Akcje NIO mogą osiągnąć 8 USD: Oto dlaczego

Spółka NIO Inc. (NYSE: NIO) niedawno przykuła uwagę inwestorów i analityków po serii pozytywnych wydarzeń.

W piątek JP Morgan podwyższył ocenę akcji NIO z Neutralnej na Overweight, podnosząc cenę docelową do 8 USD z 5,30 USD.

Podwyższenie ratingu odzwierciedla lepszą przejrzystość finansową, obiecujące nowe inicjatywy modelowe i optymistyczne perspektywy dotyczące operacyjnej i finansowej poprawy sytuacji firmy.

Nick Lai, analityk JP Morgan, wskazał na silniejszą pozycję gotówkową NIO i mniejsze obawy o potencjalne rozwodnienie kapitału własnego jako kluczowe czynniki stojące za podwyższeniem ratingu.

Ponadto skorygowane szacunki firmy dotyczące wolumenu na drugą połowę 2024 r. i 2025 r. przewidują wzrost o 11–13%, co podkreśla zaufanie do trajektorii wzrostu NIO pomimo ciągłych wyzwań na rynku pojazdów elektrycznych (EV).

W podobnym tonie wypowiada się analityk Citi Jeff Chung, który również pozytywnie ocenia NIO, choć nieco obniża cenę docelową do 7 USD.

Optymizm Chunga wynika z obecnego niedowartościowania akcji spółki w porównaniu do konkurentów, np. Xpeng, której wartość jest wyższa od oczekiwanej sprzedaży w 2025 r.

Analiza Citi sugeruje, że luka w wycenie NIO zmniejszy się, ponieważ firma zwiększy produkcję bardziej przystępnych cenowo modeli i zainwestuje w technologie autonomicznej jazdy.

Chung dokonał również korekty swoich szacunków zysku na akcję (EPS) spółki NIO na lata 2024–2026, co wzmocniło jego wiarę w potencjał spółki pomimo wyzwań w osiągnięciu rentowności przed rokiem 2027.

Wyniki NIO w II kw.: Rekordowe dostawy

Do niedawnego wzrostu wartości akcji spółki przyczyniły się również imponujące wyniki spółki NIO w drugim kwartale 2024 r., o których poinformowano 5 września.

Firma dostarczyła rekordową liczbę 57 373 pojazdów w ciągu kwartału, co oznacza znaczący wzrost o 143,9% w ujęciu rok do roku i o 90,9% w ujęciu kwartał do kwartału.

Dzięki solidnym wynikom dostaw przychody wzrosły o 98,9% rok do roku, do 2,4 miliarda dolarów, choć były o 40 milionów dolarów niższe od szacunków Wall Street.

Marża spółki na sprzedaży pojazdów wzrosła do 12,2% z 6,2% rok wcześniej, natomiast marża brutto osiągnęła 9,7%, co oznacza znaczny wzrost w porównaniu z 1,0% w drugim kwartale 2023 r.

Wzrost ten wynikał w dużej mierze ze zwiększonej liczby dostaw i optymalizacji kosztów, co pomogło zrównoważyć wyższe koszty operacyjne.

Pomimo pozytywnej dynamiki, NIO odnotowało stratę netto w wysokości 694,4 mln USD za kwartał, co stanowi poprawę o 16,7% w porównaniu z rokiem poprzednim.

Straty wynikały przede wszystkim z wysokich kosztów operacyjnych, obejmujących m.in. koszty prac badawczo-rozwojowych i marketingu, które w dalszym ciągu mają kluczowe znaczenie dla długoterminowej strategii NIO.

Pozycja gotówkowa spółki pozostaje mocna, wzmocniona kwotą 5,7 miliarda dolarów w gotówce i ekwiwalentach gotówki, co stanowi bufor w obliczu ciągłych inwestycji NIO w rozwój i innowacje.

Prognozy NIO na III kwartał 2024 r., zakładające dostawę 61 000–63 000 pojazdów, wskazują na kontynuację dobrej passy.

Jednak utrzymanie tej dynamiki będzie miało kluczowe znaczenie dla osiągnięcia rentowności w nadchodzących latach.

Makroekonomiczne wyzwania Chin

NIO musi stawić czoła wyzwaniom wynikającym z chińskiego otoczenia makroekonomicznego i rosnącej konkurencji ze strony innych chińskich producentów pojazdów elektrycznych.

Pomimo tych przeciwności, skupienie się NIO na segmencie pojazdów elektrycznych klasy premium i innowacje technologiczne stwarzają firmie dobre warunki do osiągnięcia długoterminowego sukcesu.

Rozszerzenie sieci ładowania i wymiany może stanowić dodatkowe wsparcie dla rozwoju firmy.

Analizując ostatnie wyniki i prognozy NIO, następnym krokiem jest zagłębienie się w analizę techniczną ceny akcji, aby określić, czy wykresy pokrywają się z fundamentalnym optymizmem dotyczącym spółki.

Analiza techniczna akcji NIO: Byczy impet

Akcje NIO spadły o ponad 90% od szczytu powyżej 60 USD osiągniętego na początku 2021 r., a na długoterminowych wykresach nadal pozostają słabe. Jednak po wczorajszym, który wywindował je powyżej 100-dniowej średniej kroczącej, krótkoterminowy impet akcji stał się byczy.

Źródło: TradingView

Teraz testem dla akcji będzie zamknięcie powyżej ostatniego szczytu wahań powyżej 6 USD w maju. Jeśli akcjom uda się go przekroczyć, wejdą w trend wzrostowy na wykresach średnioterminowych.

Dlatego inwestorzy nastawieni optymistycznie do akcji mogą albo zainicjować małą długą pozycję, albo poczekać, aż akcje zamkną się powyżej 6,05 USD. W obu przypadkach należy utrzymać stop loss na poziomie 3,93 USD. Jeśli byczy impet utrzyma się, akcje mogą osiągnąć cel JP Morgan wynoszący 8 USD w nadchodzących miesiącach.

Traderzy, którzy są pesymistycznie nastawieni do akcji, muszą powstrzymać się od sprzedaży krótkiej na obecnych poziomach ze względu na krótkoterminowy byczy impet. Pozycję krótką należy rozważyć tylko wtedy, gdy akcje ponownie spadną poniżej 100-dniowej średniej kroczącej.