Inwestorzy instytucjonalni zmieniają stanowisko, ponieważ fundusze ETF oparte na Bitcoinie powodują zwiększoną adopcję kryptowalut

Zainteresowanie instytucji kryptowalutami rośnie w miarę jak fundusze ETF oparte na Bitcoinie zyskują na popularności, co oznacza znaczącą zmianę w krajobrazie finansowym.

Mimo sceptycyzmu ze strony prominentnych finansistów, takich jak Jamie Dimon z JP Morgan i Sharmin Mossavar-Rahmani z Goldman Sachs, którzy już wcześniej określili Bitcoina mianem „oszustwa” i „schematu Ponziego”, inwestorzy instytucjonalni coraz częściej inwestują środki w kryptowaluty.

Rosnąca popularność tej technologii odzwierciedla zauważalny trend: giganci finansowi integrują aktywa cyfrowe ze swoimi portfelami, kierując się zarówno własnymi decyzjami strategicznymi, jak i wymaganiami klientów zajmujących się zarządzaniem majątkiem.

Zwiększone udziały instytucjonalne w ETF-ach Bitcoin

Ostatnie dokumenty złożone w SEC 13F ujawniają znaczny wzrost inwestycji instytucjonalnych w fundusze ETF oparte na bitcoinie w drugim kwartale 2024 r.

Warto odnotować, że Goldman Sachs ujawnił, iż posiada aktywa o wartości przekraczającej 418 milionów dolarów w różnych funduszach ETF powiązanych z bitcoinem, w tym iShares Bitcoin Trust firmy BlackRock oraz Fidelity Bitcoin ETF.

Ta zmiana jest znacząca, biorąc pod uwagę historycznie sceptyczne podejście Goldman Sachs do kryptowalut.

Morgan Stanley poinformował również o wartości 188 milionów dolarów zainwestowanych w fundusze spot Bitcoin, choć oznacza to spadek w porównaniu z poprzednim kwartałem.

Spadek wynikał przede wszystkim ze sprzedaży udziałów w Grayscale Bitcoin Trust, który pobiera wyższe opłaty za zarządzanie w porównaniu do innych ETF-ów.

Mimo to Morgan Stanley upoważnił 15 000 swoich doradców finansowych do oferowania ETF-ów BTC wybranym klientom o dużym majątku, co stanowi strategiczny krok w kierunku zintegrowania ekspozycji na kryptowaluty z zarządzaniem majątkiem.

Według Vetle Lunde, starszego analityka w K33 Research, zgłoszenia 13F wykazały, że do końca drugiego kwartału 1199 firm profesjonalnych zainwestowało w amerykańskie fundusze ETF oparte na bitcoinie, co oznacza wzrost o 262 firmy w porównaniu z poprzednim kwartałem.

„Podczas gdy inwestorzy detaliczni nadal posiadają większość akcji w wolnym obrocie, inwestorzy instytucjonalni zwiększyli swój udział w całkowitym AUM o 2,41 punktu procentowego i obecnie stanowią 21,15%” – zauważył Lunde.

Fundusze majątkowe państwowe zwiększają swoją ekspozycję na kryptowaluty

Wzrost aktywów instytucjonalnych nie ogranicza się do dużych banków.

JPMorgan poinformował o minimalnym narażeniu na kryptowaluty, inwestując około 42 tys. dolarów w fundusz Bitcoin firmy Grayscale oraz 18 tys. dolarów w fundusz ProShares Bitcoin Strategy ETF.

HSBC i UBS wykazały większe inwestycje, przy czym HSBC posiadał prawie 3,6 mln USD w Bitcoinie spot, a UBS utrzymywał około 300 000 USD w ETF. Bank of America zgłosił łączne posiadanie około 5,3 mln USD, głównie od BlackRock i Fidelity.

Ponadto fundusze hedgingowe takie jak Millennium Management, Capula Investment Management, Schonfeld Strategic Advisors i Point72 Asset Management Stevena Cohena również poinformowały o posiadaniu udziałów w ETF-ach opartych na bitcoinie.

Millennium Management, zarządzający aktywami o wartości 68 miliardów dolarów, pozostaje największym posiadaczem, pomimo zmniejszenia swoich udziałów w ETF-ach w porównaniu z poprzednim kwartałem.

Państwowe fundusze majątkowe również zwiększają swoją ekspozycję na kryptowaluty.

Norweski Fundusz Majątkowy Państw (NBIM) odnotował 62% wzrost pośrednich zasobów Bitcoinów od 31 grudnia 2023 r. i do połowy 2024 r. posiadał 2446 BTC o wartości 142,9 mln USD.

Wzrost ten przypisuje się zwiększonym inwestycjom w MicroStrategy, Marathon Digital, Coinbase i Block Inc.

Mimo to Lunde uważa, że wzrost ten jest najprawdopodobniej spowodowany podziałem sektora i dywersyfikacją ryzyka, a nie celową strategią gromadzenia bitcoinów.

Podobnie, południowokoreański Narodowy Fundusz Emerytalny (NPS), trzeci co do wielkości publiczny fundusz emerytalny na świecie, nabył 24 500 akcji MicroStrategy za kwotę 33,75 mln dolarów, zgodnie z dokumentami złożonymi 13 sierpnia w SEC.

Aktywa netto w ramach amerykańskich ETF-ów Bitcoin Spot wzrosły do 52 miliardów dolarów

Zatwierdzenie funduszy ETF opartych na bitcoinie przez SEC w styczniu 2024 r. było przełomowym momentem dla rynku kryptowalut.

Łączne aktywa netto amerykańskich funduszy ETF Bitcoin Spot wzrosły do 52 miliardów dolarów.

Mathew McDermott, globalny dyrektor ds. aktywów cyfrowych w Goldman Sachs, opisał wprowadzenie tych ETF-ów jako katalizator ponownego ożywienia sektora kryptowalut.

Niedawne badanie Global Digital Finance (GDF) ujawniło, że 93% inwestorów instytucjonalnych, w tym duże firmy finansowe w USA, Azji, Europie i na Bliskim Wschodzie, obecnie w jakiejś formie handluje bitcoinami.

Podczas gdy 74% pełni rolę depozytariuszy Bitcoinów, prawie dwie trzecie handluje nimi za pośrednictwem ETF-ów lub ETP, a 54% wykorzystuje Bitcoiny w obrocie klienckim.

Źródło: K33 Research

Elise Soucie, dyrektor wykonawczy ds. polityki i regulacji w GDF, podkreśliła, że w tym roku następuje decydujący zwrot w kierunku instytucjonalnej adopcji kryptowalut.

„Decyzja SEC o zatwierdzeniu funduszy ETF opartych na bitcoinie wywarła znaczący wpływ na rynek, a dodatkowo przyczyniła się do tego silna kondycja aktywów cyfrowych” – powiedział Soucie.

Pomimo ciągłej zmienności i krytyki, rosnące zainteresowanie instytucji świadczy o stopniowej akceptacji kryptowalut, kształtującej przyszłość finansów cyfrowych i wzmacniającej powszechną integrację aktywów cyfrowych.