Wyniki Affirm lepsze od zysków spółki wywołały wzrost o 32%: strategiczny zakup przed zmianą ratingu?

Akcje spółki Affirm Holdings Inc. (NASDAQ: AFRM) wzrosły o 32% po opublikowaniu imponującego raportu zysków, który przewyższył oczekiwania zarówno pod względem przychodów, jak i zysków.

Te nieoczekiwane wyniki przykuły uwagę inwestorów, co sprawia, że Affirm staje się potencjalną okazją do kupna przed ewentualną ponowną oceną.

Ponieważ spółka jest coraz bliżej osiągnięcia rentowności, wzrosty po ogłoszeniu wyników mogą być początkiem znaczącej hossy.

W swoim najnowszym raporcie zysków firma Affirm podała przychody w wysokości 659 milionów dolarów, co znacznie przewyższyło oczekiwania analityków, którzy oczekiwali 604 milionów dolarów.

Spółka odnotowała stratę w wysokości 14 centów na akcję, co jest wynikiem znacznie lepszym od oczekiwanej straty w wysokości 51 centów na akcję.

Oznacza to 48-procentowy wzrost przychodów w ujęciu rok do roku, na co wpłynął wzrost liczby aktywnych sprzedawców, która obecnie przekracza 300 000, oraz aktywnych konsumentów, których liczba wzrosła o 19% w ujęciu rok do roku do 18,6 miliona.

Głównym powodem gwałtownego wzrostu kursu akcji jest bliskość osiągnięcia przez spółkę rentowności, która przerosła oczekiwania wielu analityków.

Dyrektor generalny Affirm, Max Levchin, oświadczył, że spółka może osiągnąć rentowność operacyjną GAAP w czwartym kwartale roku obrotowego 2025, co jeszcze bardziej podsyciło optymizm inwestorów.

Prognozy przychodów Affirm na nadchodzący kwartał wahają się od 640 do 670 milionów dolarów, co oznacza wzrost w stosunku do poprzednich szacunków na poziomie 625 milionów dolarów.

Ta korekta w górę jest w dużej mierze zasługą strategicznego partnerstwa Affirm z Apple, które otworzyło nowe możliwości wzrostu.

Wyjście Apple z rynku BNPL i strategiczny zysk Affirm

Na początku tego roku firma Apple trafiła na pierwsze strony gazet, wycofując się z rynku „Kup teraz, zapłać później” (BNPL).

Początkowo ruch ten postrzegano jako szansę na rozwój dla innych podmiotów działających w sektorze BNPL, w tym Affirm.

Rynek był jednak mile zaskoczony, gdy Apple zdecydowało się na współpracę z Affirm w zakresie usług BNPL.

Dzięki tej współpracy Affirm stał się kluczowym graczem na rynku BNPL, a jego perspektywy znacznie się poprawiły.

Pomimo tych pozytywnych zmian, notowania akcji Affirm przez cały rok były słabe ze względu na presję inflacyjną i niepewność gospodarczą.

W trudnym otoczeniu, w którym konsumenci ostrożnie podchodzili do wydatków, rynek BNPL musiał stawić czoła przeciwnościom.

Jednak sytuacja wydaje się zmieniać.

Dyrektor generalny Affirm uważa, że konsumenci wracają na rynek, a zakupy nabierają tempa.

Co ważniejsze, model BNPL firmy Affirm oferuje konsumentom przewidywalność w planowaniu finansowym, co jest coraz bardziej cenione w niepewnych czasach.

W przeciwieństwie do tradycyjnych kart kredytowych usługi BNPL oferowane przez Affirm nie są obciążone odsetkami, co pozwala konsumentom na skuteczniejsze zarządzanie swoim budżetem.

Z najnowszego badania przeprowadzonego przez Affirm wynika, że ponad połowa konsumentów w USA skorzystała z usług BNPL lub rozważyłaby skorzystanie z nich, gdyby były dostępne.

Prawie 50% respondentów wskazało, że oferta oprocentowania RRSO na poziomie 0% miałaby wpływ na ich decyzje zakupowe.

Według Affirm oznacza to, że konsumenci są skłonni wydać więcej, jeśli wiedzą, że zaoszczędzą na odsetkach.

Dodatkowo 70% uczestników ankiety stwierdziło, że czuliby się pewniej zarządzając wydatkami świątecznymi korzystając z opcji BNPL.

Potencjalne odbicie?

Choć pełne efekty partnerstwa Affirm z Apple będą widoczne dopiero po pewnym czasie, można się spodziewać, że pierwsze efekty znajdą odzwierciedlenie w wynikach spółki w tym kwartale.

Duża część tych pozytywnych perspektyw została już uwzględniona w cenach akcji, ale gdy Affirm osiągnie rentowność, analitycy mogą zacząć ponownie wyceniać spółkę, co potencjalnie może wywołać znaczącą hossę.

Dla inwestorów obecna sytuacja stanowi doskonałą okazję do wejścia na rynek, zanim oczekiwany trend wzrostowy nabierze pełnego rozpędu.