Wspaniała karta wyników 7 spółek na rok 2024: dobra, zła i brzydka

Akcje spółki Magnificent 7 radziły sobie dobrze w pierwszej połowie roku, nadal osiągając lepsze wyniki niż szeroki rynek. Uważnie obserwowany fundusz ETF Roundhill Magnificent 7 (MAGS) wzrósł w tym roku o 43%, więcej niż Invesco QQQ (20,3%) i SPY S&P 500 (SPY), który wzrósł o ponad 16,4%.

Wspaniałe 7 akcji

Prym wiodą akcje Nvidii

Większość zysków Magnificent 7 zawdzięcza Nvidii, producentowi półprzewodników, którego sprzedaż wzrosła w tym roku o prawie 160%.

Nvidia skorzystała na ciągłym zapotrzebowaniu na chipy sztucznej inteligencji. Wyniki za pierwszy kwartał pokazały, że przychody wzrosły o ponad 200%, ponieważ firmy takie jak Amazon, Google i Microsoft kontynuowały inwestycje w swoje centra danych.

Nvidia obsługuje najpotężniejszy układ GPU i najpotężniejsze oprogramowanie znane jako Cuda. To oprogramowanie umożliwia chipom pierwotnie zaprojektowanym dla grafiki przyspieszanie aplikacji AI.

Największym wyzwaniem dla akcji Nvidii jest to, że stały się one bardzo drogie i mogą się wycofać, jeśli rozwój firmy zwolni.

Akcje Meta Platforms radziły sobie dobrze

Jak pisałem wcześniej, cena akcji Meta Platforms wzrosła w tym roku o ponad 44%, kontynuując wzrosty zapoczątkowane pod koniec 2022 roku. Firma skorzystała na utrzymujących się wydatkach na reklamę i swoim kluczowym udziale w rynku w branży.

Jest to drukarka kasowa z jednym z najlepszych bilansów w branży, która zaczęła wypłacać dywidendę. Ostatni kwartał zakończyła z ponad 58 miliardami dolarów w gotówce i inwestycjami krótkoterminowymi oraz minimalnym zadłużeniem.

Główną obawą Meta Platforms jest to, że platformy mediów społecznościowych nie odnotowują tak silnego wzrostu jak wcześniej. Większość ludzi nie publikuje już postów, a firma musi stawić czoła silnej konkurencji ze strony TikToka.

Akcje Alphabetu wzrosły o 32%

Uważam, że Alphabet jest najlepszą firmą Magnificent 7. Jest liderem na rynku wyszukiwarek, a YouTube stał się największą firmą zajmującą się streamingiem na świecie.

Co najważniejsze, Alphabet ostatecznie stanie się największym graczem w przestrzeni AI dzięki swojemu produktowi Gemini. Jest także właścicielem Androida, największego na świecie systemu operacyjnego dla smartfonów.

Alphabet jest także trzecim co do wielkości graczem w branży przetwarzania w chmurze po Amazonie i Microsoft. W dłuższej perspektywie prawdopodobnie nadal będzie czerpać korzyści z rozwoju reklamy internetowej, sztucznej inteligencji i przetwarzania w chmurze.

Wyniki finansowe Alphabetu pokazały, że jego przychody wzrosły z 69 miliardów dolarów w I kwartale 2023 roku do ponad 80 miliardów dolarów w I kwartale 2024 roku. Jest także wysoce rentowną spółką, której zysk netto w pierwszym kwartale wyniósł ponad 23,6 miliarda dolarów, solidny bilans, minimalne zadłużenie i zaczęła wypłacać dywidendy. Alphabet jest także dość wycenianą spółką ze wskaźnikiem P/E na poziomie mniejszym niż 25.

Akcje Amazona rosną

Trzecim najlepszym wykonawcą w rankingu Magnificent 7 był Amazon, którego akcje wzrosły w pierwszej połowie roku o ponad 30%.

