Akcje Nu Holdings przygotowują się na zmienność przed publikacją wyników

Cena akcji Nu Holdings (NU) rośnie na wszystkich cylindrach, ponieważ dynamika wzrostu firmy w regionie Ameryki Łacińskiej przyspiesza. W tym roku wzrosła o prawie 50%, pokonując większość firm fintech, takich jak PayPal, Block i Shift4 Payments. Akcje przewyższyły również indeksy Nasdaq 100 i S&P 500.

Szybko rozwijający się gigant technologii finansowych

Nu Holdings jest jedną z najszybciej rozwijających się firm fintech w regionie Ameryki Łacińskiej. Jest to firma, która burzy sektor bankowy, co uczyniło ją drugą co do wielkości firmą w Brazylii pod względem kapitalizacji rynkowej po Petrobras. Jest wspierana przez Arabię Saudyjską, Softbank i Warrena Buffetta.

Roczne przychody Nu Holdings wzrosły z ponad 337 milionów dolarów w 2019 r. do ponad 6,45 miliarda dolarów w 2023 r., a zarząd uważa, że ten trend się utrzyma. Udało się to osiągnąć, oferując wiele rozwiązań, takich jak depozyty i pożyczki, w jednej prostej w obsłudze aplikacji.

W najnowszych wynikach finansowych firma poinformowała, że pozyskała prawie 100 milionów klientów, co jest niezwykłym osiągnięciem dla firmy, która w 2017 roku miała zaledwie 1,9 miliona użytkowników.

Nu Holdings uważa, że ma ogromny całkowity adresowalny rynek, biorąc pod uwagę, że Ameryka Południowa, Ameryka Środkowa i Meksyk mają ponad 660 milionów klientów. W samej Brazylii Nu liczy około 54% dorosłej populacji jako klientów. Rozszerza się również w USA, decyzja, którą uważam, że może przynieść odwrotny skutek, jak przekonały się firmy takie jak HSBC i Barclays.

Co najważniejsze, Nu Holdings osiąga ten wzrost, wydając niewiele na marketing, a większość wzrostu jest napędzana marketingiem szeptanym. W rezultacie udało się jej dość szybko stać się dochodową firmą. W 2023 r. osiągnęła zysk netto w wysokości ponad 1 mld USD po stracie 364 mln USD rok wcześniej.

Wyniki Nu Holdings przed nami

Kolejnym ważnym katalizatorem dla ceny akcji Nu Holdings będą wyniki finansowe, które zostaną zaplanowane na wtorek przyszłego tygodnia. Wyniki te pokażą, czy firma kontynuowała swoją trajektorię wzrostu.

Najnowsze wyniki wykazały, że całkowity przychód wzrósł o 64% w pierwszym kwartale do 2,736 mld USD. W poprzednim kwartale zarobił 2,4 mld USD, a w trzecim kwartale ubiegłego roku 2,13 mld USD.

Nu holdings nadal generuje silne kwartalne zyski. W pierwszym kwartale 2023 r. zarobił ponad 142 mln USD, a następnie 225 mln USD w drugim kwartale, 303 mln USD w trzecim kwartale, 361 mln USD w czwartym kwartale i 379 mln USD w pierwszym kwartale tego roku.

Analitycy są optymistycznie nastawieni do Nu Holdings przed jego zyskami. Średnia ocena to 2,92 mld USD przychodów, co oznacza 56% wzrost rok do roku. Analitycy spodziewają się, że w tym roku przychody firmy wzrosną do 11,4 mld USD, a następnie do 14,5 mld USD w 2026 r.

Jeśli chodzi o zyski, oczekuje się, że Nu Holdings osiągnie 0,09 USD na akcję w Q2, po czym 0,1 USD w Q3 i 0,41 USD w tym roku. W przeszłości Nu Holdings generowało lepsze od oczekiwanych wyniki finansowe, co oznacza, że ten trend może się utrzymać.

Wskaźniki wyceny Nu

Taka dynamika wzrostu wyjaśnia również, dlaczego spółka jest tak wysoko wyceniana w porównaniu do innych firm z branży technologii finansowych.

Nu Holdings może pochwalić się wskaźnikiem ceny do zysku (P/E) za ostatnie dwanaście miesięcy (TTM) wynoszącym 47 i mnożnikiem prognozowanym wynoszącym 32,72.

Najbliższym porównaniem jest amerykańska firma znana jako Dave, która oferuje rozwiązania bankowości internetowej. Dave ma wskaźnik TTM P/E na poziomie 13,5 i mnożnik forward na poziomie 11,4, częściowo dlatego, że ma niższy mnożnik wzrostu niż Nu.

Nu Holdings można również porównać z SoFi, jedną z najpopularniejszych firm bankowości cyfrowej w USA. Przychody SoFi wzrosły z 1,59 mld USD w 2022 r. do 2,06 mld USD w 2023 r. Ma ujemny mnożnik P/E, ponieważ nadal przynosi straty.

Co najważniejsze, Nu Holdings ma zamiar wyprzedzić PayPal, jedną z najbardziej znanych firm fintech wycenianych na ponad 66 miliardów dolarów. Akcje PayPal wypadły słabiej niż rynek po tym, jak zmierzyły się z silną konkurencją i znaczną presją na marże.

Analitycy uważają, że wycena Nu Holdings może być uzasadniona ze względu na silne wskaźniki wzrostu i fakt, że zaczęła przynosić zyski. Ponadto pochłania udziały w rynku Ameryki Łacińskiej.

Analiza cen akcji Nu Holdings

Dzienny wykres pokazuje, że cena akcji NU spadła do najniższego poziomu 9,70 USD w poniedziałek, gdy większość akcji załamała się. Następnie nastąpił silny powrót, gdy większość akcji odbiła się, a inwestorzy zwrócili uwagę na nadchodzące wyniki.

Nu przekroczyło kluczowy punkt oporu na poziomie 12,24 USD, najwyższy punkt w marcu i w 2022 r., krótko po wejściu na giełdę. Akcje pozostały nieznacznie powyżej 50-dniowej i 100-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA).

Dlatego, chociaż wiele może się wydarzyć po wynikach, moim zdaniem akcje wzrosną. Jeśli ten pogląd jest poprawny, istnieje prawdopodobieństwo, że wzrosną do najwyższego poziomu wszech czasów 13,60 USD, co jest prawie 10% powyżej obecnego poziomu.