BofA prognozuje odbicie akcji spółek półprzewodnikowych pomimo trwającej zmienności: Wyjaśnienie kluczowych powodów

W obliczu ostatnich zawirowań w sektorze półprzewodników analitycy Bank of America (BofA) prognozują potencjalne odbicie akcji spółek z branży półprzewodników.

Sektor ten znacząco odczuł zmienne skutki inwestycji w infrastrukturę AI, co doprowadziło do większej zmienności i niepewności inwestorów.

W ostatnich tygodniach akcje spółek półprzewodnikowych odnotowały znaczne spadki, gdyż uczestnicy rynku mają trudności z oceną długoterminowych zysków z inwestycji w sztuczną inteligencję.

Ponieważ sztuczna inteligencja wciąż znajduje się w fazie rozwoju, rozbieżne opinie na temat jej rozwoju i potencjalnych zysków przyczyniają się do niestabilności sektora.

Jednakże ta zmienność stwarza inwestorom okazję do nabycia akcji po niższych cenach.

Zmienność utrzyma się do października

Analitycy BofA, w tym Vivek Arya, przewidują, że zmienność sektora półprzewodników prawdopodobnie utrzyma się w ciągu najbliższych kilku miesięcy.

Tradycyjnie wrzesień był trudnym miesiącem dla akcji spółek z branży półprzewodników, a sektor zbliża się do tego okresu mając już za sobą znaczące spadki.

Arya zauważa, że „zmienność może utrzymywać się przez cały okres zysków NVDA, a następnie do września, historycznie najgorszego miesiąca dla SOX, w którym spadek wynosi 70% czasu”.

Niepewność polityczna i geopolityczna dodatkowo nasiliła wahania na rynku.

Chociaż niepewność związana z wyborami zmniejszyła się wraz z wycofaniem się prezydenta Bidena z wyścigu, napięcia geopolityczne, zwłaszcza te związane z Iranem, pozostają wysokie.

Arya podkreśla, że pomimo tych wyzwań sektor półprzewodników wciąż znajduje się na wczesnym etapie cyklu ożywienia.

Poprzednie cykle wzrostowe trwały około dziesięciu kwartałów, natomiast obecny trend wzrostowy trwa zaledwie cztery kwartały.

Indeks Philadelphia Semiconductor Index odnotował 28% wzrost w obecnym trendzie wzrostowym.

Biorąc pod uwagę, że poprzednie cykle wzrostowe przynosiły średnie zyski na poziomie 67%, istnieje duże prawdopodobieństwo, że obecna hossa jeszcze nie minęła w połowie.

Taka perspektywa sugeruje, że ostatni spadek cen akcji spółek produkujących półprzewodniki może stanowić okazję do kupna.

Nvidia pozostaje najlepszym wyborem inwestycyjnym

Mimo 122-procentowego wzrostu ceny akcji w tym roku, Nvidia nadal jest wiodącym wyborem wśród inwestorów w sektorze półprzewodników.

Ostatnie wahania cen akcji częściowo wynikały z opóźnień w dostawie procesorów graficznych Blackwell firmy Nvidia, długo oczekiwanego produktu w branży.

Oczekuje się jednak, że dominująca pozycja rynkowa firmy Nvidia złagodzi wszelkie długoterminowe skutki tych opóźnień.

Analitycy pozostają optymistycznie nastawieni co do perspektyw firmy Nvidia.

Analityk UBS Timothy Arcuri podtrzymuje rekomendację kupna akcji i cenę docelową na poziomie 150 USD.

Bagatelizuje również znaczenie opóźnienia procesora graficznego, podkreślając, że opóźnienie to nie wpłynie znacząco na pozycję rynkową firmy Nvidia.

Arcuri zaznacza, że główni klienci spodziewają się, że pierwsze instancje Blackwell będą dostępne do kwietnia 2025 r.

Dodatkowo rosnący popyt ze strony laboratoriów AI i przedsiębiorstw dodatkowo wzmacnia optymistyczne prognozy dla firmy Nvidia.

Arcuri koryguje również wcześniejsze prognozy, sugerując, że zyski firmy Nvidia najprawdopodobniej będą rosły do 2026 r., a nie osiągną szczytu w 2025 r., jak wcześniej przewidywano.

To pozytywne nastawienie do firmy Nvidia może pomóc ustabilizować sektor półprzewodników i stworzyć podwaliny pod potencjalne ożywienie rynku, które nastąpi w październiku.

Mimo że sektor półprzewodników zmaga się z ciągłą zmiennością, prognozowane odbicie i dobre wyniki kluczowych graczy, takich jak Nvidia, dają nadzieję na poprawę sytuacji na rynku w nadchodzących miesiącach.