JP Morgan obniża ocenę Mobileye Global przed wynikami za drugi kwartał: czy akcje spółki będą nadal spadać?

Mobileye Global Inc. (NASDAQ: MBLY) stoi przed kluczowym momentem w związku z publikacją raportu o wynikach za drugi kwartał, zaplanowanego na jutro.

Już pod presją wynikającą ze spadku wartości akcji spółki o 54% od początku roku, wyzwania stojące przed spółką spotęgowały się dzisiaj, gdy JP Morgan obniżył rating akcji.

Powołując się na obawy związane z produktami SuperVision i problemami z zapasami, analityk Samik Chatterjee obniżył ocenę Mobileye z Overweight do Neutral i obniżył cenę docelową z 38 do 24 dolarów.

Obniżenie tej oceny następuje w czasie, gdy sektor motoryzacyjny zmaga się z pogarszającymi się prognozami dotyczącymi wolumenu pojazdów elektrycznych, na co dodatkowo wpływają słabe trendy sprzedaży pojazdów ICE i pojazdów hybrydowych.

Wysokie ceny pojazdów i rosnące stopy procentowe obciążają popyt konsumencki, a czynniki, które zdaniem Chatterjee mogą pogorszyć krótkoterminowe perspektywy dla działalności firmy Mobileye w zakresie zaawansowanych systemów wspomagania kierowcy (ADAS).

Ponadto korekta zapasów odnotowana wśród firm zajmujących się półprzewodnikami mającymi bezpośredni kontakt z sektorem samochodowym sugeruje dalsze ryzyko dla działalności Mobileye.

Na początku tego roku, w kwietniu, Morgan Stanley również obniżył ocenę Mobileye ze względu na spowolnienie wdrażania pojazdów elektrycznych, które zaskoczyło rynek.

Analityk Adam Jonas zauważył, że chociaż wiodąca pozycja Mobileye w dziedzinie wizji komputerowej tworzy wartość, nieoczekiwane spowolnienie stanowi poważną barierę dla wzrostu.

Jonas skorygował rekomendację Mobileye z Równej wagi do Niedowaga i nieznacznie obniżył cenę docelową do 25 USD z 26 USD.

Posunięcie to odzwierciedla obawy związane z wyceną Mobileye, która przy 36-krotności PE na rok 26 wydawała się w pełni wyceniona w obliczu presji na obniżkę prognoz konsensusu.

Podgląd wyników za II kwartał

Patrząc w przyszłość na zyski za drugi kwartał, analitycy spodziewają się trudnego raportu, w którym przewidywano stratę GAAP w wysokości 0,14 USD na akcję przy przychodach w wysokości 423,55 mln USD.

Prognoza ta ostro kontrastuje z wynikami za II kwartał ubiegłego roku, które charakteryzowały się mniejszą stratą w wysokości 0,03 USD na akcję przy wyższych przychodach wynoszących 454 mln USD.

Pomimo tych trudności Mobileye w dalszym ciągu poszerza horyzonty w dziedzinie ADAS i pojazdów autonomicznych.

Systemy REM (Road Experience Management) i RSS (Responsibility Sensitive Safety) firmy podkreślają jej zaangażowanie w poprawę bezpieczeństwa i wydajności nawigacji autonomicznej.

Co więcej, strategia Mobileye obejmuje technologię True Redundancy, która gwarantuje, że technologie wykrywania środowiska pozostaną odporne na potencjalne awarie systemów.

Pod względem finansowym sytuacja Mobileye była naznaczona zmiennością. Przychody firmy w pierwszym kwartale 2024 r. gwałtownie spadły o 48% rok do roku, a marża brutto spadła z 45,2% do 22,6%, co odzwierciedla znaczne wyzwania w zakresie zapasów i cen.

Zbliżając się do części naszej dyskusji dotyczącej analizy technicznej, niezwykle istotne jest rozważenie, w jaki sposób te podstawowe aspekty mogą wpłynąć na trajektorię akcji spółki Mobileye.

Gdy wykresy będą gotowe, aby opowiedzieć więcej, zagłębimy się w liczby i trendy, które sugerują przyszłość Mobileye na giełdzie.

Zarówno byki, jak i niedźwiedzie muszą zachować ostrożność

Po pierwszej ofercie publicznej pod koniec 2022 r. akcje Mobileye odnotowały szybki wzrost, a następnie przez rok utrzymywały się głównie w przedziale wahań od 32 do 48 dolarów.

Jednak po tym, jak spółka ogłosiła słabe prognozy na IV kwartał i 2023 r., na początku 2024 r. kurs akcji odnotował ogromny spadek. Od tego czasu utrzymuje się w trendzie spadkowym.

Źródło: TradingView

Choć akcje spółki w dalszym ciągu wykazują osłabienie w różnych przedziałach czasowych, niedźwiedzie muszą zachować czujność, ponieważ w ciągu nieco ponad miesiąca ich kurs znacznie spadł z poziomu 33 dolarów do 20 dolarów, a odbicie wydaje się nieuchronne.

Czas pokaże, czy to odbicie spowoduje wzrost siły i wzrost kursu, czy też zostanie wykorzystane jako okazja do zwarcia.

Podobnie inwestorzy, którzy są optymistycznie nastawieni do akcji, również muszą powstrzymać się od zajmowania długich pozycji, chyba że akcje wykażą pewną stabilność na bieżącym poziomie.

Nawet wtedy powinni zacząć od małej pozycji i ją zwiększać tylko wtedy, gdy cena akcji przekroczy średnioterminowy opór na poziomie 33,2 USD.