Czy akcje ASML są kupnem po aktualizacji Barclays i nowej cenie docelowej na poziomie 1243 USD?

Spółka ASML Holding NV (NASDAQ: ASML) otrzymała niedawno znaczące poparcie od Barclays, wraz z przejściem z Equal Weight do Overweight i skorygowaną ceną docelową na poziomie 1243 USD w porównaniu z 1005 USD.

Ten 24% wzrost następuje po trudnym okresie dla ASML, który charakteryzował się 20% spadkiem w stosunku do niedawnego szczytu w związku z szerszymi zawirowaniami na rynku i szczególnymi obawami dotyczącymi ryzyka związanego z Chinami i zwrotów z inwestycji w sztuczną inteligencję.

Pomimo tych przeszkód Barclays postrzega niedawny spadek wartości jako dogodny moment do zainwestowania w firmę, którą uważa za jedną z firm najwyższej jakości w skali globalnej.

Spostrzeżenia analityków

Optymizm Barclays wynika częściowo z jego prognoz dotyczących silnego wzrostu dla ASML, które przewidują wzrost na poziomie 27% w 2025 r. i 15% w 2026 r.

Perspektywę tę podsyca przewidywany popyt na zaawansowane technologie półprzewodnikowe, szczególnie w zakresie sztucznej inteligencji, które, jak się uważa, tłumi cykliczność tradycyjnie obserwowaną w popycie na wiodące technologie.

Simon Coles z Barclays podkreślił oczekiwaną poprawę zamówień na maszyny do litografii w ekstremalnym ultrafiolecie (EUV) firmy ASML, pomimo pojawiających się negatywnych wiadomości z Chin, które mogą mieć wpływ na globalny sektor wyposażenia półprzewodnikowego.

Przegląd zysków za II kwartał

Wyniki finansowe ASML w drugim kwartale 2024 r. wykazały mieszane wyniki. Chociaż przychody firmy spadły o 9,5% rok do roku do 6,24 miliarda euro, jej rezerwacje netto znacząco wzrosły.

Całkowite rezerwacje w tym kwartale osiągnęły poziom 5,57 miliarda euro, co stanowi kolejny wzrost o 54%, przy czym same rezerwacje maszyn EUV wyniosły 2,5 miliarda euro.

Dynamika rynku i skutki geopolityczne

Szerszy rynek półprzewodników charakteryzuje się znaczną zmiennością, zaostrzoną przez napięcia geopolityczne i amerykańskie kontrole eksportu, zwłaszcza dotyczące Chin.

ASML, którego znaczna część sprzedaży opiera się na Chinach (49% całkowitej sprzedaży systemów w drugim kwartale), stoi w obliczu zwiększonego ryzyka wynikającego z tych napięć.

Utrzymująca się niepewność w handlu między USA a Chinami stwarza poważne zagrożenia dla działalności ASML, potencjalnie wpływając na przyszłe strumienie przychodów z jednego z jej największych rynków.

Podstawowe zdrowie biznesu

Zasadniczo ASML w dalszym ciągu wykazuje siłę dzięki swojej wiodącej pozycji technologicznej w systemach litograficznych, kluczowych dla produkcji najbardziej zaawansowanych półprzewodników.

Strategiczny nacisk firmy na technologię EUV i jej rolę w napędzaniu produkcji półprzewodników nowej generacji pozycjonuje ją dobrze w branży.

Patrząc w przyszłość, ASML prognozuje sprzedaż w trzecim kwartale na poziomie od 6,7 do 7,3 miliarda euro, co odzwierciedla ostrożny optymizm w obliczu niepewności rynkowej.

Spółka spodziewa się w 2024 roku podobnej łącznej sprzedaży netto w porównaniu do roku poprzedniego, jednak przy nieco niższej marży brutto.

W miarę przechodzenia od badania podstaw ASML, pozycji rynkowej i ostatnich wyników finansowych staje się oczywiste, że choć firma stoi przed znaczącymi wyzwaniami, w szczególności wynikającymi z ryzyka geopolitycznego i dynamiki rynku, jej podstawowe mocne strony biznesowe i perspektywy wzrostu pozostają solidne.

Zagłębmy się teraz w analizę techniczną, aby dokładniej poznać trajektorię cen akcji ASML i ocenić, czy obecne warunki rynkowe rzeczywiście uzasadniają rekomendację kupuj po optymistycznej podwyżce Barclays.

Długoterminowy trend wzrostowy pozostaje niezmienny

Chociaż akcje ASML spadły o ponad 20% w stosunku do szczytu z początku tego miesiąca, nadal pozostają w długoterminowym trendzie wzrostowym, co widać na wykresach. Akcje spółki wzrosły ponad dwukrotnie w porównaniu do najniższych poziomów z października 2022 r., wynoszących 364 USD, a ostatnio ponownie znalazły wsparcie w pobliżu średnioterminowego wsparcia na poziomie 850 USD.

Wykres ASML autorstwa TradingView
Mając to na uwadze, krótkoterminowi inwestorzy zwyżkujący mogą inicjować nowe długie pozycje na bieżących poziomach ze stop-lossem w pobliżu 848 dolarów. Inwestorzy, którzy w dalszym ciągu utrzymują bycze podejście do akcji, muszą utrzymać szerszy stop loss przy długoterminowym wsparciu w pobliżu 696 dolarów.

Traderzy, którzy wykazują niedźwiedzie tendencje na akcjach, muszą powstrzymać się od zniżania akcji na bieżącym poziomie. Świeże krótkie pozycje należy brać pod uwagę tylko wtedy, gdy kurs akcji daje dzienne zamknięcie poniżej 850 USD.