Akcje Tesli, Nio, Rivian i Canoo przygotowują się na kluczowy tydzień

Akcje pojazdów elektrycznych charakteryzują się ostatnio stosunkowo dużą zmiennością, ponieważ obawy dotyczące popytu pokrywają się z nadziejami na ich niedowartościowanie. Akcje Tesli osiągnęły najniższy poziom w maju na poziomie 139 dolarów, a następnie wzrosły do najwyższego poziomu 270 dolarów, zwiększając bogactwo Elona Muska do 270 miliardów dolarów.

Inne spółki EV podążyły za tym trendem. Cena akcji Rivian wzrosła ponad dwukrotnie w porównaniu z najniższym poziomem w kwietniu, co podniosło kapitalizację rynkową spółki do ponad 18 miliardów dolarów.

Nio, wiodąca chińska firma zajmująca się pojazdami elektrycznymi, również odbiła się od najniższego od roku poziomu 3,62 USD do ponad 4,50 USD. Canoo jest również o 83% wyższe od najniższego punktu w tym roku.

Sezon zarobkowy trwa

To będzie ważny tydzień dla amerykańskich spółek, gdyż część największych z nich opublikuje swoje wyniki. Firmy takie jak Abbvie, AstraZeneca , IBM, Google i ServiceNow opublikują swoje wyniki.

Zyski Tesli są ważne zarówno dla akcji Wall Street, jak i innych akcji pojazdów elektrycznych. W większości przypadków, jak ostatnio widzieliśmy, firmy zajmujące się pojazdami elektrycznymi radzą sobie dobrze, gdy akcje Tesli rosną i odwrotnie. Na przykład większość z nich spadła, gdy w maju Tesla spadła do 139 dolarów.

Wyniki Tesli przyjdą w ważnym dla amerykańskich firm okresie. Według FactSet, 14% wszystkich spółek wchodzących w skład indeksu S&P 500 opublikowało w tym miesiącu swoje wyniki finansowe.

Wzrost zysków mieszanych wyniósł 9,7% i był wyższy od oczekiwanych 8,8%. Jeżeli jest to ostateczna liczba, to będzie to najwyższa kwartalna dynamika wzrostu od 4Q’21. Większość spółek raportuje również mocniejsze wytyczne dotyczące przyszłości.

Przed nami zyski Tesli

Analitycy uważają, że zyski Tesli w drugim kwartale pozostawały pod presją. Poza tym spółka w ostatnich trzech kwartałach z rzędu konsekwentnie nie osiągała konsensusu EPS.

Prognoza średnich przychodów wynosi 24,7 miliarda dolarów, przy czym najwyższa i najniższa wartość wśród analityków to odpowiednio 28,4 miliarda dolarów i 23 miliardy dolarów. Jeśli średnia będzie prawidłowa, będzie to oznaczać, że przychody Tesli spadły w II kwartale o 0,80%.

Analitycy spodziewają się, że prognozy przychodów Tesli na trzeci kwartał wyniosą 25,64 miliarda dolarów, a roczna prognoza wyniesie 98,94 miliarda dolarów. Liczby te oznaczają, że Tesla, firma przyzwyczajona do generowania dwucyfrowego wzrostu, utknęła w martwym punkcie.

Najnowsze dane dotyczące dostaw wykazały, że Tesla wyprodukowała 411 000 pojazdów, a następnie dostarczyła 444 000 samochodów. Dane dotyczące dostaw były wyższe, ponieważ obejmowały pojazdy wyprodukowane w pierwszym kwartale. Tesla wyprodukowała w pierwszym kwartale 433 tys. pojazdów i dostarczyła 387 tys.

Nacisk zostanie położony na marginesy

Oprócz kluczowych danych inwestorzy będą zwracać uwagę na inne elementy raportu zysków Tesli.

W pierwszej kolejności inwestorzy skupią się na marżach Tesli, które ostatnio spadają z powodu obniżek cen. Całkowita marża brutto wzrosła z 19,3% w 1Q’23 do 17,4% w 1Q’24, co oznacza spadek o 200 punktów bazowych. Są szanse, że spadek marż w II kwartale wyhamuje, gdyż Tesla nie dokonała w tym kwartale większych obniżek cen.

Marża operacyjna również spadła z 11,4% w 2023 roku do 5,5%, a skorygowana EBITDA spadła z 18,3% do 15,9%. Dlatego cena akcji Tesli może odbić się, jeśli spółka wykaże oznaki poprawy marż.

Drugim katalizatorem kursu akcji Tesli będzie aktualizacja obiecanego tańszego samochodu Tesli. Tesla wierzy, że może zwiększyć udział w rynku, inwestując w niedrogi pojazd, dostępny dla większej liczby klientów.

Wreszcie Tesla inwestuje w sztuczną inteligencję (AI), zwłaszcza w autonomiczność i usługi transportu pasażerskiego. Inwestycje te wyjaśniają, dlaczego cena akcji Tesli radziła sobie dobrze w ciągu ostatnich kilku miesięcy.

Wydaje się jednak, że posunięcia te stoją w obliczu przeszkód, ponieważ firma przełożyła w zeszłym tygodniu rozpoczęcie działalności związanej z robotami. Analitycy uważają, że rozwój Tesli zależy od tego, jak dobrze wdroży ona biznes taksówkowy.

Nadzieje związane ze sztuczną inteligencją i robotami wyjaśniają, dlaczego Tesla jest wyceniana z wyższą ceną, a stosunek ceny do zysku wynosi 61. To duża liczba jak na firmę, która już nie rośnie.

Analiza cen akcji Tesli

Wykres TSLA autorstwa TradingView

Przeprowadzenie analizy ceny akcji Tesli przed zarobkami jest zawsze trudne ze względu na związaną z tym zmienność. Wracając do wykresu dziennego, widzimy, że w tym miesiącu cena akcji osiągnęła szczyt na poziomie 270,7 dolarów, a następnie spadła po przełożeniu świadczenia usługi robotaxi.

Tesla pozostaje powyżej 50-dniowych i 100-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA) oraz 61,8% punktu zniesienia Fibonacciego.

Zbliża się również do drugiego punktu oporu w postaci punktu obrotu Woodiego na poziomie 230 dolarów. W związku z tym akcje spółki prawdopodobnie pozostaną pod presją i ponownie przetestują cenę 230 dolarów, po czym nastąpi 50% punkt zniesienia na poziomie 220 dolarów. Alternatywny scenariusz zakłada wzrost cen akcji i ponowne przetestowanie psychologicznego punktu na poziomie 250 dolarów.

Cena akcji Tesli będzie miała wpływ na inne firmy zajmujące się pojazdami elektrycznymi, takie jak Nio, Rivian, Lucid Group i XPeng. Dotknie to także BYD, chińską firmę, która stała się największym konkurentem.