Amazon czerpie korzyści z szumu wokół sztucznej inteligencji, gdzie jest jednym z największych graczy dzięki licznym inwestycjom, takim jak Anthropic. Odnosi także korzyści z ciągłego rozwoju swojej działalności w zakresie przetwarzania w chmurze.

Wyniki kwartalne Amazona pokazało, że jego przychody wzrosły ze 127 miliardów dolarów w 2023 roku do ponad 143 miliardów dolarów. Stała się także firmą wysoce dochodową, a jej zysk netto wzrósł z ponad 3,1 miliarda dolarów w I kwartale 23 roku do ponad 10,4 miliarda dolarów.

Podobnie jak inne spółki z listy Magnificent 7, Amazon jest spółką mocno przewartościowaną, z kapitalizacją rynkową przekraczającą 2 biliony dolarów i wskaźnikiem PE na poziomie forward wynoszącym 43,4. Aby uzasadnić tę wycenę, spółka będzie musiała wykazać większy wzrost.

Microsoft czerpie korzyści ze sztucznej inteligencji

Cena akcji Microsoftu wzrosła w pierwszej połowie roku o 22%. Podobnie jak Alphabet, uważam, że Microsoft jest kolejną dobrą firmą Magnificent 7 ze względu na jej dominującą rolę w kluczowych biznesach.

Produkt Microsoftu Azure jest drugim co do wielkości graczem w chmurze obliczeniowej po Amazonie. Jest także dużym inwestorem w OpenAI, spółce-matce ChatGPT.

Przychody Microsoftu wzrosły z 52,8 miliarda dolarów w pierwszym kwartale do ponad 61,8 miliarda dolarów, a zysk netto wzrósł do 21,9 miliarda dolarów.

Spółka ma dominującą pozycję w kluczowych branżach, osiąga wysokie marże i ma większe możliwości dalszego rozwoju swojej działalności. Istnieją jednak również obawy co do jego wyceny, ponieważ jej kurs forward P/E wynosi 39.

Apple ma poważne obawy

Akcje Apple wzrosły w pierwszej połowie o 15%, co plasuje spółkę na drugim miejscu w rankingu Magnificent 7.

W obecnej sytuacji Apple jest jedną z najsłabszych firm w grupie. Sprzedaż iPhone'ów spada, ponieważ większość ludzi korzysta z iPhone'ów dłużej niż w przeszłości. W pierwszym kwartale iPhone wygenerował 69,7 miliarda dolarów przychodów. Sprzedaż Apple Vision Pro nie była aż tak duża.

Co więcej, sprzedaż iPadów będzie nadal spadać wraz ze spadkiem popytu na ten produkt. Inaczej niż w przeszłości, ludzie nie kupują już iPada w taki sposób, jak miało to miejsce wcześniej. Ponadto, chociaż produkt został niedawno zmodernizowany, większość ludzi nie ma większej motywacji do uaktualnienia do nowego.

Działalność usługowa Apple, która stała się główną częścią jej działalności, również doświadcza trudności w związku ze spowolnieniem wzrostu. Dlatego Apple ma wiele do zrobienia, aby uzasadnić swoją wycenę na 3 biliony dolarów.

Wyzwania dotyczące akcji Tesli

Cena akcji Tesli spadła w tym roku o 1%, co czyni ją najgorzej radzącym sobie graczem w 7 Wspaniałych. Na szczęście w ciągu ostatnich kilku tygodni akcje Tesli odbiły, rosnąc o ponad 50% w stosunku do najniższego poziomu w tym roku.

Akcje Tesli mają jedne z najsłabszych fundamentów w przypadku wspaniałej 7. Stoi w obliczu znacznej konkurencji, marże spadają, liczba sprzedanych pojazdów spada, a wzrost przychodów zmierza w złym kierunku.

Jej kwartalne przychody spadły z ponad 23 miliardów dolarów w pierwszym kwartale 2023 roku do ponad 21 miliardów dolarów w ostatnim kwartale. Tendencja ta prawdopodobnie utrzyma się w najbliższej perspektywie. Poza tym Tesla jest jedną z najbardziej przewartościowanych firm w branży.