Akcje Royal Bank of Canada (RBC) osiągnęły ATH przed publikacją wyników finansowych: czy warto je kupić?

Cena akcji Royal Bank of Canada (TSX: RY) wzrosła przez dwa kolejne miesiące i osiągnęła swój najwyższy poziom wszech czasów (ATH).

W tym roku jego wartość wzrosła o ponad 20%, przewyższając indeks TSX Composite i inne kanadyjskie banki, takie jak Bank of Montreal (BMO), TD Bank, Bank of Nova Scotia i Canadian Imperial Bank of Commerce.

RBC kontra BMO kontra Scotiabank kontra TD Bank kontra CIBC

Dlaczego RBC pokonuje inne kanadyjskie banki

Royal Bank of Canada jest największą kanadyjską firmą o kapitalizacji rynkowej ponad 164 miliardów dolarów. Za nią plasują się Toronto Dominion Bank, Shopify i Enbridge.

Przez lata firma zgromadziła ponad 17 milionów klientów z 29 krajów. Jest również 9. największym bankiem na świecie pod względem aktywów i numerem 1 wśród kanadyjskich banków inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych.

RBC osiągnął ten wzrost, wykorzystując zróżnicowany rynek. Większość przychodów pochodzi z bankowości osobistej i komercyjnej, a następnie z zarządzania majątkiem, rynków kapitałowych i ubezpieczeń.

Ten zróżnicowany model pozwala tym przedsiębiorstwom wspierać się nawzajem. Na przykład, biznes P&CB spółki radził sobie dobrze dzięki wyższym stopom procentowym, które rekompensowały słabość w biznesie bankowości inwestycyjnej.

Najnowsze wyniki roczne pokazały, że działalność RBC rośnie. Jej przychody wzrosły do ponad 56 miliardów dolarów, z 48 miliardów dolarów rok wcześniej. W tym przychody P&CB wyniosły ponad 8 miliardów dolarów, podczas gdy zarządzanie majątkiem, ubezpieczenia i rynki kapitałowe osiągnęły odpowiednio 2,4 miliarda dolarów, 803 miliony dolarów i 4,1 miliarda dolarów.

Przyszłe zyski RBC

Kolejnym ważnym czynnikiem wpływającym na cenę akcji RBC będą wyniki kwartalne, które zostaną opublikowane w środę.

Najnowsze wyniki, opublikowane w maju, pokazały, że dochód netto spółki wzrósł o 7% do 4 miliardów dolarów, podczas gdy zwrot z kapitału własnego (RoE) spadł o 40 punktów bazowych do 14,5%. Wyniki te uwzględniają przejęcie HSBC Canada, które spółka kupiła na początku tego roku.

Wszystkie przedsiębiorstwa RBC radziły sobie dobrze w drugim kwartale fiskalnym. Przychody P&CB wzrosły o 7% do 2 mld USD, podczas gdy zarządzanie majątkiem wzrosło o 7% do 769 mln USD. Działalność ubezpieczeniowa i rynków kapitałowych wzrosła o 4% i 31%.

Analitycy uważają, że działalność RBC w trzecim kwartale fiskalnym wypadła dobrze. Istnieją jednak obawy dotyczące sektora bankowego po słabych wynikach Bank of Montreal i Scotiabank.

BMO poinformowało, że jego zyski spadły w niektórych kluczowych sektorach, podczas gdy rezerwy na straty kredytowe wzrosły, co sygnalizuje, że kanadyjska gospodarka nie radzi sobie dobrze. Jego dochód netto spadł do 4,79 mld USD, podczas gdy rezerwy na straty kredytowe wzrosły do 906 mln USD.

Scotiabank z drugiej strony osiągnął dochód netto w wysokości 1,92 mld USD, co stanowi znaczny spadek w porównaniu z 2,19 mld USD osiągniętymi w ubiegłym roku. Rozcieńczony zysk na akcję spadł do 1,40 USD, podczas gdy rezerwy na straty kredytowe wzrosły do ponad 1,052 mld USD. Dochód netto spadł do 1,92 mld USD.

Akcje Scotiabank i BMO rozeszły się we wtorek. Bank of Nova Scotia wzrósł o prawie 2%, podczas gdy BMO spadł o ponad 6%.

Średni szacunek przychodów to 14,24 mld USD, a prognozy na czwarty kwartał to 14,37 mld USD. Oczekuje się, że w tym roku przychody wyniosą 56 mld USD.

Analiza cen akcji RBC

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji RBC znajdowała się w silnym trendzie wzrostowym w ciągu ostatnich kilku miesięcy. To odbicie nastąpiło po spadku akcji do 104 USD w 2023 r.

W ciągu ostatnich kilku miesięcy akcje utworzyły rosnący kanał i utrzymują się blisko górnej granicy. Akcje pozostały również powyżej 50-dniowych i 100-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA).

Pomimo gwałtownego wzrostu, wskaźnik siły względnej (RSI) pokazuje, że akcje nie są jeszcze na poziomie wykupienia. Dlatego istnieje prawdopodobieństwo, że będą nadal rosły, ponieważ byki celują w kolejny kluczowy punkt oporu przy 160 USD. Jednak alternatywnym scenariuszem jest wycofanie się akcji i ponowne przetestowanie dolnej części kanału.