Prognoza cen akcji Intela: nie kupuj, gdy na ulicy jest krew

Ceny akcji Intela (INTC) spadły, pozostawiając byłego giganta półprzewodników w skorupie dawnego siebie. Jej akcje spadły do 19,80 dolarów, najniższego poziomu od maja 2024 roku. Spadek ten oznacza, że inwestor, który kupił akcje o wartości 100 000 dolarów w kwietniu 2021 roku, ma teraz zaledwie 31 000 dolarów.

Wypadnięcie Intela z łask

Przez długi czas Intel był dominującym graczem w branży półprzewodników. Jego jednostka centralna (CPU) znajdowała się w większości komputerów takich firm jak Dell, HP, Apple i Lenovo.

W tamtym czasie akcje spółki rosły wysoko, ponieważ inwestorzy przewidywali, że stanie się ona większym graczem w świecie technologii. Pierwszy duży wzrost nastąpił w szczytowym okresie bańki internetowej, kiedy cena wzrosła do 43,43 dolarów w 2000 r. z niecałych 10 dolarów w 1998 r.

Ostatnie kilka lat było brutalne dla Intela. Jednym z jego największych błędów jest to, że przegapił rewolucję w smartfonach, nie opracowując tych chipów. Dziś w tej branży dominuje Qualcomm, firma wyceniana na ponad 176 miliardów dolarów, czyli więcej niż 84 miliardy dolarów Intela.

W przeszłości firma borykała się również z wieloma wyzwaniami produkcyjnymi i badawczo-rozwojowymi. Na przykład wystąpiło opóźnienie w chipach 10 nm i 7 nm. Wiele wskazuje na to, że firma opóźni planowane na ten rok chipy 20A i 18A.

Ostatnio firma doświadczyła dużego niepowodzenia, ponieważ w jej chipach 13. i 14. generacji wystąpiły problemy, których Intel uznał, że nie da się ich naprawić.

W rezultacie Intel stracił udział w rynku w kluczowych obszarach. Apple, wiodący producent komputerów, przestawił się z Intela na rzecz niezależnych chipów, które radzą sobie znacznie lepiej. W przeciwieństwie do chipów Intela, Apple M1, M2 i M3 są bardziej energooszczędne, ciche i szybsze.

Amazon uruchomił także swój dział półprzewodników, w którym buduje chipy dla swoich dużych centrów danych. Inne firmy, takie jak Google i Microsoft, również tworzą swoje chipy wewnętrznie. W dużej mierze, pomimo doświadczenia Intela, firmy te zbudowały lepsze chipy.

Co najważniejsze, minęły już czasy, gdy chipy Intel były we wszystkich laptopach i komputerach stacjonarnych. Obecnie niektóre z najlepiej sprzedających się komputerów są wyposażone w chipy Advanced Micro Devices (AMD).

Intel tęsknił za branżą sztucznej inteligencji

Największym problemem Intela jest branża procesorów graficznych (GPU). Choć firma produkuje procesory graficzne od dawna, badania porównawcze pokazują, że jej produkty są gorszej jakości i wydajności niż te produkowane przez Nvidię.

Głównym powodem jest to, że chipy Nvidii radzą sobie lepiej w zadaniach wymagających dużego obciążenia, takich jak gry, wydobywanie Bitcoinów, profesjonalna wizualizacja i przemysł pojazdów autonomicznych. Aby zdobyć udział w rynku branży autonomicznej, Intel przejął firmę Mobileye za 15,3 miliarda dolarów, a następnie przekształcił ją w spółkę notowaną na giełdzie o wartości ponad 12 miliardów dolarów.

Nvidia jest także właścicielem Compute Unified Device Architecture (CUDA), kompleksowej platformy oprogramowania, która umożliwia programistom ponowne wykorzystanie procesorów graficznych w branżach takich jak sztuczna inteligencja.

Choć Intel wypuścił na rynek swoje chipy AI , analitycy uważają, że pozostaje on bardzo w tyle za dzisiejszymi Nvidią i AMD.

Kolejnym krytycznym błędem, jaki popełnił Intel, było przeznaczenie miliardów dolarów na budowę zakładów produkcyjnych w takich krajach jak Niemcy, Izrael i Stany Zjednoczone. Część tych środków pochodzi od odpowiednich rządów.

Wierzę, że bycie super firmą będzie bardziej skomplikowane dla Intela, firmy znanej z biurokracji i opóźnień w projektach.

Akcje Intela spadły po wynikach

Wszystkie te kwestie doprowadziły nas do ostatnich wyników finansowych, które pokazały, że przychody firmy w ostatnim kwartale spadły o 1% do 12,8 miliarda dolarów. Obniżyła także swoje prognozy forward i obecnie oczekuje, że jej przychody w trzecim kwartale wyniosą od 12,5 do 13,5 miliarda dolarów.

Intel ogłosił pewne kroki naprawcze, w tym redukcję zatrudnienia o 15%, a nawet zawieszenie dywidendy w celu zaoszczędzenia środków pieniężnych.

Czasami warto inwestować w historie zwrotów, jak widzieliśmy w przypadku General Electric i Chipotle Mexican Grill.

Jednak w przypadku Intela sytuacja prawdopodobnie w nadchodzących latach ulegnie pogorszeniu, bo konkurenci radzą sobie lepiej.

Prognoza cen akcji Intela

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji INTC od kilku miesięcy znajduje się w silnym trendzie spadkowym. Kurs spadł z najwyższego poziomu 50,88 dolarów w styczniu do poniżej 20 dolarów. Ostatnio spadł poniżej kluczowego wsparcia na poziomie 23,64 USD, najniższego punktu w październiku 2022 r.

Akcje utworzyły krzyż śmierci, gdy 200-dniowe i 50-dniowe wykładnicze średnie kroczące (EMA) przecięły się. Ponadto oscylatory spadły poniżej poziomów wyprzedania, co oznacza, że niedźwiedzie mają dynamikę.

Dlatego też cena akcji Intela prawdopodobnie będzie nadal spadać w ciągu najbliższych kilku miesięcy, ponieważ sprzedający ustalają wsparcie na poziomie 15 dolarów. W związku z tym, chociaż niektórzy analitycy zalecają kupowanie, gdy na ulicach jest krew, podejrzewam, że będzie to miało więcej wad.