Giełdowa łaźnia: indeks VIX „Fear Index” na Wall Street gwałtownie rośnie, zbliżając się do upadku rynku spowodowanego pandemią

Indeks zmienności CBOE, w skrócie VIX, który budzi oczekiwania rynkowe dotyczące zmienności w ciągu najbliższych 30 dni, wzrósł do najwyższego poziomu od czterech lat wraz z gwałtownym spadkiem światowych akcji.

Inwestorzy używają VIX, zwanego „indeksem strachu”, do pomiaru poziomu ryzyka, strachu lub stresu na rynku podczas podejmowania decyzji inwestycyjnych.

Bazując na opcjach na indeks S&P 500, w poniedziałek rano indeks VIX wzrósł o ponad 172%, osiągając poziom powyżej 63. Później jednak spadł do poziomu 55.

Oznacza to wzrost indeksu VIX aż o 340% w porównaniu z miesiącem temu, co oznacza utratę kapitalizacji rynkowej S&P wartej bilion dolarów w ciągu ostatniego miesiąca.

VIX najwyższy od pandemii

W piątek indeks VIX wskoczył do najwyższego poziomu w roku po niepokojącym raporcie o zatrudnieniu, który spotęgował obawy Wall Street dotyczące słabnącej gospodarki.

Jednak według FactSet poniedziałkowy wzrost był najwyższy, jaki VIX odnotował od marca 2020 r., wkrótce po nadzwyczajnych działaniach Rezerwy Federalnej podczas pandemii Covid 19.

Według FactSet w marcu 2020 r. indeks VIX wzrósł aż do 85,47.

Przed pandemią indeks VIX znacznie wzrósł podczas kryzysu finansowego w 2008 roku. 24 października 2008 r. indeks VIX osiągnął dzienne maksimum na poziomie 89,53.

VIX zwykle osiąga szczyty podczas zawirowań na rynku lub okresów skrajnej niepewności, jednak często mogą one być krótkotrwałe.

Odkąd wyprzedaż Covida osłabła, VIX spadł, często notując poniżej 20.

S&P zbliżył się znacznie do obszaru korekty.

Źródło: TradingView

Poniedziałkowy chaos na rynku i prawdopodobieństwo recesji

Giełdy w USA gwałtownie spadły w poniedziałek w ramach wyprzedaży na światowym rynku, której głównym tematem były obawy przed recesją w USA.

Perspektywa recesji w USA wstrząsnęła światowymi rynkami. Słabe dane o zatrudnieniu w USA opublikowane w poprzedni piątek pogłębiły obawy o spowolnienie gospodarcze.

Inwestorzy obawiali się, że Rezerwa Federalna mogła zbyt wolno zareagować na oznaki ochłodzenia gospodarki amerykańskiej i być może będzie musiała obniżyć stopy procentowe.

Według Bloomberga ekonomiści z Goldman Sachs zwiększyli prawdopodobieństwo recesji w USA w przyszłym roku do 25% z 15%. Zauważyli jednak również, że istnieje „kilka powodów, aby nie obawiać się spadku”, pomimo wzrostu bezrobocia, dodał.

Japoński Nikkei 225 spadł o 12% w najgorszym dniu od krachu na Wall Street w Czarny Poniedziałek w 1987 roku. Aprecjacja jena wobec dolara miała także wpływ na japońskie akcje, zwiększając zmienność na rynku.

Wyprzedaż ta odzwierciedlała szersze obawy o globalną stabilność gospodarczą i znalazła odzwierciedlenie w spadkach na innych rynkach azjatyckich, takich jak Indie i Korea Południowa.