Prognoza akcji Expedia: kupować czy sprzedawać przed zarobkami?

W piątek cena akcji Expedii (EXPE) spadła, dołączając do głębokich przecen innych spółek z Wall Street. Spadł do najniższego poziomu 113,1 USD, najniższego poziomu od 6 czerwca i o ponad 27% od najwyższego punktu w tym roku, co oznacza, że wszedł w głęboką bessę.

Boom zemsty słabnie

Expedia jest jednym z wiodących graczy w branży turystycznej i hotelarskiej. Jest właścicielem kilku znanych marek, takich jak Vrbo, Travelocity, Hotels.com i Expedia Cruises.

Jej platformy pomagają ludziom rezerwować hotele, loty i apartamenty wakacyjne. Działa w wysoce konkurencyjnej branży, która jest w większości zdominowana przez Booking Holdings, spółkę-matkę Priceline, Kayak, Booking.com i OpenTable.

Jak pisałem w mojej prognozie cen akcji Airbnb , istnieją obawy, że boom na podróże zemsty wygasa. Podróże rewanżowe to sytuacja, w której osoby, które pozostały objęte kwarantanną związaną z pandemią, zgromadziły znaczne oszczędności i rozpoczęły podróżowanie po zakończeniu kwarantanny.

Branża powróciła obecnie do nowej normalności, która charakteryzuje się powolnym, ale stałym wzrostem. Tendencję tę potwierdzają ubiegłotygodniowe dane Booking Holdings, które pokazały, że w ostatnim kwartale jego przychody wzrosły o 7% do 5,9 miliarda dolarów. W swoim oświadczeniu dyrektor generalny spółki stwierdził, że w biznesie widać pewne spowolnienie, zwłaszcza w Europie. Powiedział:

„Z perspektywy regionalnej zaobserwowaliśmy łagodne spowolnienie wzrostu rynku turystycznego w Europie. Uważamy jednak, że w dalszym ciągu osiągamy dobre wyniki w porównaniu z rynkiem europejskim”.

Przed nami zarobki Expedii

Expedia, założona przez Microsoft i wydzielona w 1999 roku, jest jedną z najważniejszych firm w branży turystycznej. Jej przychody powoli rosną, po osiągnięciu najniższego poziomu 5,2 miliarda dolarów w 2020 r. z powodu pandemii.

Dane pokazują, że przychody spółki wzrosły do 8,59 miliarda dolarów w 2021 r., a następnie odpowiednio 11,6 miliarda dolarów i 12,8 miliarda dolarów w latach 2022 i 2023. Liczby te oznaczają, że spółka osiągnęła obecnie poziom sprzed pandemii, ponieważ jej przychody w 2019 r. wyniosły ponad 12 miliardów dolarów.

Oczekuje się, że jeśli nie nastąpi żadne większe wydarzenie w branży, Expedia w ciągu najbliższych dwóch lat finansowych wygeneruje przychody o wartości 13,7 i 14,7 miliarda dolarów.

Kolejnym ważnym katalizatorem dla akcji Expedii będą wyniki, które zostaną opublikowane w czwartek.

W najnowszych danych firma podała, że łączna wartość rezerwacji brutto wzrosła w pierwszym kwartale o 3% do 30,2 miliarda dolarów. Wzrost ten nastąpił w związku ze wzrostem rezerwacji brutto obiektów noclegowych do 21,9 miliarda dolarów, podczas gdy rezerwacje hotelowe wzrosły o 12%. Przychody wzrosły do 2,9 miliarda dolarów, a strata operacyjna wyniosła 110 milionów dolarów.

Analitycy oczekują, że nadchodzące wyniki wykażą, że przychody spółki wzrosły w drugim kwartale o 5,2%, a zysk na akcję (EPS) poprawił się z 2,89 USD do 3,06 USD w ostatnim kwartale. Grupa Expedia ma długą historię przekraczania szacunków analityków, co oznacza, że tendencja ta może być kontynuowana.

Expedia w dalszym ciągu nagradza swoich akcjonariuszy. Wartość wykupu akcji spółki w pierwszym kwartale wyniosła ponad 700 milionów dolarów, co spowodowało zmniejszenie liczby akcji pozostających w obrocie z ponad 150 milionów w zeszłym roku do 128 milionów obecnie, a tendencja ta może się utrzymać w nadchodzących miesiącach.

Analitycy uważają, że akcje Expedii mogą w nadchodzących miesiącach odbić. Poza tym wzrost przychodów spółki wynosi ponad 8,1%, wzrost EBITDA w przód wyniósł 10,7%, a wzrost zysku na akcję rozwodnioną w przód wyniósł 73%. To mocne liczby jak na firmę, która istnieje na rynku od długiego czasu.

Expedia ma wskaźnik ceny do zysku na poziomie 11,30, a wskaźnik PE forward na poziomie 9,85. Liczby te oznaczają, że jest on stosunkowo niedowartościowany w porównaniu do indeksu S&P 500, który ma wielokrotność 20.

Większość analityków monitorujących spółkę ma rekomendację kupuj, przy średniej docelowej wartości akcji wynoszącej 147 USD, czyli wyższej niż obecne 115 USD. 24 z nich ma rekomendację kupuj w porównaniu do 7, które mają rekomendację sprzedaży.

Analiza cen akcji Expedii

Wykres EXPE według TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji EXPE znajduje się w silnym trendzie niedźwiedzim, osiągając szczyt na poziomie 160,20 dolarów w marcu tego roku. Kurs osiągnął najniższy poziom od 6 czerwca i spadł poniżej 50-dniowych i 100-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA).

Akcje spadły poniżej ważnego poziomu wsparcia na poziomie 124,75 USD, co stanowi najwyższe wahanie w lutym 2023 r. Akcje oscylują także w pobliżu punktu zniesienia Fibonacciego na poziomie 23,6%.

W związku z tym cena akcji Expedii prawdopodobnie będzie nadal spadać, ponieważ sprzedający ustalają kluczowy psychologiczny punkt na poziomie 100 dolarów. Alternatywny scenariusz zakłada odbicie i ponowny test oporu na poziomie 124,75 USD. Przebicie się powyżej tego poziomu będzie wskazywało na dalsze wzrosty w nadchodzących miesiącach.