Akcje Jio Financial Services szybują w górę, ale obawy dotyczące wyceny pozostają

Cena akcji Jio Financial Services (JIOFIN) odnotowała silny powrót w tym tygodniu, czemu sprzyjały rosnące nadzieje na włączenie jej do segmentu F&O rynku indyjskiego. W poniedziałek akcje wzrosły do ₹350, co stanowi najwyższy poziom od 15 lipca i 13% powyżej najniższego poziomu z sierpnia.

Jio radzi sobie dobrze po wejściu na giełdę w sierpniu 2023 r. Wzrosło o ponad 72% od najniższego punktu w 2023 r., zwiększając kapitalizację rynkową do ponad 2,24 bln ₹ lub ponad 26,83 mld USD. Dzięki temu jest jedną z największych firm fintech na świecie. Jest dwa razy większa od Affirm i większa od Robinhood.

Jio Financial ma nadzieję zostać największą indyjską firmą fintech

Indie stały się najszybciej rozwijającym się krajem na rynkach wschodzących i piątą co do wielkości gospodarką na świecie. Analitycy spodziewają się, że PKB kraju wzrośnie w tym roku o ponad 7,2%, podczas gdy Chiny walczą o osiągnięcie celu 5%.

Indie, kraj z ponad 1,45 miliarda ludzi, stały się gotowe na zmiany w branży usług finansowych. Oprócz banków, kraj ten ma wiele firm fintech, które pomagają ludziom uprościć ich życie finansowe.

Jio Financial Services jest jedną z największych. Oferuje szereg rozwiązań, z których korzystają miliony ludzi w Indiach. Na przykład udziela kredytów hipotecznych i pożyczek na fundusze inwestycyjne (LoMF) przy bardzo konkurencyjnych stopach procentowych.

Jio uruchomiło również finansowanie dostawców i kredyty hipoteczne. Następnym dużym uruchomieniem będą kredyty pod zastaw nieruchomości i papierów wartościowych.

Stała się również jednym z najszybciej rozwijających się brokerów ubezpieczeniowych w kraju. Jej rozwiązania bankowe pozwalają ludziom płacić rachunki i wysyłać pieniądze. Ponadto firma zapewnia rozwiązanie płatnicze, które pozwala firmom akceptować płatności takie jak Kup teraz, zapłać później (BNPL) i karty.

Oferując te produkty, Jio Financial Services ma nadzieję dotrzeć do milionów ludzi w Indiach każdego dnia. Jej celem jest zostanie najlepszym towarzyszem finansowym dla swoich klientów.

Uruchomienie i prowadzenie tak udanej platformy płatniczej nie jest łatwe. W przypadku Jio skorzystało na tym, że jego założyciel, Mukesh Ambani, jest najbogatszą osobą w kraju. Jako część ekosystemu Jio jest również wspierane przez firmy takie jak Google, Meta Platforms i Silver Lake.

Co najważniejsze, Jio nawiązało współpracę z Blackrock, największym na świecie zarządzającym aktywami. Umowa przewiduje utworzenie przez obie firmy joint ventures w zakresie zarządzania aktywami i zarządzania majątkiem.

Przychody Jio Financial

Najnowsze wyniki finansowe pokazały, że Jio Financial Services rośnie, choć w wolniejszym tempie. Jego dochód odsetkowy spadł z ponad 2,02 miliarda ₹ lub 24 milionów dolarów do 1,62 miliarda ₹. Jego całkowity dochód wzrósł z 4,14 miliarda ₹ do ponad 4,18 miliarda ₹.

Większość tego dochodu pochodziła z czystego zysku ze zmian wartości godziwej, który wzrósł do 2,08 mld ₹. Zysk Jio po opodatkowaniu wyniósł 3,13 mld ₹. W ostatnim roku obrotowym całkowity dochód firmy wzrósł do 18,5 mld ₹.

Analitycy uważają, że Jio Financial Services ma jeszcze większe możliwości rozwoju w przyszłości, ponieważ zarząd nadal wprowadza nowe produkty w swoich pionach.

Jio nie jest tanią akcją

Kluczową kwestią w przypadku Jio, podobnie jak w przypadku wielu innych indyjskich firm, jest to, że nie jest to tania firma. Firma zarobiła ponad 18,54 miliarda ₹ lub 224 miliony dolarów w ostatnim roku finansowym. Jej zysk po opodatkowaniu wyniósł ponad 16 miliardów ₹ lub 193,37 miliona dolarów.

To ogromne sumy dla firmy, której kapitalizacja rynkowa przekracza 26 miliardów dolarów. Firma ma wskaźnik ceny do sprzedaży wynoszący 131, co jest dość naciągane, biorąc pod uwagę, że wzrost jej przychodów na razie nie jest aż tak spektakularny.

Dobrym przykładem jest Nvidia, firma, która podwaja swoją kwartalną sprzedaż i działa w branży o wysokim wzroście. Nvidia, pomimo swojej kapitalizacji rynkowej wynoszącej 3 biliony dolarów, jest notowana po wielokrotności ceny do zysku poniżej 50. Ta wycena jest zgodna z wyceną innych czołowych firm w Indiach, takich jak PayTM i Angel One.

Analiza ceny akcji Jio Financial Services

Przechodząc do wykresu dziennego, widzimy, że cena akcji Jio Financial Services osiągnęła szczyt na poziomie ₹395 na początku tego roku. W najwyższym punkcie akcje wzrosły o ponad 96% od najniższego punktu w zeszłym roku.

Następnie w czerwcu cena akcji osiągnęła najniższy poziom 307,40 ₹ i od tego czasu odbija, tworząc formację podwójnego dna.

Jio zbliża się do punktu zniesienia Fibonacciego 23,6% i przekroczył 50-dniową średnią ruchomą. Ponadto wskaźnik siły względnej (RSI), który mierzy tempo zmian, wskazuje w górę. Wzrósł również powyżej opadającej linii trendu, która łączy najwyższe wahania od kwietnia.

Dlatego akcje prawdopodobnie będą nadal rosły, ponieważ kupujący celują w kolejny kluczowy punkt oporu przy ₹360. Alternatywnym scenariuszem jest ponowne przetestowanie spadającej linii trendu, a następnie wznowienie trendu wzrostowego.