Budżet Indii na rok 2024: 5 kluczowych wniosków dla inwestorów

Budżet Indii na rok 2024, ogłoszony po reelekcji premiera Narendry Modiego na trzecią kadencję z rzędu, stwarza mieszane uczucia dla inwestorów.

Budżet ten zakłada podwyższenie podatków od zysków ze sprzedaży akcji, obniżone podatki od sprzedaży nieruchomości oraz zniesienie podatku utrudniającego inwestowanie w start-upy.

Koncentrując się na zatrudnieniu, łatwości prowadzenia działalności gospodarczej, turystyce i infrastrukturze, budżet ma na celu zrównoważenie wzrostu gospodarczego z odpowiedzialnością fiskalną. Oto najważniejsze wnioski dla inwestorów:

Podatek od długoterminowych zysków kapitałowych wzrósł z 10% do 12,5%

Indyjska minister finansów Nirmala Sitharaman ogłosiła podwyżkę krótko- i długoterminowych podatków od zysków kapitałowych, co zdaniem ekspertów było posunięciem mającym na celu ochłodzenie aktywności na indyjskich rynkach akcji, ale mogącym pogorszyć nastroje inwestorów detalicznych.

Podatek nałożony na długoterminowe zyski ze wszystkich aktywów finansowych i niefinansowych, zwany podatkiem od długoterminowych zysków kapitałowych (LTCG), został podniesiony z 10% do 12,5%. Minister zwiększył jednak zwolnienie z zysków kapitałowych z niektórych aktywów finansowych do 1,25 lakh rupii (1493 dolarów) rocznie. Limit zwolnienia wynosił wcześniej 1 lakh w przypadku długoterminowych zysków kapitałowych.

Podatek LTCG naliczany jest od zysków ze sprzedaży akcji lub funduszy inwestycyjnych posiadanych dłużej niż rok.

FM stwierdził, że notowane aktywa finansowe utrzymywane przez ponad rok będą klasyfikowane jako długoterminowe, natomiast nienotowane aktywa finansowe i wszystkie aktywa niefinansowe będą musiały być utrzymywane przez co najmniej dwa lata, aby można je było sklasyfikować jako długoterminowe.

Dodała, że nienotowane obligacje, obligacje, dłużne fundusze inwestycyjne i obligacje powiązane z rynkiem będą opodatkowane według indywidualnych stawek podatkowych.

Zaproponowała podwyższenie podatku od transakcji terminowych i opcji do odpowiednio 0,02% i 0,1%, a także zapowiedziała podatek od dochodu uzyskanego z tytułu odkupu akcji znajdujących się w rękach odbiorców.

Rynki reagują, ale ostatecznie odrabiają straty

Indeksy referencyjne indyjskich akcji – BSE Sensex i Nifty – najpierw spadły po publikacji informacji związanych z podatkiem LTCG i STT, ale ostatecznie odrobiły straty pod koniec dnia.

Indeks BSE Sensex spadł o ponad 1100 punktów, osiągając najniższy poziom dnia na poziomie 79 400,75. Odrobiła jednak straty i zyskała blisko 1040 punktów, zamykając się na poziomie 80 440,41.

Obniżony podatek LTCG od sprzedaży nieruchomości

Obniżono stawkę podatku LTCG od sprzedaży nieruchomości z 20% do 12,5%. Jednakże z budżetu usunięto korzyść z indeksacji przy obliczaniu kosztów długoterminowych kosztów sprzedaży nieruchomości, co zdaniem ekspertów może mieć wpływ na inwestycje w nieruchomości.

Korzyść z indeksacji to metoda, za pomocą której można skorygować cenę nabycia składnika aktywów o inflację, zmniejszając w ten sposób zyski podlegające opodatkowaniu.

Posunięcie to wywołało ostrą reakcję rynku, w wyniku której Nifty Realty spadło o prawie 2% w porównaniu ze stosunkowo niezmienionym poziomem Nifty, co odzwierciedlało obawy inwestorów dotyczące potencjalnie wyższych wydatków podatkowych w porównaniu z poprzednim systemem, szczególnie w przypadku nieruchomości utrzymywanych przez długi okres, w przypadku których inflacja znacznie podwyższył cenę zakupu.

Obniżenie ceł na złoto i srebro zwiększa zapasy biżuterii

W budżecie zaproponowano obniżenie ceł na złoto i srebro z 15% do 6% w celu zwiększenia krajowej wartości dodatkowej biżuterii ze złota i metali szlachetnych.

Doprowadziło to do wzrostu akcji spółek jubilerskich, takich jak Titan, Kalyan Jewelers i innych.

Jateen Trivedi, wiceprezes ds. badań ds. towarów i walut w LKP Securities powiedział:

„W budżecie Minister Finansów zapowiedział obniżkę podstawowego cła (BCD) na złoto i srebro z 10 proc. do 6 proc.. Dodając 5 proc. AIDC, które pozostaje niezmienione, zmniejsza się całkowite cło importowe na złoto i srebro W rezultacie cena złota w MCX spadła o ponad 2000 rupii do 70 350 rupii, a srebra o 2500 do 86 600 rupii, ponieważ ceny rynkowe mieściły się w niższej luce w cłach importowych wynoszącej 4%. Szerokie spojrzenie pozostaje zmienne i słabe, ponieważ cena złota na Comexie utrzymuje się poniżej 2415 USD.”

Zniesienie podatku od aniołów bodźcem dla start-upów i inwestorów venture capital

Posunięciem, które spotkało się z aplauzem wszystkich, rząd zniósł podatek od aniołów dla wszystkich kategorii inwestorów, co ma ożywić ekosystem startupów w kraju i „pobudzić ducha przedsiębiorczości”.

Podatek aniołów to podatek dochodowy należny od kapitału pozyskanego przez spółki nienotowane na giełdzie lub start-upy w drodze emisji akcji w drodze transakcji pozarynkowych, gdy cena akcji przekracza godziwą wartość rynkową akcji. Został on wprowadzony na mocy sekcji ustawy o podatku dochodowym w 2012 roku w celu ograniczenia prania pieniędzy poprzez zawyżoną wycenę akcji.

Opodatkowanie zostało jednak uznane za zmorę przez start-upy, które musiały uczestniczyć w złożonych procesach, aby uzasadnić wyceny oparte na przyszłym potencjale, a także musiały stawić czoła problemom z przepływem środków pieniężnych ze względu na wymogi podatkowe.

Możliwość oceny podatków i spory zniechęcały aniołów biznesu i inwestorów kapitału wysokiego ryzyka do inwestowania w indyjskie start-upy. To wahanie wpłynęło na dostępność finansowania na wczesnym etapie, które jest kluczowe dla startupów w zakresie skalowania i wprowadzania innowacji.