Tygodniowe wykresy giełdowe technologii: IBM i ServiceNow

Akcje spółek technologicznych znalazły się ostatnio pod presją, ponieważ indeks Nasdaq 100 spadał przez pięć dni z rzędu, osiągając najniższy poziom od 24 czerwca. Cofnął się on o 5,57% z najwyższego poziomu w tym roku.

To będzie ważny tydzień, ponieważ oczekuje się, że kilka spółek opublikuje swoje wyniki. Największą firmą technologiczną, która przedstawi raport, będzie Alphabet, a za nią plasują się Tesla i Visa. W większości przypadków zyski Google i Tesli mają duży wpływ na sektor technologiczny.

W tym artykule omówiono firmy International Business Machines (IBM) i Sevicenow (NOW), które opublikują swoje numery w środę.

Podgląd zysków IBM

Cena akcji IBM wzrosła w tym tygodniu o 12%, osiągając gorsze wyniki niż inne firmy technologiczne, takie jak Google, Nvidia i Microsoft. Pozostał także w tyle za indeksem Nasdaq 100, który wzrósł w tym roku o ponad 18%.

Wyniki IBM wynikają głównie z tego, że firma wydaje się pozostawać w tyle za innymi dużymi firmami technologicznymi, takimi jak Amazon, Microsoft i Google, w branży sztucznej inteligencji (AI). Nie zdobywa także znaczącego udziału w rynku w sektorze przetwarzania w chmurze, ustępując miejsca takim firmom jak AWS (Amazon), Azure (Amazon), Google Cloud, Alibaba Cloud i Salesforce.

Wyniki te były widoczne w wynikach za pierwszy kwartał, kiedy przychody wzrosły zaledwie o 3% do 14,5 miliarda dolarów. Działalność firmy w zakresie oprogramowania wzrosła o 6% do 5,9 miliarda dolarów, podczas gdy działalność konsultingowa wygenerowała przychody w wysokości 5,2 miliarda dolarów. Infrastruktura wzrosła zaledwie o 0,2% do 3,1 miliarda dolarów.

Analitycy uważają, że przychody IBM w drugim kwartale wyniosą 15,6 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 0,3% w porównaniu z tym samym okresem w 2023 roku. Oczekują, że przychody IBM w całym roku wyniosą 63 miliardy dolarów, a wolne przepływy pieniężne wyniosą 12 miliardów dolarów.

W obliczu powolnego wzrostu istnieją obawy co do wyceny IBM. Spółka ma końcowy stosunek ceny do zysku na poziomie 20,8, a terminowy na poziomie 21,8. Choć wskaźniki te są na poziomie indeksu S&P 500, ten ostatni odnotowuje silny wzrost. Wzrost zysków mieszanych indeksu S&P 500 wynosi 9,8%.

Prognoza cen akcji IBM

Wykres IBM według TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji IBM wzrosła ze 114 dolarów w marcu ubiegłego roku do ponad 180 dolarów obecnie. Opadł nieco poniżej pierwszego wsparcia narzędzia widłowego Andrew. Akcje pozostają także powyżej punktu zniesienia na poziomie 23,6% i 50-dniowej średniej kroczącej.

Dlatego też kluczowymi poziomami cen akcji IBM, które warto obserwować, będą zniesienia 23,6% na poziomie 177 dolarów i najwyższy poziom z zeszłego tygodnia wynoszący 190 dolarów.

Przed nami zarobki ServiceNow

W tym roku cena akcji ServiceNow również osiągnęła wyniki słabsze od rynku, ponieważ wzrosła zaledwie o 6%, podczas gdy indeks Nasdaq 100 wzrósł dwucyfrowo.

Zacznijmy od tego, że ServiceNow to duża firma informatyczna oferująca wiele usług, takich jak zarządzanie usługami IT, zarządzanie operacjami i rozwiązania pomocy technicznej. Niektóre z jego najlepszych firm to firmy takie jak NHL, Saudi Aramco, Siemens, Nascar i BT Group.

ServiceNow jest jedną z najszybciej rozwijających się firm w branży, a jej przychody wzrosły z 3,4 miliarda dolarów w 2019 r. do ponad 8,9 miliarda dolarów w 2023 r. Stała się również firmą wysoce dochodową, ponieważ jej zysk netto wzrósł z 627 mln dolarów do 1,7 miliarda dolarów.

Przychody ServiceNow wyniosły w pierwszym kwartale 2,6 miliarda dolarów, do czego przyczyniły się subskrypcje, które wzrosły o 25% do 2,5 miliarda dolarów. Wzrost ten nastąpił w miarę ciągłego udoskonalania i promowania produktu Now Assist, który jest nowym narzędziem AI.

Według średnich szacunków 29 analityków przychody spółki w drugim kwartale wzrosły do 2,6 miliarda dolarów. Oczekuje się, że jego szacunki wyniosą 2,75 miliarda dolarów (3 kwartał) i 10,89 miliarda dolarów w całym roku. Analitycy szacują, że średnia wartość akcji ServiceNow wynosi 853 USD, czyli jest wyższa niż obecne 751 USD.

ServiceNow to jedna z najbardziej przewartościowanych spółek w branży technologicznej. Jej końcowy współczynnik P/E wynosi 80, a wielokrotność forwardu 124. Liczby te są wyższe niż w przypadku Nvidii, firmy, która odnotowuje kwartalną stopę wzrostu na poziomie 200%. To wyjaśnia, dlaczego analitycy Guggenheima obniżyli perspektywy dla akcji.

Analiza cen akcji ServiceNow

Wracając do wykresu dziennego, widzimy, że cena akcji NOW na początku tego roku osiągnęła szczyt na poziomie 815 dolarów, a następnie spadła do 750 dolarów. Utworzył ukośny wzór z podwójnym topem, którego dekolt kosztował 637 dolarów. W większości przypadków podwójny szczyt jest jednym z najbardziej niedźwiedzich znaków na rynku.

Akcje ServiceNow konsolidują się obecnie według 50-dniowych i 100-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA). Utrzymują się również powyżej rosnącej linii trendu, która łączy najniższe wahania od stycznia 2023 r.

Dlatego też, podobnie jak w przypadku IBM, w tym tygodniu akcje spółki prawdopodobnie wykażą pewną zmienność. Choć trudno to przewidzieć, podejrzewam, że odbije się do około 770 dolarów, ponieważ utworzył się odwrotny wzór głowy z ramionami. Alternatywny scenariusz zakłada spadek do poziomu psychologicznego na poziomie 720 dolarów.