Cena akcji Coinbase musi stawić czoła kluczowym wiatrom i potencjalnym zagrożeniom

Ceny akcji Coinbase (NASDAQ: COIN) były niekorzystne w ciągu ostatnich trzech miesięcy w związku z utrzymującymi się obawami dotyczącymi branży kryptowalut. Po osiągnięciu szczytu na poziomie 283 dolarów w marcu, spadł on o prawie 18% i zbliża się do technicznej bessy.

Pomimo odwrotu cena akcji Coinbase radzi sobie dobrze od grudnia 2022 r., kiedy osiągnęła najniższy poziom 32 dolarów. Wzrósł o ponad 630%, pokonując większość firm fintech, takich jak Block i PayPal. Przed firmą stoi wiele wyzwań.

Wykres giełdowy Coinbase

Bitcoin utworzył zwyżkowy wzór

Pierwszą wiadomością, jaką ma Coinbase, jest to, że Bitcoin utworzył cztery ważne wzorce, które mogą w przyszłości pchnąć go wyżej.

Po pierwsze, jak pokazano powyżej, Bitcoin utworzył opadający, rozszerzający się wzór klina. W większości przypadków ten wzór skutkuje silnym byczym wybiciem.

Po drugie, Bitcoin utworzył wzór trzech dysków, co prowadzi do większych korzyści, gdy wejdzie w trzecią fazę. W tym przypadku takie bycze wybicie zostanie potwierdzone, jeśli Bitcoin wzrośnie powyżej kluczowego punktu oporu na poziomie 72 000 dolarów.

Po trzecie, cena Bitcoina utworzyła coś, co wygląda jak zwyżkowy wzór flagi, odkąd klin uformował się po tym, jak osiągnął fazę silnego powrotu.

Wreszcie, Bitcoin pozostał powyżej 50-dniowych i 100-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA), co oznacza, że byki nadal mają kontrolę. Ponadto Indeks Względnej Siły (RSI) przekroczył spadkową linię trendu łączącą najwyższy punkt od 29 lutego.

Dlatego te ustalenia techniczne oznaczają, że Bitcoin będzie miał więcej zalet w nadchodzących miesiącach. Jeśli tak się stanie, Michael Novogratz uważa, że do końca roku kwota ta może wzrosnąć do ponad 100 000 dolarów. Inni analitycy uważają, że w ciągu najbliższych kilku lat moneta może odnotować dalsze wzrosty.

Coinbase ma ścisłą korelację z Bitcoinem. W większości przypadków jego akcje rosną, gdy Bitcoin rośnie i odwrotnie. Na przykład w marcu wzrósł do wielopoziomowego maksimum, gdy Bitcoin osiągnął rekordowy poziom.

Rajd Bitcoina prowadzi również do większego popytu na inne altcoiny, takie jak Ethereum i Solana. Prowadzi to również do większej aktywności na rynku kryptowalut.

Napływ funduszy ETF rośnie

Innym potencjalnym katalizatorem akcji Coinbase jest rosnący napływ funduszy ETF. Dane pokazują, że spotowe fundusze ETF Bitcoin zgromadziły monety o wartości ponad 50 miliardów dolarów. Napływ środków wzrósł w tym roku do ponad 16 miliardów dolarów.

Coinbase czerpie korzyści z wysokich wpływów z dwóch głównych powodów. Po pierwsze, Coinbase stała się największym depozytariuszem Bitcoinów w branży. Jest głównym dostawcą tych rozwiązań dla takich firm jak Blackrock i Ark Invest.

Po drugie, Coinbase będzie głównym opiekunem nadchodzących spotowych ETF-ów Ethereum. Jest to ważne, ponieważ firmy płacą Coinbase opłatę za te usługi. Płacą również opłaty transakcyjne, a także oferują rozwiązania w zakresie raportowania i zapewniania zgodności. Chociaż opłaty te nie są wysokie, są spójne i łatwe do przewidzenia.

Co więcej, więcej transakcji i wpływów ETF pomoże w dłuższej perspektywie podnieść ceny kryptowalut w miarę zakupów przez instytucje. Niektóre z czołowych instytucji, które kupiły fundusze ETF Bitcoin, to Millenium, Apollo Global i Susquehanna.

Nadzieje prezydenta Trumpa

Drugim czynnikiem wpływającym na cenę akcji Coinbase są nadzieje prezydenckie Donalda Trumpa. Najnowsze sondaże pokazują, że ma on wyraźne szanse na prezydenturę, zwłaszcza po strzelaninie.

Zwycięstwo Trumpa jest postrzegane jako dobry wynik dla Bitcoina i innych kryptowalut. Poza tym Trump wyraził wsparcie dla branży i oczekuje się, że będzie przemawiał na ważnym wydarzeniu poświęconym Bitcoinowi jeszcze w tym miesiącu.

Prezydentura Trumpa oznacza, że Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) będzie miała nowego lidera, który zastąpi nielubianego przez społeczność Gary’ego Genslera. W notatce analitycy Wolfe Research wskazali Coinbase jako jedną z firm, która skorzysta na tym trendzie.

Mimo to jest w tej kwestii zastrzeżenie. Po pierwsze, jest jeszcze za wcześnie, aby określić, czy Trump wygra wybory, zwłaszcza jeśli Biden odpadnie.

Po drugie, w większości przypadków akcje, które miały odnieść dobry wynik po wyborach, zwykle osiągają gorsze wyniki. Na przykład akcje spółek fotowoltaicznych spadły podczas prezydentury Joe Bidena. Z kolei zasoby więzienne, które miały spaść, podobnie jak Geo Group i CoreCivic, gwałtownie wzrosły.

Ryzyko związane z akcjami Coinbase

Pomimo tych nadziei, cena akcji Coinbase stoi w obliczu wielu zagrożeń. Po pierwsze, najnowsze dane pokazują, że wolumeny CEX i DEX załamały się w ciągu ostatnich kilku miesięcy. To samo wydarzyło się w tym samym okresie na zdecentralizowanych giełdach. To znak, że przychody Coinbase będą niższe od szacunków analityków.

Wykres wolumenu DEX

Po drugie, istnieją obawy dotyczące wyceny, ponieważ spółka jest notowana z premią. Wskaźnik ceny do zysku wynosi 48, czyli jest wyższy niż indeks S&P 500 wynoszący 21.

Istnieje również ryzyko, że Coinbase straci udział w rynku w branży kryptowalut. Traci udziały na rzecz firm DEX, takich jak Uniswap, Raydium, Orca i Jupiter, oraz spółek CEX, takich jak OKX i Bybit.