Krach na rynku: akcje Nvidii spadają w wyniku spowolnienia technologicznego

Akcje Nvidii ((NASDAQ: NVDA) spadły na początku poniedziałkowego handlu, przedłużając miesięczny spadek do około 23%.

Spadek ten następuje w wyniku znacznego spadku światowych akcji spółek technologicznych i doniesień o opóźnieniu w dostawie nowo zaprojektowanych chipów AI firmy Nvidia, znanych jako Blackwell.

Źródło: TradingView

Opóźnienie chipa Blackwell firmy Nvidia wpływa na wydajność zapasów

Nvidia zaprezentowała na początku tego roku linię procesorów Blackwell, przechwalając się, że te flagowe chipy mogą wykonywać zadania związane ze sztuczną inteligencją z ponad dwukrotnie większą szybkością niż obecne chipy Hopper.

Te nowe chipy miały także zużywać mniej energii i zapewniać większą elastyczność dostosowaną do indywidualnych potrzeb, co pozycjonuje je jako znaczące ulepszenie w stosunku do istniejącej technologii.

Pomimo obiecujących możliwości Blackwell, z raportu technologicznego serwisu informacyjnego The Information wynika, że Nvidia poinformowała kluczowych klientów, w tym Microsoft i anonimowego dostawcę usług w chmurze, o błędzie projektowym w architekturze Blackwell.

Ta wada może potencjalnie opóźnić rozpoczęcie produkcji i terminy dostaw o około trzy miesiące.

Inwestycja Hyperscalerów i plany produkcyjne Nvidii

Według szacunków Barclays, przedsiębiorstwa Hyperscaler, będące głównymi dostawcami ogromnych centrów danych i usług w chmurze, wydadzą w ciągu najbliższych dwóch lat około 500 miliardów dolarów na rozbudowę swojej infrastruktury.

Nvidia planowała zwiększyć produkcję procesorów Blackwell w drugiej połowie tego roku, kontynuując sprzedaż serii H100 Hopper głównym klientom, takim jak Microsoft, Meta Platforms i macierzysty Google Alphabet.

Analitycy spodziewali się, że Blackwell zacznie generować przychody dla Nvidii w trzecim kwartale, a globalne centra danych klientów otrzymają chipy przed ostatnimi trzema miesiącami roku.

Przewiduje się, że znaczący udział Nvidii w rynku i wysoki popyt na technologię AI spowodują w przyszłym roku przychody grupy z centrów danych aż do 150 miliardów dolarów, głównie dzięki wprowadzeniu na rynek Blackwell.

Perspektywy strategiczne Nvidii w obliczu wyzwań produkcyjnych

Pomimo zgłoszonego opóźnienia strategiczne perspektywy Nvidii w dalszym ciągu skupiają się na długoterminowym wzroście i pozycji lidera na rynku.

Jensen Huang, współzałożyciel i dyrektor generalny Nvidii, podkreślił zaangażowanie firmy w coroczne unowocześnianie swoich akceleratorów AI.

Podczas wydarzenia w Tajpej Huang ogłosił plany dotyczące chipa Blackwell Ultra na rok 2025 i platformy nowej generacji o nazwie Rubin na rok 2026.

Analityk testów porównawczych Cody Acree zauważył, że Nvidia zamierza uruchomić pełną produkcję Blackwell w drugim kwartale, a globalna dostępność spodziewana jest jeszcze w tym roku.

Firma Acree podkreśliła, że popyt na chipy H200 i Blackwell znacznie przewyższa podaż, a firma przewiduje, że popyt ten może przekroczyć podaż przez długi czas w przyszłym roku.

Perspektywy analityków dotyczące krótkoterminowych wyników Nvidii

Analityk Goldman Sachs, Toshiya Hari, podtrzymał swoją rekomendację kupuj z przekonaniem i cenę docelową akcji Nvidii na poziomie 135 dolarów, wyrażając pewność co do roli Blackwell w rozwoju Nvidii.

