Deutsche Bank uważa, że akcje Corningu mogą osiągnąć 46 dolarów: czy warto kupować?

Deutsche Bank zdecydował się na zmianę opcji Corning Inc. (NYSE: GLW) na opcję Kup od Trzymaj z nową ceną docelową na poziomie 46 USD w dniu 31 lipca 2024 r. Ta rewizja następuje w następstwie opublikowanego dzień wcześniej raportu o wynikach Corning za drugi kwartał.

Poglądy analityków

Optymizm Deutsche Banku opiera się na przewidywanym dwucyfrowym wzroście EPS na kilka następnych lat, co szczególnie podkreśla segment optyczny Corning, który według prognoz będzie rósł w tempie 13% CAGR w latach 2024–2027.

Firma przypisuje ten wzrost dwóm głównym czynnikom: szybkiemu przyjęciu produktów Corning w zakresie łączności optycznej na potrzeby generatywnej sztucznej inteligencji oraz wzroście działalności przewoźników po okresie korekt zapasów.

W przeciwieństwie do pozytywnych perspektyw Deutsche Banku, wcześniejsze oceny innych firm przedstawiały zróżnicowany obraz.

13 czerwca 2024 r. Morgan Stanley obniżył ocenę Corning do Equal-weight z Overweight, ale podniósł cenę docelową do 38 dolarów, powołując się na scenariusz zrównoważonego ryzyka i zysku pomimo potencjalnych korzyści.

Uznali potencjalny wzrost wynikający z ulepszeń dostawców usług oczekiwanych w dalszej części 2024 r. oraz rozbudowy centrów danych AI, ale zauważyli także wyzwania, takie jak ryzyko walutowe i obawy związane z wyceną.

Podobnie spółka Mizuho Securities wydała w dniu 7 maja 2024 r. ocenę neutralną z ceną docelową na poziomie 36 USD, wskazując na niezwykłe ryzyko walutowe jako poważny problem.

Ich ostrożne stanowisko zależy od potencjalnego ożywienia walut azjatyckich oraz zdolności Corning do radzenia sobie ze wzrostem cen szkła wystawowego bez utraty udziału w rynku.

Szczegółowe wyniki za II kwartał

Same wyniki Corning za drugi kwartał były dobre, z EPS niezgodnym ze standardami GAAP w wysokości 0,47 USD zgodnym z oczekiwaniami oraz przychodami w wysokości 3,6 miliarda dolarów, co stanowiło kwotę o 20 milionów dolarów wyższą od prognoz.

Prognozy firmy na trzeci kwartał sugerują, że podstawowa sprzedaż osiągnie około 3,7 miliarda dolarów, a wzrost EPS przewyższa sprzedaż, głównie dzięki utrzymującemu się dużemu popytowi na rozwiązania w zakresie łączności optycznej obsługujące generatywną sztuczną inteligencję.

Pod względem finansowym Corning wydaje się solidny. Wyniki za drugi kwartał odzwierciedlają strategiczne postępy w ramach planu „Springboard”, którego celem jest zwiększenie rocznej sprzedaży o ponad 3 miliardy dolarów przy silnym wzroście zysków i przepływów pieniężnych w ciągu najbliższych trzech lat.

Wyniki te zostały poparte nowymi umowami, np. z Lumen Technologies, dotyczącymi rezerwowania znacznej przepustowości światłowodów na potrzeby łączenia centrów danych obsługujących sztuczną inteligencję.

U podstaw rozwoju Corning leży segment komunikacji optycznej, na który zaobserwowano znaczny popyt ze względu na rosnącą potrzebę rozbudowy centrów danych i ulepszonych rozwiązań w zakresie łączności światłowodowej.

Popyt ten jest dodatkowo napędzany przez rynek oparty na sztucznej inteligencji, na którym innowacyjne produkty Corning, takie jak rozwiązania w zakresie okablowania strukturalnego z prekonektorami i kable RocketRibbon, oferują znaczne korzyści pod względem czasu instalacji i wydajności.

Innowacje te nie tylko spełniają obecne wymagania nowoczesnych centrów danych dotyczące dużej gęstości, ale także pozycjonują Corning jako kluczowego gracza w szybko rozwijającej się branży.

Jeśli chodzi o wycenę, pomimo niedawnych wzrostów cen akcji, które niektórzy analitycy przypisują dynamice spekulacyjnej bańki AI, długoterminowe wskaźniki wyceny Corning w dalszym ciągu opierają się na wynikach operacyjnych i strategiach ekspansji rynkowej Corning.

Spółce udało się utrzymać zdrową równowagę pomiędzy wzrostem opartym na innowacjach a ostrożnością finansową, zapewniając solidne marże brutto i efektywność operacyjną.

Przechodząc do analizy technicznej akcji Corning, naszym celem jest zbadanie, w jaki sposób te solidne fundamenty znajdują odzwierciedlenie w wynikach rynkowych spółki.

Analiza ta pomoże nam zrozumieć trajektorię, jaką mogą przyjąć akcje Corningu w nadchodzących miesiącach.

Byczy młot na codziennych wykresach

Po znaczącym wzroście o 50% w tym roku, wczoraj akcje Corningu odnotowały silny spadek, gdy spółka opublikowała swoje zyski za drugi kwartał.

Jednak inwestorzy optymistycznie nastawieni do akcji nie muszą się martwić, ponieważ akcje zakończyły dzień tworząc na wykresach wzór młotka.

Wzór wykresu młotkowego wygląda jak młotek z krótkim korpusem i długim dolnym knotem, pojawiający się podczas trendu spadkowego, aby zasugerować potencjalne odwrócenie lub wsparcie, wskazując, że kupujący zaczynają przeważać nad sprzedającymi.

Wykres GLW sporządzony przez TradingView

Biorąc pod uwagę ten wzór, inwestorzy i inwestorzy krótkoterminowi, którzy chcą kupić akcje, mogą to zrobić przy obecnych poziomach w pobliżu 40 dolarów ze stop-lossem poniżej wczorajszego minimum na poziomie 37,5 dolarów.

Traderzy, którzy wykazują niedźwiedzie nastawienie do akcji, muszą poczekać, aż cena akcji spadnie poniżej wczorajszego minimum, aby rozpocząć krótką pozycję.