Analiza Tata Consultancy i Tata Teleservices: czy warto kupić?

Jedna z nich prosperuje, a druga nie radzi sobie najlepiej. Cena akcji Tata Consultancy Services (TCS) radzi sobie dobrze, ponieważ znajduje się na swoim najwyższym poziomie wszech czasów. W ciągu ostatnich trzech kolejnych miesięcy wzrosła, osiągając swój najwyższy poziom wszech czasów ₹4556. Ponadto, w tym roku wzrosła o ponad 22%, przewyższając Nifty 50 i BSE Sensex, które wzrosły o około 15,5%.

Z drugiej strony Tata Teleservices (TTML) odnotowała wzrost o mniej niż 12% w tym roku i nadal jest o 65% niższa od swojego najwyższego poziomu z 2022 r. To czyni ją jedną z najgorzej prosperujących firm w Indiach.

Tata Consultancy Services radzi sobie dobrze

Tata Consultancy jest jedną z największych firm konsultingowych IT na świecie. Jest wiodącą firmą, która pomaga firmom i organizacjom osiągnąć większy sukces IT bez konieczności zatrudniania tysięcy pracowników.

Na przykład grupa bankowa, która chce zintegrować rozwiązania cyfrowe, może zatrudnić TCS do wykonania ciężkiej pracy. To samo dotyczy firm, które chcą zintegrować rozwiązania chmury obliczeniowej i sztucznej inteligencji. Niektóre z jej rozwiązań to AI, chmura, cyberbezpieczeństwo, dane i analityka oraz doradztwo.

Firma działa w dość konkurencyjnej branży, a do czołowych firm w tym sektorze należą Infosys, Wipro, Cognizant i Accenture.

Dlatego firma dobrze prosperuje, a wydatki na IT rosną na całym świecie. Niedawny raport Gartnera oszacował, że światowe wydatki na IT wzrosną w tym roku o 7,5% do 5,26 biliona dolarów. Większość tych wydatków będzie miała miejsce, gdy firmy zwiększą swoje inwestycje w generatywną sztuczną inteligencję.

Wyniki finansowe TCS wykazały, że przychody wzrosły o 5,4% w ostatnim kwartale do ₹626,130 mln lub 7,5 mld USD. Marże zysku operacyjnego i netto wzrosły odpowiednio do 24,7% i 19,2%.

Większość wzrostu przychodów miała miejsce w Ameryce Północnej, gdzie firma pomaga setkom dużych firm. Bankowość i finanse, konsumenci i nauki przyrodnicze to jej największe piony.

W związku z tym firma prawdopodobnie nadal będzie czerpać korzyści, gdy stopy procentowe zaczną spadać, co doprowadzi do zwiększenia inwestycji w IT.

Tygodniowy wykres pokazuje, że cena akcji Tata Consultancy Services radziła sobie dobrze po osiągnięciu dna na poziomie 1380 ₹ w 2020 r. Ostatnio akcje wzrosły powyżej kluczowego punktu oporu na poziomie 4217 ₹, co było najwyższą wartością w marcu tego roku i unieważniło formujący się wzór podwójnego szczytu.

Akcje TCS pozostały powyżej wszystkich średnich kroczących, co oznacza, że byki nadal mają kontrolę. W związku z tym mogą nadal rosnąć, ponieważ kupujący celują w kolejny punkt przy ₹4,600.

Tata Teleservices nie radzi sobie dobrze

Tymczasem Tata Teleservices (TTML), której dużym udziałowcem jest Tata Group, nie radzi sobie dobrze.

Na początek, TTML jest firmą telekomunikacyjną, która świadczy liczne usługi, takie jak komunikacja biznesowa, sieć i łączność, współpraca i infrastruktura chmurowa. Jej celem jest dostarczanie zunifikowanych rozwiązań dla firm w Indiach.

Chociaż cena akcji Tata Teleservices wzrosła dwukrotnie od najniższego poziomu z 2023 r., nadal jest znacznie niższa od swojego historycznego maksimum.

Ten wynik jest głównie spowodowany tym, że Tata Tele nadal ponosi znaczne straty. Jej najnowsze wyniki pokazały, że przychody firmy wzrosły o 7,8% do ₹12 miliardów, a jej EBITDA wzrosła do ₹536 milionów.

Jednak z powodu wysokich kosztów zysk netto firmy nadal spadał, z 1,145 mld ₹ w roku fiskalnym 2023 do ponad 1,22 mld ₹. Strata ta była spowodowana głównie kosztami finansowania wynoszącymi około 1,6 mld ₹.

Najnowsze wyniki kwartalne wykazały, że samodzielna strata netto spółki w kwartale czerwcowym wyniosła ₹354 crore. Zarząd zobowiązał się do dalszego usprawniania swoich operacji i ograniczania strat.

Analiza akcji Tata Teleservices

Przechodząc do wykresu dziennego, widzimy, że cena akcji Tata Teleservices odbiła się po osiągnięciu dna na poziomie ₹65,15 w czerwcu. Większość ostatnich zysków nastąpiła po opublikowaniu przez firmę wyników finansowych w lipcu.

Skok po wynikach wywindował go do maksimum ₹111,17, najwyższego poziomu w październiku 2022 r. Następnie cofnął się i ponownie przetestował ważny poziom wsparcia na ₹87,22. Teraz akcje odbiły się i przekroczyły ważny poziom oporu na ₹100, najwyższy poziom wahań 9 stycznia.

Akcje spółki Tata Teleservices utrzymują się powyżej 50-dniowej i 100-dniowej średniej kroczącej, co jest sygnałem wzrostowym.

Dlatego akcje prawdopodobnie będą nadal rosły, ponieważ byki celują w kluczowy punkt oporu na poziomie ₹111,17, najwyższy punkt w lipcu. Ruch powyżej tego poziomu doprowadzi do większego wzrostu, ponieważ inwestorzy celują w kluczowy punkt oporu na poziomie ₹120.

TCS czy TTML: lepszy zakup?

Można argumentować, że TTML jest dobrą inwestycją teraz, gdy akcje TCS osiągnęły rekordowo wysoki poziom i stały się relatywnie przewartościowane. Z drugiej strony, TTML ma jeszcze sporo miejsca na ponowne przetestowanie swojego historycznego maksimum.

Uważam jednak, że Tata Consultancy jest lepszą firmą ze względu na swój udział w rynku w branży technologicznej i wysokie dywidendy. Tata Teleservices jest bardziej ryzykowną firmą, która nadal odnotowuje duże straty.