Hari przyznał, że zgłoszone opóźnienie może spowodować krótkoterminową zmienność, potencjalnie prowadząc do osłabienia wzrostu w kwartałach październikowym i styczniowym.

Spodziewa się jednak minimalnego wpływu na zyski Nvidii za rok kalendarzowy 2025 i uważa, że długoterminowa pozycja konkurencyjna firmy pozostanie silna.

Nvidia, która pod koniec miesiąca ma opublikować wyniki finansowe za trzeci kwartał fiskalny, zapewniała wcześniej inwestorów, że przychody w bieżącym kwartale wzrosną do około 28 miliardów dolarów.

Ta lepsza niż oczekiwano prognoza przychodów pomogła rozwiać obawy dotyczące „kieszeni powietrznej” spowodowanej premierą Blackwell.

Reakcje rynku i trajektoria akcji Nvidii

Akcje Nvidii spadły o 9,5% w notowaniach przed otwarciem sesji, co wskazuje na poniedziałkową cenę otwarcia wynoszącą 97,08 dolarów za sztukę.

Jeśli ten spadek utrzyma się przez całą sesję giełdową, wypchnie to akcje Nvidii w obszar bessy, zwykle definiowanej jako 20% spadek w stosunku do niedawnego szczytu.

18 czerwca akcje Nvidii osiągnęły najwyższy w historii poziom 135,58 dolarów za sztukę.

Zgłaszane opóźnienia w produkcji Blackwell niewątpliwie przyczyniły się do niedawnego spadku zapasów Nvidii.

Niektórzy inwestorzy wyrazili obawy, że klienci mogą anulować zamówienia na starsze chipy H100 i poczekać, aż nowsze procesory Blackwell staną się dostępne w dalszej części roku.

Jednakże ciągłe skupianie się Nvidii na innowacjach oraz jej silna pozycja na rynkach sztucznej inteligencji i centrów danych sugerują, że firma pozostaje dobrze przygotowana do przyszłego wzrostu.

Długoterminowe perspektywy Nvidii i dynamika branży

Ponieważ branża technologiczna stale ewoluuje, rola Nvidii w kształtowaniu przyszłości sztucznej inteligencji i technologii centrów danych pozostaje kluczowa.

Zdolność firmy do sprostania wyzwaniom produkcyjnym i utrzymania pozycji lidera na rynku będzie kluczem do jej długoterminowego sukcesu.

Przewidywane inwestycje hiperskalerów i rosnące zapotrzebowanie na zaawansowane procesory AI podkreślają znaczne możliwości w tym sektorze.

Pomimo krótkoterminowych wyzwań wynikających ze zgłoszonych opóźnień w produkcji Blackwell, strategiczne skupienie się Nvidii na innowacjach i jej silna pozycja rynkowa sugerują pozytywne perspektywy długoterminowe.

W miarę jak firma usuwa zgłoszoną wadę projektową i zwiększa produkcję, prawdopodobnie będzie w dalszym ciągu napędzać postęp w technologii sztucznej inteligencji i czerpać korzyści z rosnącego zapotrzebowania na procesory o wysokiej wydajności.

Niedawny spadek zapasów Nvidii odzwierciedla zarówno szersze trendy rynkowe, jak i konkretne wyzwania związane z produkcją nowych chipów Blackwell AI.

Chociaż zgłoszone opóźnienie wzbudziło obawy wśród inwestorów, strategiczne skupienie się firmy na innowacjach i jej silna pozycja rynkowa stanowią solidną podstawę dla przyszłego wzrostu.

Ponieważ Nvidia w dalszym ciągu stawia czoła tym wyzwaniom i wykorzystuje możliwości oferowane na rynkach sztucznej inteligencji i centrów danych, pozostaje kluczowym graczem w rozwijającym się krajobrazie technologicznym.