Japońskie firmy produkujące sprzęt do produkcji układów scalonych polegają na sprzedaży w Chinach w obliczu ograniczeń eksportowych w USA

Japońscy dostawcy sprzętu półprzewodnikowego coraz bardziej polegają na Chinach jako na swoim największym źródle przychodów, mimo że muszą stawiać czoła zawiłościom napięć handlowych między USA a Chinami.

Wprowadzając przez Stany Zjednoczone nowe kontrole eksportu produktów związanych z chipami, japońskie firmy znalazły się w trudnej sytuacji, polegającej na zachowaniu równowagi między utrzymaniem więzi gospodarczych z Chinami a spełnianiem żądań swojego głównego sojusznika, czyli Stanów Zjednoczonych.

Wzrost przychodów Tokyo Electron w Chinach

Tokyo Electron, czołowy producent sprzętu półprzewodnikowego o kapitalizacji rynkowej wynoszącej niemal 72 miliardy dolarów, odnotował znaczny wzrost przychodów z Chin.

W roku obrotowym kończącym się w marcu 2024 r. Chiny odpowiadały za 44% przychodów Tokyo Electron, co oznacza znaczny wzrost w porównaniu z 23% odnotowanymi w roku poprzednim.

Raport o zyskach spółki ujawnił ponadto, że wskaźnik ten wzrósł do prawie 50% w pierwszym kwartale roku obrotowego 2025, w porównaniu z 39,3% w analogicznym okresie ubiegłego roku.

Rosnąca zależność od Chin pojawia się na tle zaostrzających się napięć między USA a Chinami w kwestii eksportu technologii, co stawia Tokyo Electron w złożonym krajobrazie geopolitycznym.

Rząd USA wprowadza bardziej rygorystyczne kontrole eksportu zaawansowanej technologii, obejmującej m.in. produkty związane z układami scalonymi i komputerami kwantowymi, co może mieć negatywny wpływ na przyszłe źródła przychodów firm, które inwestują w Chinach duże kwoty.

Udziały ekranowe generują 51% sprzedaży

Inny japoński producent sprzętu półprzewodnikowego, Screen Holdings, odnotował wzrost sprzedaży w Chinach.

W roku obrotowym kończącym się w marcu 2024 r. 43% całkowitej sprzedaży Screen Holdings pochodziło z Chin, podczas gdy w poprzednim roku obrotowym wskaźnik ten wyniósł 19%.

W pierwszym kwartale roku obrotowego 2025 udział ten wzrósł do 51%, w porównaniu do 23% w tym samym okresie ubiegłego roku. Firma prognozuje, że do końca roku obrotowego 2025 Chiny będą odpowiadać za 41% jej całkowitej sprzedaży.

Istotne powiązania biznesowe Screen Holdings z Chinami podkreślają wyzwanie, przed jakim stoi Japonia, bliski sojusznik USA, w zakresie znalezienia równowagi między zobowiązaniami geopolitycznymi a interesami gospodarczymi.

Rosnąca zależność od Chin w zakresie wzrostu przychodów naraża te firmy na ryzyko związane z wprowadzonymi przez Stany Zjednoczone środkami kontroli eksportu.

Środki kontroli eksportu stosowane przez USA stanowią wyzwanie

Departament Handlu USA niedawno ogłosił plany wprowadzenia nowych środków kontroli eksportu, obejmujących m.in. komputery kwantowe i towary związane z układami scalonymi. Mają one na celu zaostrzenie ograniczeń w dostępie Chin do zaawansowanych technologii.

Środki te mogą potencjalnie wpłynąć na japońskie firmy produkujące sprzęt półprzewodnikowy, takie jak Tokyo Electron i Screen Holdings, które są głównymi dostawcami do Chin.

Sprzęt do produkcji półprzewodników dostarczany przez japońskie firmy jest przeznaczony przede wszystkim do produkcji układów scalonych starszej generacji.

Tego typu układy są powszechnie stosowane w zastosowaniach motoryzacyjnych, rzadziej w smartfonach czy zaawansowanych modelach szkoleniowych sztucznej inteligencji.

Możliwość wprowadzenia szerszych ograniczeń przez USA stwarza ryzyko dla japońskich firm, które są silnie uzależnione od Chin jako kluczowego rynku.

Stanowisko Chin w sprawie kontroli eksportu

Chiny odpowiedziały krytyką na japońską kontrolę eksportu, nazywając ją „nadużyciem kontroli eksportu” i „poważnym naruszeniem ceł WTO”.

Pekin zasugerował również potencjalne środki odwetowe, jeśli Japonia rozszerzy ograniczenia eksportowe dotyczące sprzedaży sprzętu półprzewodnikowego do Chin.

Mimo to Chiny nadal dążą do utrzymania stabilnego i bezpiecznego globalnego łańcucha dostaw, powiedziała Mao Ning, rzeczniczka chińskiego Ministerstwa Spraw Zagranicznych.

To napięcie dyplomatyczne uwypukla złożoną dynamikę globalnego łańcucha dostaw półprzewodników, w którym wiele krajów rywalizuje o przewagę technologiczną, próbując jednocześnie zabezpieczyć swoje interesy gospodarcze.

Chiny zwiększają zakupy sprzętu do produkcji chipów

Mimo rosnącej presji ze strony USA i ich sojuszników, Chiny zwiększyły zakupy sprzętu do produkcji układów scalonych.

Organizacja branżowa SEMI podała, że w pierwszej połowie 2024 roku Chiny kupiły sprzęt półprzewodnikowy o wartości około 25 miliardów dolarów.

Liczba ta przewyższa łączną liczbę Stanów Zjednoczonych, Korei Południowej, Tajwanu i Japonii.

Strategia Chin mająca na celu zwiększenie krajowego potencjału produkcyjnego układów scalonych odzwierciedla zamiar zmniejszenia zależności od technologii zagranicznych w obliczu trwającego konfliktu handlowego.

Perspektywy na przyszłość japońskich firm produkujących półprzewodniki

Japońskie firmy produkujące sprzęt półprzewodnikowy, takie jak Tokyo Electron i Screen Holdings, stoją na rozdrożu. Podczas gdy Chiny pozostają lukratywnym rynkiem, rosnące napięcia geopolityczne między USA a Chinami stwarzają znaczne ryzyko.

Stawiając czoła tym wyzwaniom, strategie tych firm najprawdopodobniej skupią się na dywersyfikacji rynku, przy jednoczesnym zachowaniu zgodności z przepisami międzynarodowymi.

Nadchodzące miesiące będą miały decydujące znaczenie dla ustalenia, w jaki sposób te firmy będą w stanie zrównoważyć szanse ekonomiczne z realiami geopolitycznymi.