Prognoza cen złota przed danymi o inflacji w USA, zeznania Powella

Cena złota wahała się w tym tygodniu w związku z oczekiwaniem inwestorów na nadchodzącą wypowiedź Jerome’a Powella i dane o inflacji konsumenckiej w USA. We wtorek jego notowania wyniosły 2360 dolarów, kilka punktów poniżej najwyższego w historii poziomu 2452 dolarów.

Słabe dane makro z USA

Złoto spadło po tym, jak Stany Zjednoczone opublikowały w zeszłym tygodniu serię słabych danych makroekonomicznych. Raport Instytutu Zarządzania Podażą (ISM) pokazał, że wskaźniki PMI dla przemysłu i poza przemysłem spadły w czerwcu do strefy spadków.

Z kolejnego raportu Biura Statystyki Pracy (BLS) wynika, że sytuacja na rynku pracy ulega osłabieniu. Po pierwsze, BLS obniżył swój majowy szacunek z ponad 304 tys. do 218 tys. Z najnowszego raportu wynika, że w czerwcu w gospodarce powstało 206 tys. miejsc pracy.

Stopa bezrobocia wzrosła z 4,0% w maju do 4,1% w czerwcu, powyżej oczekiwanych 4,0%. Również średnie godzinowe zarobki spadły do 0,3% (m/m) i 3,9% (r/r) z poprzednich 0,4% i 4,1%.

Dlatego te liczby skłoniły wielu ekonomistów do skorygowania szacunków obniżek stóp procentowych. Niektórzy, w tym Mohamed El-Erian, opowiadają się za szybszymi obniżkami stóp procentowych ze względu na spowolnienie gospodarcze.

Złoto i inne metale szlachetne, takie jak srebro radzą sobie dobrze, gdy Rezerwa Federalna obniża stopy procentowe. Dzieje się tak częściowo dlatego, że oznaki gołębiej polityki Fed prowadzą do osłabienia dolara amerykańskiego. Rzeczywiście, indeks dolara (DXY) spadł z najwyższego poziomu z zeszłego miesiąca wynoszącego 106,10 USD do obecnego poziomu 105,05 USD.

Nadchodzące dane o inflacji w USA

Kolejnym ważnym katalizatorem ceny złota będzie zbliżające się wystąpienie Jerome’a Powella w Kongresie na temat inflacji. Jego oświadczenie dostarczy więcej informacji na temat Rezerwy Federalnej i kiedy spodziewa się rozpoczęcia obniżek stóp procentowych.

W swoich ostatnich oświadczeniach Powell podkreślał, że gospodarka jest silna, a Fed będzie nadal cierpliwy przy ustalaniu, kiedy rozpocząć obniżki stóp procentowych. Stwierdzenie to zostało odebrane jako wysoce jastrzębie.

Drugą ważną wiadomością XAU/USD będą opublikowane w czwartek dane o inflacji w USA. Jest to ważny raport stanowiący część podwójnego mandatu Fed.

Ekonomiści oczekują, że dane pokażą, że w lipcu inflacja w USA nadal spadała, co Fed przyjmie z radością. Jeśli szacunki te okażą się prawidłowe, cena złota będzie nadal rosła.

Dług i polityka USA

Cena złota radziła sobie w tym roku dobrze, ponieważ inwestorzy skupiają się na kolejnych kluczowych wydarzeniach w Stanach Zjednoczonych, czyli przygotowaniach do wyborów. Nadal nie jest jasne, czy Donald Trump zerwie współpracę z Joe Bidenem, czy z innym kandydatem Demokratów.

Jasne jest, że kimkolwiek będzie prezydent, dług publiczny USA będzie nadal gwałtownie rósł. Dane pokazują, że USA mają ponad 38,88 biliona dolarów długu, czyli ponad 266 tys. dolarów na podatnika.

Rząd będzie kontynuował te wydatki, co może sprawić, że kraj stanie w obliczu poważnych trudności w nadchodzących latach. Na przykład odsetki netto od zadłużenia wzrosły do ponad 888 miliardów dolarów.

Rosnące zadłużenie doprowadziło do tego, że coraz więcej krajów kupuje dług. Chiny, Arabia Saudyjska, Egipt, Korea Południowa i Francja przodują w tym popycie.

Analiza techniczna ceny złota

Wykres złota według TradingView

Wracając do wykresu tygodniowego, widzimy, że cena złota znajduje się w długoterminowym trendzie wzrostowym i wzrosła z 1050 dolarów w 2015 r. do prawie 2400 dolarów obecnie. Wzrósł on powyżej kluczowego punktu oporu na poziomie 2067 dolarów, najwyższego punktu w latach 2020–2023. Był to ważny poziom, ponieważ stanowił górną część odwrotnej formacji głowy i ramion.

Złoto również utrzymało się powyżej 50-tygodniowej i 100-tygodniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), podczas gdy Indeks Względnej Siły (RSI) utworzył rosnący klin. Dlatego perspektywy dla złota są neutralne, a kolejnym punktem do obserwacji będzie najwyższy poziom od początku roku na poziomie 2450 dolarów. Przebicie powyżej tego poziomu wskaże większe zyski, ponieważ kupujący będą kierować się kwotą 2500 USD.