Sprouts Farmers Market otrzymuje ocenę „Outperform” od Evercore ISI w obliczu silnych perspektyw wzrostu

W poniedziałek 16 września 2024 r. Evercore ISI podniosło rating spółki Sprouts Farmers Market Inc. (NASDAQ: SFM) do poziomu „Outperform”, co jest potwierdzeniem zaufania do trajektorii wzrostu spółki.

Decyzja o aktualizacji została podjęta po szczegółowym spotkaniu z dyrektorem generalnym Sprouts, Jackiem Sinclairem, i dyrektorem finansowym, Curtisem Valentinem.

Analityk Evercore ISI Michael Montani wskazał na kilka pozytywnych czynników, które wpłynęły na tę decyzję, w tym solidny wzrost sprzedaży porównywalnej, skuteczne zarządzanie marżą i strategiczne pozycjonowanie firmy w kontekście rozwijającego się trendu konsumentów dbających o zdrowie.

Najważniejszym punktem dyskusji był sukces testów programu lojalnościowego Sprouts, które wykazały obiecujące wstępne wyniki na kluczowych rynkach.

Czynniki te, w połączeniu z solidnym modelem biznesowym, wzmacniają optymistyczne prognozy dotyczące przyszłych wyników Sprouts.

Ambitne cele cenowe SFM odzwierciedlają pewność

Evercore ISI ustaliło ambitne cele cenowe dla Sprouts Farmers Market.

Byczy cel wynosi 145 USD, co implikuje 33-krotność szacunków zysku na akcję (EPS) w 2025 r.

Podstawowym celem jest 120 USD, przy założeniu mnożnika 30,5x.

Nawet w scenariuszu niedźwiedzim Evercore przewiduje, że cena akcji osiągnie 62 USD, co wskazuje na ograniczone ryzyko spadku.

Cele te odzwierciedlają duży potencjał wzrostu, szczególnie jeśli Sprouts utrzyma swoją dynamikę wzrostu i strategię ekspansji marży.

Znakomite wyniki SFM w 2024 r.

Rynek rolny Sprouts Farmers Market osiągnął w tym roku znakomite wyniki, a wartość jego akcji podwoiła się, co było efektem dobrych wyników finansowych i sprzyjających warunków rynkowych.

W drugim kwartale 2024 r. firma Sprouts odnotowała 12-procentowy wzrost przychodów rok do roku, osiągając łączną kwotę 1,9 mld dolarów, oraz skorygowany zysk w wysokości 0,94 dolara na akcję — obie te liczby przewyższyły oczekiwania analityków.

Porównywalny wzrost sprzedaży spółki wynoszący 6,7% znacznie przekroczył prognozowany przedział 3–4%, co dowodzi siły jej modelu biznesowego.

W efekcie tych imponujących wyników wielu analityków dokonało rewizji swoich ocen i docelowych cen dla Sprouts.

BMO Capital Markets podniosło ocenę Sprouts do „Market Perform”, podnosząc cenę docelową z 50 do 102 USD, powołując się na silny wzrost sprzedaży w tych samych sklepach.

Ocena spółki Wells Fargo zmieniła się z „Underperform” na „Equal-Weight”, a cena docelowa akcji wzrosła z 50 do 100 USD.

Deutsche Bank również podniósł swój cel o 17% do 89 USD, wyrażając pewność co do dalszego wzrostu firmy na konkurencyjnym rynku detalicznym. Bank of America Securities poszedł w jego ślady, podnosząc swój cel do 100 USD.

Obawy dotyczące wyceny Sprouts Farmers Market

Rynek rolny Sprouts Farmers Market radzi sobie dobrze, czemu sprzyja strategiczne skupienie się na świadomych zdrowotnie konsumentach i zróżnicowana oferta produktów.

Firma dynamicznie się rozwija – w ciągu roku otwarto 12 nowych sklepów, dzięki czemu jej łączna liczba sklepów wzrosła do 431.

Zarząd zamierza do końca roku otworzyć 450 sklepów, co wskazuje na zdecydowane dążenie do rozwoju.

Ponadto Sprouts utrzymuje imponujące marże brutto, wyższe niż u wielu konkurentów, dzięki możliwości oferowania produktów, które konsumenci postrzegają jako wartościowe i są skłonni zapłacić za nie więcej.

Istnieją jednak pewne wątpliwości co do obecnej wyceny Sprouts.

Akcje spółki są przedmiotem obrotu po wskaźniku P/E wynoszącym 31, co jest wartością znacznie wyższą od jej średniej historycznej i średnich spółek z tej samej branży.

Tak wysoka wycena sprawiła, że niektórzy analitycy wyrazili obawy, iż cena akcji może być perfekcyjna, co nie pozostawia wiele miejsca na błąd.

Zobaczmy teraz, co wykresy mówią o trajektorii cen akcji.

Pomoże nam to określić, czy struktura techniczna Sprouts Farmers Market jest zgodna z byczymi fundamentami, czy też na horyzoncie pojawiają się oznaki potencjalnego odwrócenia trendu.

Analiza techniczna SFM

Po kilku latach handlu akcjami Sprouts Farmers Market oscylujących w przedziale 20-35 dolarów, na początku ubiegłego roku w końcu udało się przebić ten przedział.

Źródło: TradingView

To wybicie wywołało silny trend wzrostowy, w wyniku którego wartość akcji wzrosła niemal trzykrotnie od początku 2023 r.

W trakcie trendu wzrostowego akcje nie zanotowały znaczącej korekty i w dalszym ciągu wykazują siłę na przestrzeni różnych okresów.

Biorąc pod uwagę, że inwestorzy chcący kupić akcje mogą to zrobić przy obecnych poziomach, ustalając trailing stop loss poniżej 100-dniowej średniej kroczącej.

Traderzy nastawieni pesymistycznie do akcji powinni powstrzymać się od sprzedaży akcji na krótko przy obecnych poziomach.

Zajęcie krótkiej pozycji powinno być brane pod uwagę jedynie w przypadku, gdy kurs akcji zamknie się poniżej 50-dniowej średniej kroczącej lub ostatniego minimum na poziomie 91,3 USD.