Alaska Air rośnie po podwyżce prognoz zysków: czy to czas na zakup?

Akcje spółki Alaska Air Group, Inc. (NYSE: ALK) rozpoczęły dziś sesję od mocnego wzrostu o 3% po tym, jak linia lotnicza ogłosiła korektę w górę swoich prognoz dotyczących zysków na trzeci kwartał.

Spółka spodziewa się, że zysk na akcję w III kw. wyniesie od 2,15 do 2,25 USD, co stanowi znaczny wzrost w porównaniu z poprzednią prognozą na poziomie od 1,40 do 1,60 USD i znacznie przekracza konsensus na poziomie 1,61 USD.

Ta korekta w górę wynika w dużej mierze z dużego popytu na podróże latem, kiedy to linia lotnicza realizowała rekordowy rozkład lotów ze wskaźnikiem realizacji na poziomie aż 99,3%.

Ponadto Alaska Air odnotowała nieoczekiwane przychody w lipcu dzięki branżowym zakłóceniom związanym z CrowdStrike, a także kontynuowała dobre wyniki w sierpniu i wrześniu.

Ponadto spółka obniżyła swoje oczekiwania dotyczące ekonomicznych kosztów paliwa w tym kwartale, prognozując przedział od 2,60 do 2,70 USD za galon. Przyczyniły się do tego umiarkowane ceny ropy naftowej i marże rafineryjne na zachodnim wybrzeżu.

Przejęcie Hawaiian Holdings przez Alaska Air

Oprócz podniesienia prognoz zysków, uwagę inwestorów przyciągają posunięcia strategiczne Alaska Air.

Spółka przejmuje Hawaiian Holdings (NASDAQ: HA) za kwotę 1,9 miliarda dolarów, a transakcja ta została poddana kontroli przez różne organy regulacyjne.

Mimo obaw wyrażonych przez United Airlines (UAL) i niektóre władze stanowe, Departament Sprawiedliwości (DOJ) niedawno zakończył przegląd regulacyjny fuzji bez poważnych sprzeciwów.

Teraz uwaga skupia się na Departamencie Transportu (DOT), który prawdopodobnie wkrótce wyda decyzję.

Transakcję postrzega się jako strategiczny krok mający na celu wzmocnienie obecności rynkowej Alaska Air, zwłaszcza na Hawajach i Pacyfiku, przy jednoczesnym zachowaniu tożsamości obu marek.

Proponowane połączenie z Hawaiian Airlines jest kluczowe dla Alaska Air, ponieważ firma chce odnaleźć się na coraz bardziej konkurencyjnym rynku.

Umowa, która ma na celu zachowanie przystępnych cen lotów między wyspami, została starannie opracowana, aby uniknąć pułapek, które doprowadziły do upadku fuzji JetBlue-Spirit.

Linie lotnicze Alaska Air zobowiązały się do utrzymania floty i marki Airbus należących do Hawaiian Airlines, a także do potencjalnego przeprojektowania niektórych samolotów w celu wzmocnienia swojej działalności.

Jeśli fuzja zostanie zatwierdzona, może ona znacząco wzmocnić pozycję Alaska Air na dochodowym rynku hawajskim, gdzie będzie miała prawie 40% udziałów w przewozach z kontynentu na Hawaje, co będzie miało kluczowe znaczenie dla przyszłej strategii rozwoju tej linii.

Zyski Alaska Air w drugim kwartale

Wyniki Alaska Air za drugi kwartał 2024 r. przyniosły mieszane rezultaty. Linia lotnicza zgłosiła non-GAAP EPS w wysokości 2,55 USD, przewyższając oczekiwania analityków o 0,49 USD.

Jednak przychody firmy w wysokości 2,9 mld dolarów okazały się o 40 mln dolarów niższe od szacunków, co oznacza skromny wzrost o 2,1% w ujęciu rok do roku.

Na dzień 30 czerwca 2024 r. spółka wygenerowała 580 mln USD przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej i posiadała 2,5 mld USD w gotówce bez ograniczeń i papierach wartościowych nadających się do obrotu.

Pomimo tych silnych wskaźników przepływu środków pieniężnych, Alaska Air skorygowała w dół prognozę zysku na akcję za cały rok do przedziału od 3,50 do 4,50 USD, co odzwierciedla bieżące wyzwania w zakresie kosztów, w szczególności cen paliw i kosztów pracy.

