Czy 2x Bitcoin Strategy ETF (BITX) to dobry fundusz do zakupu?

Pomimo niedawnego spadku cena Bitcoina osiągnęła w tym roku lepsze wyniki niż tradycyjne aktywa, takie jak akcje i towary. Wzrosła w tym roku o ponad 30%, podczas gdy indeksy Nasdaq 100 i S&P 500 wzrosły o niecałe 21%.

Fundusz 2x Bitcoin Strategy ETF (BITX) również radzi sobie dobrze, ponieważ w tym roku wzrósł o 26%, zwiększając swoje aktywa do ponad 1,4 miliarda dolarów. Czy zatem BITX ETF jest dobrym aktywem do inwestowania?

Co to jest ETF strategii 2x Bitcoin?

Lewarowane fundusze ETF, takie jak ProShares UltraPro QQQ ETF (TQQQ) i Direxion Daily Semiconductor Bull 3x Shares ETF (SOXL), stały się bardzo popularne wśród inwestorów podejmujących ryzyko.

2x Bitcoin Strategy ETF to fundusz, którego celem jest zapewnienie solidnych zysków inwestorom Bitcoin. Jego celem jest dostarczanie dziennych stóp zwrotu dwukrotnie większych niż wyniki indeksu Daily Roll Index S&P CME Bitcoin Futures.

Jest to popularny indeks śledzący wydajność kontraktów terminowych na Bitcoin. Następnie codziennie dostosowuje swoje zasoby, aby utrzymać 2-krotną dzienną ekspozycję.

W idealnym przypadku BITX ETF wzrośnie o 2%, jeśli cena kontraktów terminowych na Bitcoin wzrośnie o 1%. Historycznie rzecz biorąc, te kontrakty futures dobrze radziły sobie ze śledzeniem ceny Bitcoina na miejscu.

Chociaż fundusz śledzi codzienne wyniki kontraktów terminowych na Bitcoin, radzi sobie dobrze, gdy moneta radzi sobie dobrze w dłuższej perspektywie. Ta sama koncepcja wyjaśnia, dlaczego fundusze ETF TQQQ i SOXL radziły sobie dobrze na przestrzeni lat.

Szanse i zagrożenia dla BITX ETF

Akcja cenowa BITX ETF nie przebiegała dobrze w ciągu ostatnich kilku tygodni, ponieważ Bitcoin wszedł w głęboką bessę.

Ten wynik ma miejsce w czasie, gdy niemiecki rząd w dalszym ciągu wyrzuca monety na rynek. Jego celem jest zamiana 50 000 monet przechwyconych z nieistniejącej pirackiej witryny internetowej na gotówkę.

Mt.Gox również kontynuował likwidację swoich monet, podczas gdy kapitulacja górników Bitcoin trwa. Wszystko to dzieje się w sezonie letnim, kiedy aktywność na rynku Bitcoinów jest zwykle cicha.

Istnieje zatem prawdopodobieństwo, że w nadchodzących tygodniach moneta pozostanie pod presją, chyba że wydarzy się większy katalizator. Co gorsza, Bitcoin utworzył wzór podwójnego szczytu, wskazujący na więcej spadków.

Jednak w dłuższej perspektywie istnieje prawdopodobieństwo, że cena Bitcoina będzie rosła, tak jak miało to miejsce w ostatniej dekadzie. Takie posunięcie będzie korzystne dla ETF 2x Bitcoin Strategy, który ma pokonać Bitcoin.

Czy BITX ETF to dobry fundusz?

BITX ETF jest narażony na liczne ryzyka, o których inwestorzy powinni być świadomi. Po pierwsze, jest to fundusz bardzo drogi, którego wskaźnik wydatków wynosi 1,90%. Natomiast iShares Bitcoin ETF (IBIT) ma współczynnik wydatków na poziomie 0,25%.

Wskaźnik wydatków na poziomie 1,90% oznacza, że 10 000 dolarów w funduszu będzie kosztować 190 dolarów w pierwszym roku, co stanowi ogromną sumę. Jeśli utrzyma się na stałym poziomie przez dekadę, będzie kosztować inwestora 1900 dolarów.

BITX ETF vs Bitcoin

Po drugie, fundusz ETF BITX od jego powstania w 2023 r. osiągał gorsze wyniki od Bitcoina. Jak pokazano powyżej, kurs Bitcoina wzrósł o 89,4% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, podczas gdy fundusz BITX wzrósł w tym samym okresie o 86,30%.

To samo wydarzyło się w tym roku, kiedy Bitcoin wzrósł o 29,86%, podczas gdy fundusz BITX wzrósł o 26%. Dlatego też po bardzo drogim funduszu można by oczekiwać doskonałych wyników, co jednak nie jest prawdą.

Po trzecie, fundusz zawsze będzie odnotowywał ogromne spadki, ponieważ branża kryptowalut ma charakter wysoce cykliczny. W ciągu ostatnich 15 lat Bitcoin miał kilka ogromnych wzrostów i spadków. Na przykład spadł z ponad 28 000 dolarów w 2021 r. do 15 800 dolarów w 2022 r. W takim scenariuszu BITX będzie miał głębsze spadki.