Cena złota spadnie, a srebra wzrośnie, ponieważ stosunek złota do srebra osiągnie dwukrotnie wyższy poziom

Ceny złota i srebra spadły w ciągu ostatnich kilku dni, ponieważ inwestorzy skupiają się na przyszłotygodniowej decyzji Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych. Srebro spadło do minimum 28 USD, spadając o ponad 13% od najwyższego punktu w tym roku, co oznacza, że jest w korekcie.

Złoto również cofnęło się do ważnego poziomu wsparcia na poziomie 2500 USD, kilka punktów poniżej tegorocznego maksimum na poziomie 1530 USD. Wzrosło o ponad 55% od najniższego punktu w 2023 r., podczas gdy srebro wzrosło o 61% w tym samym okresie.

Popyt na złoto i srebro spada

Ceny obu metali ostatnio spadły, gdyż pojawiły się oznaki, że ich wyższe ceny negatywnie wpływają na popyt globalny.

Dobrym przykładem są Chiny, gdzie bank centralny wstrzymał skup złota przez cztery miesiące z rzędu. Dane opublikowane w zeszłym tygodniu pokazały, że bank centralny posiadał 72,8 mln uncji złota, obecnie wycenianego na ponad 182 mld dolarów, co czyni go jednym z największych posiadaczy tego metalu.

Stany Zjednoczone posiadają ponad 261 milionów uncji złota o wartości ponad 500 miliardów dolarów. Większość tego złota jest przechowywana w Fort Knox w stanie Kentucky. Innymi dużymi posiadaczami złota są Niemcy, Włochy i Francja.

Chiny stały się jednym z najbardziej agresywnych nabywców złota w ciągu ostatnich kilku lat, ponieważ starały się zdywersyfikować swoje rezerwy ze Stanów Zjednoczonych. Na przykład kraj ten ograniczył swoje zasoby amerykańskich obligacji skarbowych.

Jego zasoby wzrosły z ponad 1,3 biliona dolarów kilka lat temu do około 780 miliardów dolarów. Został wyprzedzony przez Japonię, która obecnie posiada ponad 1,1 biliona dolarów zasobów złota.

Chiny i inni wielcy posiadacze złota skorzystali na tym, że jego cena gwałtownie wzrosła w ciągu ostatnich kilku dekad. Cena złota wzrosła o prawie 1000% od najniższego poziomu w 1999 r. i o ponad 6200% od czasu, gdy USA porzuciły standard złota.

Popyt banków centralnych na złoto był duży, zwłaszcza po inwazji Rosji na Ukrainę, co zmusiło USA do zamrożenia rezerw dolarowych tego kraju.

Stopy procentowe Rezerwy Federalnej

Ceny srebra i złota również nieco spadły, ponieważ inwestorzy skupiają się na działaniach większości banków centralnych, które zaczęły obniżać stopy procentowe. W Europie Europejski Bank Centralny (EBC) obniżył stopy procentowe raz i oczekuje się, że zrobi to samo w tym tygodniu.

Podobnie Bank Anglii (BoE) już raz dokonał cięć i oczekuje się, że powtórzy je pod koniec tego miesiąca.

Oba złagodniały, ponieważ oczekuje się, że Fed obniży stopy o 0,25% zamiast wcześniej oczekiwanych 0,50%. Dane opublikowane w zeszłym tygodniu pokazały, że stopa bezrobocia poprawiła się do 4,2% w sierpniu, ponieważ gospodarka dodała ponad 114 tys. miejsc pracy. Wzrost płac wznowił się w ciągu miesiąca.

Następnym ważnym katalizatorem dla złota i srebra będą środowe dane o inflacji, które dostarczą więcej kolorów na trendy. Ekonomiści spodziewają się, że dane pokażą, że główny wskaźnik CPI spadł do 2,6%, najniższego poziomu od ponad dwóch lat.

Jeśli szacunki te okażą się prawidłowe, oznacza to, że Rezerwa Federalna może podjąć decyzję o obniżce stóp procentowych o 0,50%, ponieważ nadal będzie koncentrować się na rynku pracy.

Stosunek złota do srebra tworzy podwójny szczyt

Tymczasem stosunek złota do srebra znajdował się w powolnym trendzie wzrostowym w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Skoczył z najniższego poziomu 72,80 USD w maju do najwyższego poziomu 90 USD w sierpniu. Ostatnio jednak stosunek utworzył coś, co wygląda na podwójny szczyt wykresu, popularny niedźwiedzi znak.

Oznacza to, że stosunek złota do srebra może wkrótce mieć niedźwiedzi przełom w nadchodzących tygodniach. Niski stosunek jest często oznaką, że złoto jest stosunkowo tanie w porównaniu do srebra.

Prognoza ceny złota

Wykres ceny złota | Źródło: TradingView

Przechodząc do wykresu dziennego, widzimy, że złoto znajdowało się w silnym trendzie wzrostowym w ciągu ostatnich kilku miesięcy. W rezultacie utrzymywało się powyżej 50-dniowych i 100-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA).

Jednak złoto utworzyło rosnący wzór klina, który jest pokazany na czarno. Ten klin zbliża się do poziomu zbiegu, co oznacza, że jest gotowy na niedźwiedzie wybicie, ponieważ zbliża się do swojego poziomu zbiegu. Jeśli tak się stanie, złoto prawdopodobnie spadnie do 50-dniowej średniej ruchomej na poziomie 2450 USD.

Co więcej, na rynku złota utworzył się niedźwiedzi wzór dywergencji, gdyż wskaźnik siły względnej (RSI) utworzył serię niższych dołków i niższych maksimów.

Analiza ceny srebra

Wykres srebra według TradingView

Srebro również wycofało się w ciągu ostatnich kilku tygodni. Spadł z maksimum 32,47 USD do 28 USD i znalazł się poniżej 50-dniowej średniej kroczącej. Z pozytywnej strony srebro utworzyło odwrócony wzór głowy i ramion, który jest popularnym znakiem odwrócenia.

Dlatego istnieje prawdopodobieństwo, że cena srebra będzie nadal rosła, gdyż byki celują w linię szyi odwróconego wzoru H&S na poziomie około 29,50 USD.