Nifty 50, BSE Sensex napotykają opór, gdy USD/INR szybuje do ATH

Indeksy BSE Sensex i Nifty 50 nieznacznie się cofnęły, ponieważ niektórzy inwestorzy zaczęli realizować zyski. Blue-chipowy indeks Nifty 50 spadł do ₹25 000, w dół od rocznej najwyższej wartości ₹25 338. Wzrósł o ponad 233% od najniższego punktu w 2020 r.

Indeks BSE Sensex handlowano po 81 560 ₹, kilka punktów poniżej tegorocznego maksimum wynoszącego 82 764 ₹. Podobnie jak Nifty, wzrósł o ponad 217% od najniższego poziomu w 2020 r.

Trwa krach indyjskiej rupii

Indeksy Nifty 50 i Sensex spadły, ponieważ inwestorzy skupili się na trwającym krachu indyjskiej rupii. Kurs wymiany USD/INR wynosił 83,94, co stanowi najwyższy poziom w historii. W tym roku wzrósł o 1%, a w ciągu ostatnich pięciu lat o prawie 20%.

Większość analityków uważa, że Bank Rezerw Indii (RBI) nie pozwoli, aby rupia osłabiła się poniżej poziomu 84 w stosunku do dolara amerykańskiego. Według Reutersa bank działał za kulisami, aby zapobiec spadkowi poniżej 84.

Jeśli rupia będzie dalej tracić na wartości, RBI prawdopodobnie zainterweniuje, wykorzystując część z 655 miliardów dolarów rezerw walutowych.

Inną opcją byłoby rozpoczęcie podnoszenia stóp procentowych, co uczyniłoby indyjskie obligacje rządowe bardziej atrakcyjnymi dla inwestorów.

Rupia indyjska osłabła z kilku powodów. Po pierwsze, podczas gdy gospodarka Indii rośnie, wolumen napływu zagranicznego kapitału wysokiego ryzyka był mniejszy niż w przeszłości. Najnowsze dane wykazały, że finansowanie VC dla indyjskich firm wzrosło o 42% w ciągu pierwszych siedmiu miesięcy do ponad 6,3 miliarda dolarów.

W przeszłości jednak kraj ten odnotowywał więcej inwestycji, ponieważ obcokrajowcy byli przydzielani do firm takich jak PayTM, Oyo Hotels i ByJu’s. W 2021 r. inwestycje te wzrosły do ponad 38 mld USD. Następnie spadły do 25 mld USD w 2022 r. i 15 mld USD w 2022 r.

W tym samym czasie zagraniczne inwestycje bezpośrednie (BIZ) w Indiach powoli rosły, wzrastając z ponad 44,4 mld USD w 2018 r. do około 70 mld USD w zeszłym roku. Te napływy pomogły wesprzeć indyjską rupię.

Do pewnego stopnia indeksy Nifty 50 i BSE Sensex radzą sobie dobrze, gdy rupia indyjska jest słaba, ponieważ wiele firm koncentruje się na eksporcie. Dotyczy to firm takich jak Tata Motors, Reliance Industries, Tata Consultancy, Vedanta i Hindalco Industries.

Decyzje Fed i RBI

Indeksy Nifty 50 i BSE Sensex również wypadły dobrze na tle inwestorów, którzy zwrócili uwagę na kolejne działania Banku Rezerw Indii (RBI) i Rezerwy Federalnej.

Następne posiedzenie Rezerwy Federalnej w sprawie polityki pieniężnej odbędzie się 19 września i prawdopodobnie będzie miało duży wpływ na akcje amerykańskie i indyjskie. Ekonomiści spodziewają się, że Fed obniży stopy procentowe, teraz gdy rynek pracy słabnie, a inflacja się cofa.

Dane opublikowane w piątek pokazały, że stopa bezrobocia w sierpniu utrzymywała się powyżej 4%, ponieważ gospodarka dodała ponad 142 tys. miejsc pracy w sierpniu. Obniżki stóp procentowych przez Fed prawdopodobnie nakarmią indyjskie akcje, ponieważ amerykańscy inwestorzy szukają zysków gdzie indziej.

Z drugiej strony Bank Rezerw Indii może podjąć decyzję o obniżeniu stóp procentowych jeszcze w tym roku lub w pierwszym kwartale 2025 r. z powodu utrzymującej się wysokiej inflacji cen żywności w kraju.

Najwięksi gracze indeksu Nifty 50

Największym graczem w Indiach był Premier Energies, który wszedł na giełdę w zeszłym tygodniu i od tego czasu odnotował wzrost o ponad 50%. Premier Energies to czołowa firma, która koncentruje się na energii słonecznej w kraju. Może produkować 2 GW modułów słonecznych rocznie.

W Indiach najwięcej zyskały również takie firmy jak Paramount Cosmetics, Marshall Machines, Sonal Mercantile i Capital India Finance.

Akcje Reliance Industries wzrosły o ponad 2%, a Vodafone Idea o 3%, mimo że Goldman Sachs ostrzegał, że w nadchodzących latach akcje spółki mogą stracić ponad 80%.

Akcje Adani Group znalazły się w centrum uwagi po tym, jak kenijski sąd wstrzymał przekazanie spółce międzynarodowego lotniska Jomo Kenyatta (JKIA) w Kenii na mocy 30-letniej umowy dzierżawy.

Analiza indeksu Nifty 50

Indeks Nifty 50 | Wykres autorstwa TradingView

Patrząc na wykres dzienny, widzimy, że indeks Nifty 50 znajduje się w silnym trendzie wzrostowym po osiągnięciu dna na poziomie ₹16,820 w kwietniu ubiegłego roku. Od tego czasu wzrósł o prawie 50%, ponieważ globalne akcje odbiły.

Indeks stale utrzymuje się powyżej 50-dniowej i 200-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), co oznacza, że kontrolę sprawują byki.

W sierpniu osiągnął szczyt ₹25,338, a następnie nieznacznie spadł do psychologicznego punktu ₹25,000. W tym samym czasie oscylator cen procentowych (PPO) pozostał powyżej neutralnego punktu zerowego.

Dlatego dalszy wzrost indeksu Nifty 50 będzie możliwy tylko wtedy, gdy przekroczy on kluczowy punkt oporu na poziomie ₹25 338. Jeśli tak się stanie, kolejnym punktem wartym uwagi będzie poziom ₹26 000.

Prognoza indeksu BSE Sensex

Wykres indeksu Sensex wedługTradingView

Indeksy Nifty 50 i BSE Sensex są ze sobą ściśle powiązane. Sensex osiągnął szczyt na poziomie ₹82 765 na początku tego roku, a następnie spadł do ₹81 600. Pozostał powyżej wszystkich średnich kroczących i utworzył mały podwójny szczyt.

Dlatego, podobnie jak indeks Nifty, Sensex będzie musiał przekroczyć kluczowy poziom oporu na poziomie ₹82 765, aby potwierdzić trend wzrostowy. Przekroczenie tego poziomu doprowadzi do większego wzrostu do następnego poziomu oporu na poziomie ₹83 000.