Ceny akcji Starbucks tworzą krzyż śmierci: kluczowy będzie 30 lipca

Ceny akcji Starbucks (NASDAQ: SBUX) stały się niepopularne i niechciane, ponieważ firma w dalszym ciągu stawiała czoła podwyższonym wyzwaniom na swoich kluczowych rynkach. Po osiągnięciu szczytu na poziomie 112,25 dolarów w maju 2023 r., akcje spadły o ponad 33% do obecnych 74,57 dolarów. Z kolei indeksy S&P 500, Dow Jones i Nasdaq 100 poszybowały do rekordowych poziomów.

Starbucks stoi przed poważnymi trudnościami

Starbucks, największa na świecie sieć kawiarni, od kilku lat znajduje się w kryzysie. Na przykład Howard Schulz powrócił do firmy jako tymczasowy dyrektor generalny, ponieważ firma stanęła w obliczu znacznego ryzyka. To był jego trzeci powrót na stanowisko dyrektora generalnego.

Następnie opuścił firmę, pozostawiając Laxmana Narasimhana na stanowisku dyrektora generalnego. Mieliśmy nadzieję, że nowy dyrektor przyspieszy zmianę sytuacji firmy.

Istnieją jednak oznaki, że sytuacja nie odwraca się tak szybko, jak oczekiwali analitycy. Najnowsze wyniki wykazały, że działalność spółki borykała się z poważnymi trudnościami na kluczowych rynkach.

Uważnie obserwowana sprzedaż w tych samych sklepach spadła w pierwszym kwartale o 4%. Jej liczba w Ameryce Północnej spadła o 3%, podczas gdy podział międzynarodowy spadł o 6%.

Przychody firmy w Ameryce Północnej pozostały na stałym poziomie 6,38 miliarda dolarów, a zysk operacyjny spadł o 6% do 1,14 miliarda dolarów. Marża operacyjna spadła z 19,1% do 18%, co pokazuje, jak źle radzi sobie firma.

Nie najlepiej radzi sobie także dywizja międzynarodowa, której przychody spadły do 1,75 miliarda dolarów, a marża operacyjna spadła z 17% do 13,3%.

Konkurs na kawę Luckin

Kluczowym wyzwaniem stojącym przed Starbucks jest to, że rynek chiński stał się wysoce konkurencyjny. Na przykład Luckin Coffee zwiększyła liczbę sklepów w Chinach do ponad 18 500, co stanowi prawie dwukrotność liczby sklepów w 2022 r. Wiele osób w Chinach nadal wybiera Luckin, o czym świadczy 41% wzrost przychodów w ostatnim kwartale.

Starbucks stoi przed dodatkowymi wyzwaniami, szczególnie w USA, gdzie płace rosną. Niedawno w Kalifornii rozpoczęto wdrażanie przepisów AB 1228, które zmusiły sieci restauracji do podniesienia płacy minimalnej do 20 dolarów za godzinę.

Firmy takie jak Starbucks często reagowały na te przepisy, podnosząc ceny. Teraz, gdy gospodarka spowalnia, pojawia się pytanie, jak wysoko mogą wzrosnąć ceny.

Analitycy spodziewają się, że przychody Starbucks wzrosły w drugim kwartale do 9,26 miliarda dolarów. Średnie szacunki na ten rok wskazują, że przychody wzrosną zaledwie o 2,2% do 36,77 miliardów dolarów, a następnie w 2025 roku – 39,65 miliardów dolarów.

Pomimo niedawnego krachu Starbucks jest nadal dość ceniony. Notowana jest przy współczynniku forward PE wynoszącym 21, zgodnie z indeksem S&P 500, którego zyski wzrosły w pierwszym kwartale o 5,4%.

Dlatego istnieje prawdopodobieństwo, że cena akcji Starbucks spadnie, ponieważ inwestorzy skupią się na nadchodzących zyskach 30 lipca. Akcje odbiją, jeśli liczby te pokażą, że spółka odzyskuje siły.

Analiza cen akcji Starbucks

Wykres SBUX stworzony przez TradingView

Wykres tygodniowy pokazuje, że cena akcji SBUX spada od trzech tygodni z rzędu w związku z utrzymującymi się obawami o jej wzrost. Co najważniejsze, utworzył on obecnie wzór krzyża śmierci, ponieważ 50-tygodniowe i 200-tygodniowe średnie kroczące przecięły się. W większości przypadków jest to jeden z najbardziej niedźwiedzich znaków na rynku.

Akcje również utworzyły wzór podwójnego szczytu wokół poziomu 112,25 dolarów, a dekolt przesunął się do 65,31 dolarów. Dlatego najbardziej prawdopodobny scenariusz zakłada dalszy spadek cen akcji, gdyż sprzedający celują w kluczowe wsparcie na poziomie 71,45 USD, najniższy punkt z 13 maja. Przełamanie poniżej tego poziomu spowoduje spadek do 65,30 USD.