Analityk twierdzi, że warto zainwestować w akcje Petrobras, aby uzyskać 60% zwrotu netto w ciągu 12 miesięcy

Akcje spółki Petrobras (NYSE: PBR) wzrosły w poniedziałek po tym, jak analityk Morgan Stanley wydał byczą opinię na jej korzyść.

Bruno Montanari rekomenduje posiadanie brazylijskich akcji naftowych, gdyż w ciągu najbliższych dwunastu miesięcy ich cena może wzrosnąć do 20 dolarów.

Oznacza to wzrost o ok. 39% w stosunku do poprzedniego zamknięcia.

Natomiast całkowity zwrot (dochód z dywidendy + zyski kapitałowe) w połączeniu z akcjami Petrobras może wynieść 60% w tym samym okresie.

Jak dodał, wynika to z faktu, że korporacja międzynarodowa prawdopodobnie wypłaci 16% w formie regularnych dywidend i kolejne 7,0% w formie specjalnych, jednorazowych wypłat dywidend.

Cena akcji Petrobras spadła obecnie o około 12% w porównaniu do swojego tegorocznego maksimum.

Nowe kierownictwo może okazać się korzystne dla akcji Petrobras

Morgan Stanley uważa, że akcje Petrobrasu są atrakcyjniejsze od akcji innych spółek na świecie ze względu na profil generowania gotówki, który w nadchodzących latach pozwoli na wypłatę dywidendy.

Bruno Montanari jest optymistycznie nastawiony również dlatego, że ma zaufanie do przywództwa Magdy Chambriard, która objęła najwyższe stanowisko w gigancie naftowym w czerwcu. Jego notatka badawcza brzmi następująco:

„Wiadomość nowego CEO i CFO pozwala nam wierzyć w ciągłość strategii, z jednoczesnym odpowiedzialnym zwiększaniem inwestycji i wypłatą dywidend, o ile dostępna jest wolna gotówka”.

Ogólnie rzecz biorąc, firma inwestycyjna ocenia, że przy obecnej cenie akcji Petrobras stosunek ryzyka do zysku jest korzystny.

Czynnikiem, który mógłby dodatkowo przyczynić się do wzrostu PBR w nadchodzących miesiącach, jest ostrzegany przez analityków CBA fakt, że cena ropy naftowej może pozostać wysoka, gdyż trwające napięcia na Bliskim Wschodzie mogą wywołać szerszy konflikt.

Petrobras obniżył zadłużenie w drugim kwartale swojego roku obrotowego

Warto posiadać akcje Petrobrasu również dlatego, że spółka jest na minusie (licząc od początku roku), mimo że koncentracja na wzroście i redukcji zadłużenia pozwoliła jej ogłosić optymistyczne wyniki finansowe za drugi kwartał w zeszłym tygodniu.

Notowana na giełdzie w Nowym Jorku firma odnotowała 10 miliardów dolarów przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej i zmniejszyła swoje zadłużenie do 2,5 miliarda dolarów w drugim kwartale.

Choć na dochód netto wpłynął program renegocjacji długu podatkowego, do którego Petrobras przystąpił w drugim kwartale, inwestorzy odbierą decyzję spółki jako pozytywną w perspektywie długoterminowej, ponieważ „zakończyła ona spory warte miliardy dolarów, które wprowadziły dużą niepewność w przepływy pieniężne spółki” – powiedział dyrektor finansowy Fernando Melgarejo w niedawnym komunikacie o wynikach finansowych.

Optymizm Morgan Stanley odnośnie PBR podzielają także inni analitycy z Wall Street.

Konsensus dotyczący kursu akcji Petrobrasu na dzień publikacji artykułu to „przeważający”.