie z powodu straty z tytułu wartości godziwej zadłużenia zamiennego.

Canoo starało się także rozszerzyć swoją działalność geograficznie. Niedawno weszła na warty 30 miliardów dolarów rynek Arabii Saudyjskiej, gdzie ma nadzieję stać się wiodącym dostawcą pojazdów użytkowych. Próbowała także wejść na rynek brytyjski.

Kluczowe wyzwania pozostają

Największym wyzwaniem dla Canoo jest to, że jego bilans może nie wspierać trendu wzrostowego. Ostatni kwartał zakończył się kwotą zaledwie 3,6 miliona dolarów w gotówce i ekwiwalentach. Posiada także ponad 3,9 mln dolarów środków pieniężnych o ograniczonej możliwości dysponowania, co jest zdecydowanie niewystarczające w przypadku spółki, która w ostatnim kwartale odnotowała stratę netto w wysokości ponad 110 mln dolarów.

Wszystko to oznacza, że w przyszłości Canoo będzie prawdopodobnie miało charakter wysoce rozwadniający. W czerwcu spółka złożyła wniosek o sprzedaż prawie 20 mln akcji, chcąc poprawić swój bilans. Moim zdaniem firma potrzebuje setek milionów dolarów, aby dobrze zrealizować swoją strategię. Nie jest jasne, skąd będą pochodzić te środki.

Analiza cen akcji Canoo

Wykres GOEV autorstwa TradingView

Na wykresie dziennym widzimy, że cena akcji GOEV odnotowała trudne wyniki w pierwszej połowie roku. Spadła o ponad 60%, co czyni ją jedną z najgorszych firm w branży. Osiągnął także gorsze wyniki od kluczowych indeksów, takich jak indeksy S&P 500 i Nasdaq 100.

Cena akcji Canoo pozostała poniżej 50-dniowej średniej kroczącej i znalazła silne wsparcie na poziomie około 1,23 USD. Utworzył się także wzór opadającego klina, który przesunął się do strefy konfluencji.

W większości przypadków wzór klina jest popularnym zwyżkowym znakiem na rynku. Dlatego też, choć spółce grozi pewne ryzyko upadłości, istnieje prawdopodobieństwo, że w drugiej połowie roku doświadczy ona krótkiego kryzysu. Jeśli tak się stanie, cena może wzrosnąć do ponad 4 dolarów. Z drugiej strony istnieje również ryzyko, że kurs może spaść i ponownie przetestować najniższy poziom od początku roku wynoszący 1,25 dolara.