Pod względem operacyjnym Alaska Air poczyniła pewne postępy, m.in. osiągnęła wskaźnik realizacji zamówień na poziomie 99,5% w drugim kwartale, co jest jednym z najwyższych wyników w branży.

Firma nadal powiększa swoją flotę, dodając nowe samoloty Boeing 737-9 i 737-8, a także zwiększyła możliwości przewozowe, kupując drugi samolot transportowy 737-800.

Ponadto inicjatywy Alaska Air na rzecz zrównoważonego rozwoju, takie jak oferowanie pasażerom zrównoważonych kredytów na paliwo lotnicze oraz uznanie dla zadowolenia i różnorodności klientów, podkreślają zaangażowanie tej linii w tworzenie długoterminowej wartości.

Wyzwania Alaska Air

Pomimo tych pozytywów, Alaska Air stoi przed kilkoma wyzwaniami. Rosnące koszty paliwa lotniczego, zwłaszcza na zachodnim wybrzeżu, pozostają poważnym problemem, chociaż ostatnie umiarkowanie marż rafinacyjnych przynosi pewną ulgę.

Ponadto firma negocjuje nową umowę ze swoimi stewardesami. Może to doprowadzić do wyższych kosztów pracy, podobnie jak zaobserwowano w całej branży po COVID-19.

Zdolność Alaska Air do zarządzania tymi kosztami będzie miała kluczowe znaczenie w kontekście dążenia do poprawy rentowności.

Podstawy Alaska Air pozostają solidną firmą z silnym bilansem, dysponującą 2,5 miliardami dolarów w gotówce i papierach wartościowych.

Wskaźnik zadłużenia do kapitalizacji linii lotniczej wynosi 45%, mieszcząc się w docelowym przedziale 40–50%, a linia kontynuuje skup akcji, co dowodzi wiary w swoje długoterminowe perspektywy.

Strategiczne ukierunkowanie firmy na region Pacyfiku Północno-Zachodniego oraz ekspansja na nowe rynki, takie jak Ameryka Łacińska i Karaiby, stwarzają firmie dobre warunki do wykorzystania przyszłych szans wzrostu.

Podczas gdy Alaska Air wciąż mierzy się z tymi szansami i wyzwaniami, pojawia się pytanie: czy nadszedł już czas na zakup?

Aby odpowiedzieć na to pytanie, kluczowe jest zbadanie wskaźników technicznych, które mogą dostarczyć informacji na temat zmian cen akcji i zidentyfikować możliwe punkty wejścia.

Przyjrzyjmy się wykresom, aby ocenić, w jakim kierunku Alaska Air może zmierzać w nadchodzących tygodniach i czy jest przygotowana na dalszy wzrost czy potencjalną zmienność.

Akcje Alaska Air: silne wsparcie na poziomie 32 USD

Akcje spółki Alaska Air gwałtownie spadły z 70 do 20 dolarów na początku pandemii COVID-19, ale w drugiej połowie 2021 roku nastąpiła silna odbudowa, przekraczająca 70 dolarów.

Źródło: TradingView

Od tego czasu kurs akcji notował dłuższy okres spadków, o czym świadczą niższe maksima i dołki na wykresach dziennych.

Pomimo tej spadkowej tendencji na długoterminowych wykresach, akcje Alaska Air od października ubiegłego roku wielokrotnie znajdowały wsparcie w okolicach 32 dolarów i nie udało im się spaść poniżej tego poziomu.

Biorąc pod uwagę, że inwestorzy chcący wejść na giełdę po dzisiejszej podwyżce prognoz zysków, mogą to zrobić przy obecnych poziomach, ustalając stop loss na poziomie 31,4 USD.

Jeśli kurs akcji zacznie rosnąć w krótkim i średnim terminie, może powrócić do zeszłorocznych maksimów na poziomie około 57 dolarów.

Traderzy, którzy pozostają pesymistycznie nastawieni do akcji i chcą otwierać pozycje krótkie, muszą poczekać, aż kurs wzrośnie powyżej 42 USD, po czym mogą zająć pozycję krótką, ustalając stop loss powyżej ostatniego szczytu wahań na poziomie 46,2 USD.

Jeśli długoterminowa tendencja spadkowa się utrzyma, możemy znów zobaczyć spadek akcji w okolice 32 dolarów i znalezienie tam wsparcia.