Akcje PayPal tworzą rzadki wzór, wskazujący na dalszy wzrost

Cena akcji PayPal (NASDAQ: PYPL) osiągnęła poziom paraboliczny, rosnąc przez sześć kolejnych dni i osiągając najwyższy poziom od sierpnia 2023 r. Wzrosła o ponad 43% od najniższego poziomu w grudniu.

Partnerstwo PayPal i Adyen

Trwający wzrost ceny akcji PayPal nastąpił po rozszerzeniu przez firmę współpracy z Adyen, jedną z największych firm fintech na świecie.

Umowa oznacza, że Adyen, z którego korzystają takie firmy jak Amazon, Etsy, Spotify i Zalando, zaoferuje rozwiązanie Fastlane firmy PayPal, aby umożliwić szybkie płatności.

Fastlane to nowe rozwiązanie, które umożliwia klientom łatwą realizację zakupów w sklepach stacjonarnych i na innych platformach internetowych.

Jest to ważne rozwiązanie, które, jak ma nadzieję PayPal, pomoże firmie rozwijać się w momencie, gdy jej wzrost uległ zahamowaniu.

Pobierz najnowsze zarobki

Cena akcji PayPal gwałtownie wzrosła, gdy firma w lipcu opublikowała ostatnie wyniki finansowe.

Wyniki pokazały, że era dwucyfrowego wzrostu PayPala dobiegła końca. Jego przychody wzrosły o 8% w ostatnim kwartale do 7,9 mld USD, podczas gdy jego całkowita wartość transakcji skoczyła o 11% do ponad 416 mld USD. Obsłużył ponad 6,6 mld transakcji w tym kwartale.

Co najważniejsze, PayPal nadal odnotowywał słabszych aktywnych klientów na swojej platformie. Liczba aktywnych kont spadła o 0,4% do 429 milionów. W ciągu ostatnich kilku lat tracił aktywnych klientów, po tym jak liczba ta osiągnęła szczyt na poziomie ponad 435 milionów podczas pandemii.

Pozytywnym aspektem jest to, że PayPal zwiększył swoje marże w drugim kwartale, a marża operacyjna wyniosła 16,8%, co jest wynikiem wyższym od 15,5% osiągniętych w tym samym okresie w 2023 r. Kwartalny zysk firmy wzrósł do ponad 1,12 mld dolarów.

PayPal spodziewa się, że jego przychody wzrosną o połowę w trzecim kwartale, a zysk na akcję wyniesie od 96 do 98 centów. Te liczby oznaczają, że PayPal nie może być uważany za akcję wzrostową, jak to było w ciągu ostatnich kilku lat.

Większość inwestorów unikała PayPal przede wszystkim dlatego, że wzrost przychodów ostatnio zwolnił, a konkurencja, zwłaszcza w jego działalności bez marki, wzrosła. Jego działalność bez marki składa się głównie z działalności Braintree, która pozwala firmom akceptować płatności.

Ta firma ma coraz większą konkurencję ze strony takich firm jak Apple, Google i platform Buy Now Pay Later (BNPL), takich jak Affirm, AfterPay i Klarna. Musi również stawić czoła silnej konkurencji ze strony firm takich jak Stripe, Square, Adyen i Amazon Pay.

Ponadto na rynku przelewów pieniężnych nadal występuje duża konkurencja ze strony firm takich jak Remitly i Wise.

Przeczytaj więcej: 3 powody, dla których akcje PayPal są teraz mądrą inwestycją

PayPal jest niedoceniany w porównaniu z konkurentami

Ostatni wzrost wartości firmy PayPal sprawił, że jej kapitalizacja rynkowa przekroczyła 71 miliardów dolarów, co nadal jest wartością niższą od jej historycznego maksimum wynoszącego ponad 300 miliardów dolarów.

Spojrzenie na wskaźniki wyceny pokazuje, że nie jest to firma mocno przewartościowana. Jej wskaźnik P/E wynosi 18,2, a cena do zysku do wzrostu (PEG) 1,14. Natomiast Block, wcześniej znany jako Square, ma wskaźnik P/E na poziomie 35.

Podobnie, Shift4 Payments ma wielokrotność 29, podczas gdy firmy takie jak Visa, Mastercard i Fiserve mają wielokrotność ponad 25.

PayPal jest również tańszy niż szerszy indeks S&P 500, którego wskaźnik P/E wynosi 21, podczas gdy wskaźnik Dow Jones wynosi prawie 20. Ta niższa wycena może być uzasadniona, ponieważ wzrost firmy uległ zahamowaniu.

Patrząc na bilans PayPal, widzimy, że ma jeden z najlepszych bilansów w branży usług finansowych. Ma ponad 7,7 miliarda dolarów w gotówce i ekwiwalentach oraz ponad 5,5 miliarda dolarów w krótkoterminowych inwestycjach, które wzrosły do 5,9 miliarda dolarów.

Jej długoterminowe zadłużenie wynosi ponad 9,9 mld USD, co oznacza, że firma ma wystarczające zasoby, aby kontynuować wykup akcji. W ostatnim kwartale firma wydała ponad 1,5 mld USD na wykup akcji, zmniejszając liczbę akcji w obrocie o 24 mln. W ciągu ostatnich dwunastu miesięcy wydała ponad 5 mld USD na wykup ponad 82 mln akcji.

Analiza cen akcji PayPal

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji PYPL utworzyła formację podwójnego dna na poziomie 57 USD. W analizie technicznej jest to jeden z najpopularniejszych byczych wzorców na rynku.

Akcje przebiły również ważny opór na poziomie 70,50 USD w wsparcie. Był to kluczowy poziom, ponieważ był to najwyższy punkt 30 kwietnia. Był to również górny koniec zielonego, rosnącego wykresu klinowego.

Ponadto wskaźnik akumulacji i dystrybucji (A/D) poszedł w górę, co oznacza, że inwestorzy akumulują akcje.

Co najważniejsze, akcje utworzyły złoty wzór krzyża, ponieważ 50-dniowe i 200-dniowe średnie kroczące wykonały byczy crossover. Ten rzadki wzór często prowadzi do większego wzrostu, zwłaszcza gdy jest wspierany przez wolumen.

W związku z tym akcje prawdopodobnie będą nadal rosły, gdyż kupujący będą celować w kolejny kluczowy punkt oporu na poziomie 76,54 USD, najwyższy poziom z lipca ubiegłego roku.