Cena akcji RVNL ulega gwałtownemu odwróceniu: kupić spadek?

Od chwili wejścia na giełdę cena akcji Rail Vikas Nigam (RVNL) znajduje się w spektakularnym trendzie wzrostowym. W tym tygodniu osiągnęła rekordową wysokość 640 funtów, gdy inwestorzy czekali na budżet kraju i inwestycje w branży kolejowej.

Od 2019 r. RVNL wzrósł o ponad 2800%, pokonując Nifty 50 i BSE Sensex, które wzrosły w tym okresie o niecałe 150%. Pokonał także inne indyjskie spółki kolejowe, takie jak IRFC i IRCON, które wzrosły odpowiednio o 900% i 800%.

W walucie lokalnej RVNL pokonał amerykańskie indeksy, takie jak Nasdaq 100 i S&P 500, oraz spółki typu blue chip, takie jak Microsoft i Alphabet.

Akcje RVNL vs Nifty 50 vs Sensex vs IRCON vs IRFC

Rozwój kolei w Indiach

Kurs akcji RVNL radzi sobie dobrze dzięki niedawnym inwestycjom w indyjski przemysł kolejowy, ponieważ kraj ten stara się stać trzecią co do wielkości gospodarką na świecie po USA i Chinach. Ma także ambicje stać się krajem rozwiniętym do 2050 roku.

W rezultacie w ciągu ostatnich kilku lat rząd wydawał duże środki na projekty infrastrukturalne. Zbudował nowe lotniska, tysiące kilometrów nowych projektów drogowych i tysiące sieci kolejowych.

We wtorek rząd oświadczył, że wyda rekordową kwotę 11,1 biliona funtów, czyli 132,5 miliarda dolarów, na nowe projekty infrastrukturalne, co stanowi 3,4% całkowitego PKB. Liczba ta pozostała stosunkowo niezmieniona w porównaniu z wydatkami rządu w zeszłym roku.

Jak pokazano poniżej, wydatki rządu federalnego na infrastrukturę stale rosną z ponad 2,3 biliona funtów w 2016 roku do ponad 11,1 biliona funtów. W ciągu ostatnich trzech lat liczba ta wzrosła ponad dwukrotnie.

Oczekuje się, że większość tych środków trafi do branży kolejowej, co według rządu stanowi integralną część jego ambicji stania się wiodącą gospodarką na świecie. Kolej jest zawsze lepszym i tańszym środkiem transportu niż samolot i transport drogowy.

W związku z tym cena akcji RVNL spadła w środę, ponieważ rząd nie zwiększył wydatków na infrastrukturę, jak oczekiwało wielu analityków.

Kontynuowany jest wzrost RVNL

Cena akcji RVNL wzrosła w miarę dalszej poprawy fundamentów spółki. Dane pokazują, że roczne przychody spółki wzrosły z 14 530 crore funtów w roku finansowym 2019–20 do 15 403 crore funtów w następnym roku finansowym. Firma zarobiła 19 381 crore funtów w latach 2022–2023 i 21 732 crore funtów w ostatnim roku finansowym.

Wyniki te wzrosły z zyskiem, ponieważ zysk po opodatkowaniu wzrósł z 790 crore funtów w 2019 r. do ponad 1640 crore funtów w ostatnim roku obrotowym. Wzrost ten nastąpił w związku z dalszym otrzymywaniem od rządu ogromnych zamówień na infrastrukturę.

Na przykład firma podwaja obecnie projekt kolejowy Raipur–Titlagarth o długości 203 km, buduje most Manamadurai–Rameswaram i buduje linię Rishikesh–Karnaprayag. Inne jej projekty to konwersja torów Lucknow-Pilibhit i podwojenie linii Mathura-Jhansi.

Ponadto firma w dalszym ciągu pozyskiwała kolejne transakcje infrastrukturalne w Indiach i innych krajach. Niedawno podpisała protokół ustaleń dotyczący projektu kolejowego w Nepalu i pracuje nad innymi projektami międzynarodowymi. Jej celem jest stać się globalną firmą kolejową i przeciwstawić się chińskim firmom, które zdominowały branżę.

RVNL zawarł ostatnio więcej transakcji. Jak pokazano poniżej, od marca tego roku zawarł transakcje na miliardy rupii.

Perspektywy kursu akcji RVNL

Analitycy z Indii i Wall Street nie uwzględniają szeroko RVNL. Z danych wynika, że podąża za nią 2 analityków, którzy rekomendują trzymaj. Konsensus jest taki, że akcje spółki powinny kosztować 268 funtów, czyli znacznie mniej niż obecne 590 funtów. Pogląd ten sugeruje, że analitycy uważają, że została ona poważnie zawyżona.

Prognoza cen akcji RVNL

Wykres RVNL autorstwa TradingView

Wracając do wykresu tygodniowego, widzimy, że cena akcji RVNL znajduje się w spektakularnym trendzie wzrostowym od czasu wejścia na giełdę w 2019 r. Ostatnio skakała przez pięć tygodni z rzędu, gdy inwestorzy czekali na roczny budżet kraju.

Akcje notują obecnie drugą z rzędu tygodniową stratę. Straty te trwały nadal po utrzymaniu budżetu na stałym poziomie i podniesieniu przez rząd niektórych podatków. Ponadto firmę i jej wykonawcę, Megha Engineering, oskarżono o nielegalne wyrzucanie błota do zbiorników wodnych.

Cena akcji RVNL utrzymuje się powyżej wszystkich średnich kroczących, co oznacza, że byki nadal mają kontrolę. Jednakże utworzył mały wzór na wieczornym wykresie gwiazd, popularny znak niedźwiedzia.

Indeks względnej siły (RSI), indeks przepływu pieniędzy (MFI) i oscylator stochastyczny przesunęły się do poziomu wykupienia i wskazują w dół.

Dlatego w ciągu najbliższych kilku dni akcje RVNL będą prawdopodobnie nadal spadać, ponieważ niektórzy inwestorzy będą realizować zyski. W wyniku tego odwrotu możliwe będzie ponowne przetestowanie kluczowego wsparcia na poziomie 550 GBP. Jednak w dłuższej perspektywie, w oparciu o zasady podążania za trendem, akcje spółki prawdopodobnie będą nadal rosły, gdyż kupujący będą dążyć do osiągnięcia kolejnego poziomu na poziomie 650 funtów.