UBS przewiduje bardziej gwałtowny spadek zysków australijskich firm w roku finansowym 2024

Oczekuje się, że australijskie spółki notowane w indeksie S&P ASX 200 odczują w tym roku finansowym większy spadek zysków w porównaniu z ubiegłym. Według UBS prognozy zysków spadną o 3,5% w roku finansowym 2024, co będzie większym spadkiem niż spadek o 2,9% odnotowany w roku poprzednim, podał Reuters.

Spadek ten wynika z normalizacji zysków po wyjątkowo wysokich zarobkach w czasie pandemii Covid-19.

Australijski rok finansowy rozpoczyna się 1 lipca i kończy 30 czerwca każdego roku kalendarzowego.

Najbardziej dotknięte zostaną sektor bankowy, podstawowe produkty konsumenckie i handel detaliczny

Do sektorów, które według przewidywań odczują najbardziej znaczący wpływ, należą bankowość, podstawowe produkty konsumenckie i handel detaliczny.

Sektory te zbliżają się do rekordowych zysków ustanowionych w zeszłym roku. Z drugiej strony oczekuje się, że ubezpieczyciele będą osiągać lepsze wyniki dzięki poprawie rentowności.

Ponieważ spółki świadczące usługi finansowe stanowią ponad 20% benchmarku ASX 200 – pod względem kapitalizacji rynkowej – inwestorzy i inwestorzy zazwyczaj uważnie śledzą raporty o wynikach tych akcji, biorąc pod uwagę ich potencjalnie nadmierny wpływ na szerszy rynek.

Według KPMG w pierwszej połowie 2024 r. największe australijskie banki odnotowały łączny zysk po opodatkowaniu w wysokości 15 mld dolarów, co oznacza spadek o 10,5% w porównaniu z pierwszą połową 2023 r. i średnio o 0,3% z 15,1 mld dolarów w drugiej połowie 2023 r. Dochody pozostały na zasadniczo niezmienionym poziomie, tempo erozji marż uległo spowolnieniu, a koszty operacyjne nieznacznie spadły w porównaniu z drugą połową 2023 r.

Dodatkowo spółki z ekspozycją na rynek amerykański mogą skorzystać na słabszym dolarze australijskim, co potencjalnie zrównoważy część spadków zysków.

Trendy rynkowe i wyceny

Pomimo przewidywanych spadków zysków, indeks S&P ASX 200 wzrósł w tym roku dotychczas o 4,7%, osiągając nawet rekordowy poziom w połowie lipca.

W całym 2023 roku indeks wzrósł o 7,8%.

UBS ostrzega jednak, że szeroko zakrojone podwyżki cen akcji będą stanowić wyzwanie ze względu na naciągnięte wyceny. Prognozy przedsiębiorstw na pozostałą część roku fiskalnego będą miały kluczowe znaczenie dla nadania tonu giełdzie w ciągu najbliższych sześciu miesięcy.

W marcu tego roku agencja Fitch Ratings prognozowała, że słabe nastroje konsumentów i przedsiębiorstw będą w dalszym ciągu mieć dotkliwy wpływ na zyski australijskich przedsiębiorstw, w miarę dostosowywania się wzorców wydatków krajowych do presji gospodarczej. Było to również częściowo spowodowane tym, że emitenci borykali się z rosnącą zmiennością, wynikającą ze zmieniającej się dynamiki geopolitycznej, słabości rynku światowego i zmian strategicznych mających na celu osiągnięcie celów w zakresie redukcji emisji klimatycznych.

Nadchodzące raporty o zarobkach

Sezon wyników rozpocznie się 31 lipca od publikacji giganta wydobywczego Rio Tinto, a pod koniec sierpnia inne znaczące spółki, takie jak BHP Group i Fortescue.

Oczekuje się, że Rio Tinto wykaże zyski bazowe w wysokości 5,79 miliarda dolarów za sześć miesięcy zakończonych 30 czerwca, zgodnie z konsensusem szacunkowym zebranym przez Visible Alpha na podstawie 13 prognoz analityków zgłoszonych przez Dow Jones. Rok temu firma odnotowała zyski w wysokości 5,72 miliarda dolarów.

Inwestorzy będą uważnie śledzić te raporty, aby ocenić ogólną kondycję i przyszłe perspektywy rynku.