Akcje indyjskich spółek stoczniowych mogą znów gwałtownie wzrosnąć. Oto dlaczego

Mazagon Dock Shipbuilders, indyjska państwowa spółka zajmująca się budową okrętów wojennych, znalazła się na czele rajdu, którego świadkami są akcje większości indyjskich spółek zbrojeniowych.

Po imponujących wynikach finansowych spółki opublikowanych w środę, w wyniku których zysk spółki wzrósł ponad dwukrotnie w porównaniu z ubiegłym rokiem, analitycy uważają, że akcje spółki nadal będą zyskiwać na wartości i ponownie postawili na tę spółkę.

Stało się to po pewnej korekcie kursu akcji od ich szczytu, co rozwiało obawy o przewartościowanie.

Mimo wszystko akcje nadal są relatywnie przewartościowane.

Ponadto, chociaż wcześniej pojawiały się obawy, że akcje są wykupione, analitycy uważają, że skoro wskaźnik siły względnej (RSI) znacznie spadł z poziomu wykupienia, akcje te są obecnie w dobrej pozycji do kupna ze względu na potencjał wzrostu.

Imponujące wyniki finansowe

Stocznia Mazagon Dock Shipbuilders odnotowała 121-procentowy wzrost zysku netto (PAT) w pierwszym kwartale w ujęciu rok do roku, osiągając kwotę 6960 mln rupii (83 mln USD) za kwartał zakończony w czerwcu 2024 r.

Jest to znaczący wzrost w porównaniu do 3143 milionów rupii (37 milionów dolarów) odnotowanych w tym samym okresie w roku ubiegłym.

Przychody spółki z działalności operacyjnej wzrosły rok do roku o 8,5%, osiągając kwotę 23 570 mln rupii z 21 728 mln rupii w pierwszym kwartale poprzedniego roku.

Zysk spółki przed potrąceniem odsetek, podatków, amortyzacji i umorzeń (EBITDA) wzrósł rok do roku o 273,5%, osiągając kwotę 6420 mln rupii w porównaniu do 1720 mln rupii w analogicznym kwartale poprzedniego roku obrotowego.

Ten znaczący wzrost EBITDA przełożył się na zauważalną poprawę marży EBITDA, która wzrosła o 1934 punktów bazowych do 27,3%.

Na lepsze wyniki operacyjne wpłynął także znaczny spadek kosztów zużycia materiałów

Ponadto całkowity dochód Mazagon Dock za kwartał wzrósł do 26 280 milionów rupii, w porównaniu do 24 054 milionów rupii w tym samym okresie ubiegłego roku, co świadczy o silnym wzroście przychodów spółki.

Na dzień 30 czerwca wartość zamówień spółki wynosiła 363 890 milionów rupii (4,3 miliarda dolarów).

Cena akcji spółki zamknęła się na poziomie wyższym o ponad 3% od zamknięcia we wtorek.

Ruch cen akcji w niedawnej przeszłości i pozytywne czynniki wyzwalające

W ciągu ostatniego roku cena akcji Mazgaon Dock Shipbuilders wzrosła o prawie 168%. Od początku roku cena wzrosła o 118%.

Obecna kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 1 bilion rupii.

Spółka, podobnie jak inne indyjskie spółki zbrojeniowe, np. Cochin Shipyard, odnosi duże korzyści z zakrojonych na szerszą skalę działań rządu Indii mających na celu zmniejszenie uzależnienia od importu sprzętu obronnego i zwiększenie eksportu.

Przyniosło to również pewne pozytywne rezultaty, gdyż w roku obrotowym kończącym się 31 marca 2024 r. kraj odnotował najwyższy w historii wzrost produkcji obronnej.

Źródło: TradingView

Na dzień 30 czerwca wartość zamówień spółki wynosiła 363 890 milionów rupii (4,3 miliarda dolarów).

W zeszłym roku firma podpisała również niefinansową umowę z Marynarką Wojenną Stanów Zjednoczonych na kompleksowy remont statków, w ramach której będzie serwisować swoją flotę, co ma ogromne znaczenie strategiczne dla firmy.

Dodatkowo, doniesienia medialne wskazują, że indyjskie ministerstwo obrony jest bliskie zatwierdzenia dużego zamówienia o wartości 700 000 milionów rupii (8,3 miliarda dolarów) na okręty wojenne dla indyjskiej marynarki wojennej, przy czym głównymi kandydatami do tego lukratywnego kontraktu są stocznie Mazagon Dock Shipbuilders i Garden Reach Shipbuilders.

W czerwcu, ze względu na rosnącą siłę finansową firmy, rząd Indii przyznał jej tzw. status „Navratna”.

Jest to status przyznawany przez rząd przedsiębiorstwom sektora publicznego, które spełniają określone wymagania dotyczące dochodów, np. wykazują roczne obroty przekraczające 25 000 rupii w ciągu ostatnich trzech lat itp.

Analiza techniczna i prognoza

Analiza techniczna Prabhudasa Lilladhera z Technical Research wskazuje, że akcje Mazagon Dock znajdują się obecnie na atrakcyjnym poziomie po korekcie ze szczytu na poziomie 5860 rupii.

Akcje spółki wykazują oznaki osiągnięcia najniższego poziomu tuż powyżej istotnego 50-dniowego poziomu wykładniczej średniej kroczącej (EMA) wynoszącego 4550 rupii.

Wskaźnik siły względnej (RSI) znacznie spadł od poziomu wykupienia, co wskazuje na pozytywne odwrócenie trendu i daje sygnał kupna ze znacznym potencjałem wzrostu.

Według Trendlyne, RSI akcji w środę wynosił 52,8 - jest to bezpieczny poziom, ponieważ RSI powyżej 70 sygnalizuje, że akcje są wykupione.

Vaishali Parekh, wiceprezes ds. badań technicznych w Prabhudas Lilladher Capital, powiedziała:   

Źródło: PL Capital

Przy wskaźniku C/Z TTM wynoszącym 50,33 akcje są nadal przewartościowane, jednak w porównaniu do sektorowego wskaźnika C/Z wynoszącego 51,14 wycena może być uzasadniona.